Доход доход

Какво е доходност на печалбата?

Доходността на печалбата се отнася до печалбата на акция за последния период от 12 месеца, разделена на текущата пазарна цена на акция. Доходността на печалбата (която е обратната на съотношението P / E) показва процента от това колко е спечелила една компания на акция. Тази доходност се използва от много инвестиционни мениджъри за определяне на оптимални разпределения на активи и се използва от инвеститорите да определят кои активи изглеждат подценени или завишени.

01:10

Обяснена печалба на акция

Как работи Доходът на приходите

Мениджърите на пари често сравняват печалбата на печалбата от широк пазарен индекс (като S&P 500) с преобладаващите лихвени проценти, като текущата 10-годишна доходност в касата. Ако доходността на печалбата е по-ниска от темпа на десетгодишната доходност на касата, запасите като цяло могат да се считат за надценени. Ако доходността на печалбата е по-висока, акциите могат да се считат за подценени спрямо облигациите.

Икономическата теория предполага, че инвеститорите в акции трябва да изискват допълнителна рискова премия от няколко процентни пункта над преобладаващите безрискови лихвени проценти (като ставки по държавните ценни книжа) в печалбата си, за да компенсират по-високия риск от притежаване на акции над облигации.

Ключови заведения

• Доходността на печалбата е 12-месечна печалба, разделена на цената на акцията.
• Доходността на печалбата е обратната на съотношението P / E.
• Доходността на печалбата е една индикация за стойност, тъй като ниското съотношение може да показва надценен запас или високата стойност може да показва подценен запас.
• Перспективите за растеж за една компания са от критично значение да се вземат предвид при използване на печалбата, тъй като акциите с висок потенциал за растеж обикновено се оценяват по-високо и по този начин могат да имат ниска печалба, дори когато цените на акциите им се увеличават.

Доходност на печалбата срещу P / E съотношение

Доходността на печалбата като показател за оценка на инвестициите не се използва толкова широко, колкото съотношението P / E. Доходността на печалбата може да бъде полезна, когато се притеснявате от степента на възвръщаемост на инвестицията. За инвеститорите в акции обаче получаването на периодични инвестиционни доходи може да бъде второстепенно спрямо увеличаването на стойността на техните инвестиции във времето. Ето защо инвеститорите могат да се позовават на базирани на стойността на инвестициите показатели като P / E съотношение по-често, отколкото печалба, когато правят инвестиции в акции. Въпреки това показателите предоставят същата информация, само по различен начин.

Показател за доходност и възвръщаемост

За инвеститорите, които искат да инвестират в акции със стабилен доход от дивиденти, печалбата от печалбата може да предложи директен поглед върху нивото на възвръщаемост, което такива дивидентни акции могат да генерират. В този случай доходността на печалбата е по-скоро метрика за възвръщаемост за това колко инвестиция може да спечели за инвеститорите, а не метрика за оценка на това как инвестицията се оценява от инвеститорите. Въпреки това, показател за оценка, като съотношението P / E, може да повлияе на метриката на възвръщаемост като доходността на печалбата.

Надценената инвестиция може да намали доходността на печалбата и, обратно, подценявана инвестиция може да увеличи печалбата от печалбата. Това е така, защото колкото по-висока е цената на акциите, без сравнителен ръст на печалбата, доходността на печалбата ще спадне. Ако цената на акциите падне, но печалбите останат същите или се повишат, доходността от печалбата ще се увеличи. Стойностите на инвеститорите търсят последния сценарий.

Обратната връзка между печалбата на печалбата и съотношението P / E показва, че колкото по-ценна е инвестицията, толкова по-ниска може да бъде печалбата от печалбата и колкото по-малко ценна е инвестицията, толкова по-голяма може да бъде печалбата от печалбата. В действителност обаче инвестициите със силни оценки и високи съотношения P / E може да генерират повече приходи с течение на времето и в крайна сметка да увеличат доходността на печалбата си. Това търсят инвеститорите за растеж. От друга страна, инвестициите със слаби оценки и ниски съотношения P / E могат да генерират по-малко печалби във времето и в крайна сметка да намалят печалбата си.

Примери за доходност на печалбата

Доходността на печалбата е един метричен инвеститор, който може да използва, за да прецени дали иска да купи или продаде акция.

През април 2019 г. Facebook (FB) търгуваше близо 175 долара с 12-месечна печалба от 7, 57 долара. Това дава печалба от 4, 3%. Това в исторически план беше доста високо, тъй като преди 2018 г. добивът беше 2, 5% или по-нисък. Между 2016 г. и края на 2017 г. акциите нараснаха с над 70%, докато печалбата от печалбата се увеличи от около 1% на 2, 5%.

Акциите паднаха с над 40% от максимума си за 2018 г., докато доходността на печалбата беше близо до най-високото му историческо ниво, около 3%. След спада доходността на печалбата продължи да се увеличава, тъй като цената пада, достигайки над 5% в началото на 2019 г., когато акциите започнаха да се връщат обратно по-високо.

Увеличената печалба може да е изиграла роля за повишаване на акциите най-вече поради факта, че инвеститорите очакват печалбите да се увеличават напредвайки. И все пак високата печалба (в сравнение с предишните показания) не попречи на акциите да отбележат значителен спад през 2018 г.

Доходността от печалбата може да бъде полезна и в запас, който е по-стар и има по-постоянен доход. Очаква се растежът да бъде нисък в обозримо бъдеще, така че печалбата от печалбата може да се използва, за да се определи кога е подходящ момент за закупуване на акциите в неговия цикъл. Доходността, по-висока от нормалната, показва, че акцията може да бъде препродадена и може да се дължи на отпадане. Това предполага, че нищо негативно не се е случило с компанията. (За свързаното четене вижте "Разбиране на съотношението P / E спрямо EPS спрямо печалбата")

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Какво ни казва съотношението цена към печалба - съотношението P / E нивото на съотношение цена / печалба (P / E съотношение) се определя като съотношение за оценка на компания, която измерва текущата й цена на акциите спрямо нейната печалба на акция, повече Определение на печалбата Печалбата обикновено се отнася до нетния доход след данъчно облагане или печалбата на компанията. Доходите са основният фактор за цената на акциите на компанията. повече Доход на безплатен паричен поток: Какво трябва да знаете Безплатният доход от парични потоци е финансово съотношение, което стандартизира безплатния паричен поток на акция, който се очаква от компанията да спечели в сравнение с пазарната си стойност на акция. повече Какво ни казва коефициентът на доходност на собствения капитал на облигациите Коефициентът на доходност на капитала на облигациите (BEER) се определя като показател, използван за оценка на връзката между доходността на облигациите и печалбите от печалбата на фондовия пазар. повече Доходност е възвръщаемостта, която компанията връща на инвеститорите за инвестиране в акции, облигации или друга ценна книга. повече Вътрешната цена на печалбата за предходни периоди - Метрик за напред на P / E Предназначение на цената към печалбата (напред P / E) е мярка на съотношението P / E, като се използват прогнозните приходи за изчислението на P / E. Въпреки че печалбите, използвани в тази формула, са приблизителна оценка и не са толкова надеждни, колкото текущите или историческите данни за приходите, все още има полза от прогнозния P / E анализ. повече партньорски връзки