Спирала на смъртта

Какво е спирала на смъртта

Смъртната спирала е термин, прилаган за тип конвертируем дълг, който стимулира непрекъснато нарастващия брой акции, което води до рязко спадане на цените на акциите. Конвертируемата облигация, за разлика от конвенционалната конвертируема, се преобразува във фиксирана стойност вместо във фиксиран брой акции. Ако тази облигация се преобразува в акции, цената на акцията има тенденция към спад поради увеличеното предлагане на акции. Това от своя страна насърчава повече конвертиране, тъй като собствениците на конвертируемия дълг могат да получат - и след това да продадат - дори повече акции от акцията с функция с фиксирана стойност. Теоретично спиралата на смъртта може да завърши със запасите при или близо до нулева стойност на долара.

НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Спирала на смъртта

Този вид заем понякога се взема от компания, която отчаяно се нуждае от пари. Нарича се смъртна спирала, тъй като акциите на компанията често се спускат драстично, след като издава този конвертируем дълг. Важно е да се отбележи, че спиралите за смърт често позволяват на купувачите да конвертират облигациите в акции с фиксирано съотношение на конверсия, в което купувачът има голяма премия. Например, облигация с номинална стойност 1000 долара може да има конвертируема стойност 1500 долара, което означава, че притежателят на облигация ще получи капитал на стойност 1500 долара за отказ от облигацията от 1000 долара. При конвертиране обаче се създават повече акции, които разреждат цената на акциите. Този спад на цената може да накара повече притежатели на облигации да конвертират, тъй като по-ниската цена на акциите означава, че те ще получат повече акции. Всяко по-нататъшно преобразуване ще доведе до повече спадове на цените, тъй като предлагането на акции се увеличава, което ще доведе до повтаряне на процеса, когато спиралата на цените на акциите намалява.

Защо една компания би искала да финансира спиралната спирала?

Компания, която търси финансиране чрез спираловидна смърт, няма друга възможност да събере пари, за да оцелее. Търговците, които искат да съкратят акциите, се сливат с вероятността акцията да се потопи. Единствената надежда на компанията да прекъсне смъртната спирала е да подобри своите оперативни резултати. Ако може ефективно да използва приходите от емисията на конвертируеми дългове в основния си бизнес, може да успее да избегне надеждите на късите продавачи и дори да нанесе загуби за тях.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как конвертируемите облигации се възползват от инвеститорите и компаниите Конвертируемата облигация е гаранция за дълг с фиксиран доход, която плаща лихва, но може да бъде конвертирана в обикновени акции или акции. Има няколко риска повече конвертируеми облигации са хибриди с характеристики на акции и облигации Конвертируема облигация е вид дългосрочен дълг, емитиран от компания, който може да бъде конвертиран в акции след определен период. повече Необезпечен конвертируем необезпечен заем - Определение на ICULS Безвъзмезден конвертируем необезпечен заем (ICULS) е хибридна ценна книга, която има характеристики както на емитирането на дълг, така и на гаранцията за дялово участие. Той осигурява предимствата на облигацията, като плаща доход с фиксирана лихва, докато не се преобразува в акции. повече Какво представлява преобразуването във финансите? Преобразуването е замяна на конвертируем вид актив в друг вид актив, обикновено на предварително определена цена, преди предварително определена дата. повече Облигационна облигация Обезпечена облигация е тази, при която емитентът не е изплатил необходимите лихвени плащания и / или главници на притежателя на дълга. повече Разбиране на облигации Облигацията е инвестиция с фиксиран доход, при която инвеститор заема пари на предприятие (корпоративно или правителствено), което заема средствата за определен период от време с фиксиран лихвен процент. повече партньорски връзки