Коефициент на вариация (CV)

Какъв е коефициентът на вариация (CV)?

Коефициентът на вариация (CV) е статистическа мярка за разпръскването на точките от данни в серия от данни около средната стойност. Коефициентът на вариация представлява съотношението на стандартното отклонение със средната стойност и е полезна статистика за сравняване на степента на изменение от една серия от данни в друга, дори ако средствата са драстично различни един от друг.

Формулата за коефициент на вариация е

Където: σ е стандартното отклонение и μ е средната стойност.

01:23

Коефициент на вариация (CV)

Разбиране на коефициента на вариация

Коефициентът на вариация показва степента на променливост на данните в извадката спрямо средната стойност на популацията. Във финансите коефициентът на вариация позволява на инвеститорите да определят колко волатилност или риск се приема в сравнение с очакваната възвръщаемост от инвестициите. Колкото по-ниско е съотношението между стандартното отклонение и средната възвръщаемост, толкова по-добре се постига компромис с риск и възвръщаемост. Обърнете внимание, че ако очакваната възвръщаемост в знаменателя е отрицателна или нулева, коефициентът на изменение може да бъде подвеждащ.

Коефициентът на вариация е полезен при използване на съотношението риск / печалба за избор на инвестиции. Например инвеститор, който не е рисков, може да иска да разгледа активите с исторически ниска степен на променливост и висока степен на възвръщаемост във връзка с цялостния пазар или неговата индустрия. Обратно, търсещите риск инвеститори могат да инвестират в активи с исторически висока степен на нестабилност.

Въпреки че най-често се използват за анализ на дисперсията около средните, квантилни, квинтилни или децилни CV, също могат да бъдат използвани за разбиране на разликата около средната или десетата перцентила, например.

Ключови заведения

• Коефициентът на вариация (CV) е статистическа мярка за разпръскването на точките от данни в серия от данни около средната стойност.
• Във финансите коефициентът на вариация позволява на инвеститорите да определят колко волатилност или риск се приема в сравнение с очакваната възвръщаемост от инвестициите.
• Колкото по-ниско е съотношението между стандартното отклонение и средната възвръщаемост, толкова по-добре се постига компромис с риск и възвръщаемост.

Пример за коефициент на вариация за избор на инвестиции

Например, помислете за инвеститор срещу риск, който желае да инвестира във фондова борса (ETF), която проследява широк пазарен индекс. Инвеститорът избира SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF и iShares Russell 2000 ETF. След това той анализира възвръщаемостта и променливостта на ETF през последните 15 години и предполага, че ETFs биха могли да имат подобна възвръщаемост на своите дългосрочни средни стойности.

За илюстративна цел се използва следната 15-годишна историческа информация за решението на инвеститора:

• SPDR S&P 500 ETF има средна годишна възвръщаемост от 5.47% и стандартно отклонение от 14.68%. Коефициентът на вариация на SPDR S&P 500 ETF е 2.68.
• Invesco QQQ ETF има средна годишна възвръщаемост от 6, 88% и стандартно отклонение от 21, 31%. Коефициентът на вариация на QQQ е 3, 09.
• iShares Russell 2000 ETF има средна годишна възвръщаемост от 7.16% и стандартно отклонение от 19.46%. Коефициентът на вариация на IWM е 2, 72.

Въз основа на приблизителните цифри, инвеститорът би могъл да инвестира или в SPDR S&P 500 ETF, или в iShares Russell 2000 ETF, тъй като съотношенията риск / възнаграждение са сравнително еднакви и показват по-добър компромис за възвръщаемост на риска от Invesco QQQ ETF.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение за волатилност Нестабилността измерва колко цената на ценна книга, дериват или индекс се колебае. още Стандартна девиация Определение Стандартното отклонение е статистика, която измерва дисперсията на набор от данни по отношение на средната му стойност и се изчислява като квадратен корен на дисперсията. Изчислява се като квадратен корен на дисперсия чрез определяне на изменението между всяка точка от данни спрямо средната стойност. повече Управление на риска във финансите Във финансовия свят управлението на риска е процес на идентификация, анализ и приемане или смекчаване на несигурността при инвестиционните решения. Управлението на риска се случва по всяко време, когато инвеститор или мениджър на фондове анализира и се опита да измери количеството потенциал за загуби от инвестиция. повече Как да използваме коефициента на рязкост за анализ на портфейлния риск и възвръщаемостта Коефициентът Шарп се използва, за да помогне на инвеститорите да разберат възвръщаемостта на инвестицията в сравнение с риска. повече Оценка на низходящия риск Недостатъчният риск е оценка на потенциала на ценната книга да претърпи спад в стойността, ако пазарните условия се променят, или размера на загубата, която би могла да се поддържа в резултат на спада. повече Какви са рискови мерки "> Мерките за риск дават на инвеститорите представа за нестабилността на даден фонд спрямо неговия бенчмарк индекс. Открийте повече за рисковите мерки тук. повече Партньорски връзки