Индекс на страх и алчност
Индексът на страх и алчност е разработен от CNNMoney за измерване на ежедневна, седмична, месечна и годишна база две от основните емоции, които влияят върху това колко инвеститори са готови да платят за акциите.
На теория индексът може да се използва, за да се прецени дали фондовият пазар е сравнително ценен. Това се основава на логиката, че прекомерният страх има тенденция да понижава цените на акциите и че прекалената алчност има обратния ефект.
Ключови заведения
- Индексът на страх и алчност е разработен от CNNMoney за измерване на две от основните емоции, които влияят върху това колко инвеститори са готови да платят за акции.
- Той се основава на предпоставката, че прекомерният страх може да доведе до търговия с акции доста под техните вътрешни стойности и че необузданата алчност може да доведе до това, че акциите се наддават много над това, което трябва да струва.
- CNN изследва седем различни фактора, за да установи колко страх и алчност има на пазара, оценявайки настроението на инвеститорите в скала от 0 до 100.
Как работи индексът на страха и алчността
Индексът на страх и алчност е противоположен индекс на сортове. Той се основава на предпоставката, че прекомерният страх може да доведе до търговия с акции доста под техните вътрешни стойности и че необузданата алчност може да доведе до това, че акциите се наддават много над това, което трябва да струва.
CNN изследва седем различни фактора, за да установи колко страх и алчност има на пазара. Те са:
- Инерция на цената на акциите : Измерване на индекса на Standard & Poor's 500 (S&P 500) спрямо 125-дневната му движеща се средна стойност (MA)
- Сила на цената на акциите: Изчисляване на броя на акциите, достигащи 52-седмични максимуми спрямо тези, които достигат 52-седмични ниски нива на Нюйоркската фондова борса (NYSE)
- Коефициент на цената на акциите: Анализиране на обемите на търговията с нарастващи акции срещу намаляващи запаси
- Опции за поставяне и обаждане : Колко опциите за пускане изостават от опциите за повикване, означаващи алчност или ги надминават, което показва страх
- Търсене на нежелана облигация : повишаване на апетита към стратегии с по-висок риск чрез измерване на разпределението между доходността върху облигациите с инвестиционен клас и нежеланите облигации
- Пазарна волатилност : CNN измерва Чикагския борд за опции за борсова опция (VIX), като се концентрира върху 50-дневен МА
- Safe Haven търсене : разликата в възвръщаемостта на акциите спрямо хазната
Всеки от тези седем индикатора се измерва по скала от 0 до 100, като индексът се изчислява, като се взема средно претеглена средна стойност за всеки от тях. Отчитането на 50 се счита за неутрално, докато всичко по-високо сигнализира за повече алчност от обикновено.
Предимства на индекса на страха и алчността
Според някои учени алчността, подобно на любовта, има силата да влияе върху мозъка ни по начин, който ни принуждава да оставим настрана здравия разум и самоконтрола и по този начин провокираме промяна. Въпреки че няма общоприети изследвания за биохимията на алчността, когато става въпрос за хора и пари, страхът и алчността могат да бъдат силни мотиви.
Много инвеститори са емоционални и реакционни, а страхът и алчността са тежки нападатели на тази сцена. Тези наблюдения, подчертани от поведенчески икономисти и подкрепени от десетилетия доказателства, представляват сериозно основание за водене на раздели на индекса на CNN.
Историята показва, че индексът на страх и алчност често е бил надежден показател за обрат на пазарите на акции в миналото. Например индексът падна до 12 на 17 септември 2008 г., когато S&P 500 падна до тригодишно дъно след фалита на Lehman Brothers и почти унищожаването на застрахователния гигант AIG. За разлика от тях, тя се търгува над 90 през септември 2012 г., когато световните акции се обединиха след третия кръг на количествено облекчаване на Федералния резерв (FED) (QE3).
Множество любовници са съгласни, че индексът на страх и алчност може да ви бъде полезен, при условие че не е единственият инструмент, използван за вземане на инвестиционни решения. Препоръчва се на инвеститорите да пазят страх от потенциално купуване на възможности за потапяне и да разглеждат периодите на алчност като потенциален индикатор, че акциите могат да бъдат надценени.
Критика на индекса на страха и алчността
Скептиците омаловажават индекса на страха и алчността като легитимен инструмент за изследване на инвестициите, виждайки го повече като барометър за тълпата на пазара.
Те твърдят, че стратегията за купуване и задържане е най-добрият начин за инвестиране в акции и се притесняват, че инструменти като индекса на страха и алчността насърчават инвеститорите често да търгуват с акции и извън тях. Историята, добавят те, показва, че подобен подход генерира по-малко благоприятна възвръщаемост.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.