Съставен фонд
Смесен фонд е портфейл, състоящ се от активи от няколко сметки, които са смесени заедно. Събраните средства съществуват, за да се намалят разходите по управление на конституционните сметки поотделно.
Събраните фондове са вид и понякога се наричат обединени фондове. Въпреки че терминът може да се използва като цяло, "взаимен фонд използва структура на обвързан фонд", той също се отнася до конкретен тип инвестиционен механизъм. Тъй като се прилага за конкретни инвестиционни средства, тя не е публично изброена или достъпна за отделни инвеститори на дребно. Вместо това той обикновено се включва в пенсионни планове, пенсионни фондове, застрахователни полици и други институционални сметки.
Как работи комбиниран фонд
В много отношения смесените фондове са подобни на взаимните фондове. И двете се управляват професионално от един или повече управители на фондове. И двата вида фондове инвестират в основни финансови инструменти като акции, облигации или комбинация от двете. Също така, като взаимни фондове, инвестициите в смесен фонд се възползват от икономии от мащаба, които позволяват по-ниски разходи за търговия на долар инвестиции, и диверсификация, което намалява портфейлния риск.
Ключови заведения
- Смесеният фонд се състои от активи от множество смесени смесени заедно, така че да функционира като единен портфейл.
- Подобно на взаимните фондове, смесените фондове се управляват професионално и инвестират в най-различни ценни книжа.
- Събраните средства не се регулират от SEC.
- Събраните средства не търгуват публично и не са достъпни за индивидуална покупка; вместо това те се включват в пенсионни планове, застрахователни полици и други институционални сметки.
Надзор над смесените фондове
Една от основните и важни различия обаче е, че смесените средства не се регулират от Комисията за ценни книжа и борси (SEC), което означава, че не се изисква да представят различни продължителни оповестявания. Взаимните фондове, от друга страна, трябва да се регистрират в SEC и да спазват Закона за инвестиционните дружества от 1940 г., като по този начин им предявяват обременяващи изисквания за разкриване. Въпреки това разменените средства не са напълно лишени от надзор: Те подлежат на преглед от Службата на САЩ на контролера на валутата, както и от отделни държавни регулатори.
Докато взаимните фондове имат проспект, смесените фондове имат обобщено описание на плана (SPD), което предлага повече подробности, описвайки целите на фонда, инвестиционната стратегия и предисторията на неговите ръководители. Документът SPD посочва правата и задълженията, които участниците в плана и бенефициентите могат да очакват. Всеки участник в смесен фонд прочете внимателно SPD.
Плюсове и минуси на комбинираните фондове
По-ниската степен на регулиране води до по-ниски правни разходи и експлоатационни разходи за обвързан фонд. Колкото по-ниски са разходите, толкова по-малко ще се влоши възвръщаемостта на фонда. Ако един комбиниран фонд и съпоставим взаимен фонд постигнат същите брутни резултати, нетната възвръщаемост на общия фонд вероятно ще бъде по-добра, тъй като разходите му са по-ниски от тези на взаимния фонд.
Професионалисти
Професионално управляван
Диверсифицирано портфолио
По-ниски такси и разходи
Икономия от мащаба
Против
Iliquid
По-малко прозрачен / труден за проследяване
Не е регулиран от SEC
Ограничена наличност
Недостатък на смесените средства е, че те нямат символи за отметка и не се търгуват публично. Тази липса на публична информация може да затрудни външните инвеститори да проследят капиталовите печалби, дивиденти и приходи от лихви на фонда. При взаимните фондове тази информация е много по-прозрачна.
Пример от реалния свят на фонд, който се смесва
Подобно на взаимен фонд, Fidelity Contrafund Commingled Pool има мениджър на портфейли и публично оповестява съответната информация чрез тримесечни отчети. Фонд за дялов капитал, той се фокусира върху запасите с голям капацитет на растеж с основни тежести в информационните технологии, комуникационните услуги, финансовите компании и здравеопазването. Към 31 март 2019 г. тя има активи в размер на 22, 6 милиарда долара.
Смесеният пул на контрафунда има коефициент на разходи 0, 43%, по-нисък от средното съотношение на разходите на взаимни фондове - включително неговия колега за взаимен фонд, Fidelity Contrafund (FCNTX), със съотношението на разходите си .82%. От създаването си през 2014 г. фондът има годишна възвръщаемост от 11, 96%. Хипотетичните $ 10 000, инвестирани във фонда, ще струват $ 18 000 срещу $ 17 161 за същата инвестиция в индекса S&P 500.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.