Капитално бюджетиране

Какво е капиталово бюджетиране?

Капиталовото бюджетиране е процесът, който бизнесът предприема за оценка на потенциални големи проекти или инвестиции. Изграждането на нов завод или голяма инвестиция във външно предприятие са примери за проекти, които биха изисквали капиталово бюджетиране, преди да бъдат одобрени или отхвърлени.

Като част от капиталовото бюджетиране, една компания може да оцени паричния приток и отлив на бъдещия проект за целия живот, за да определи дали потенциалната възвръщаемост, която би била генерирана, отговаря на достатъчен целеви показател. Процесът е известен още като оценка на инвестициите.

01:43

Капитално бюджетиране

Разбиране на капиталовото бюджетиране

В идеалния случай предприятията биха преследвали всички проекти и възможности, които повишават стойността на акционерите. Въпреки това, тъй като размерът на капитала, който всеки бизнес има за нови проекти, е ограничен, ръководството използва техники за капиталово бюджетиране, за да определи кои проекти ще дадат най-добра възвръщаемост за приложим период.

Някои методи на капиталовото бюджетиране на компаниите използват, за да определят кои проекти да преследват включват анализ на производителността, нетна настояща стойност (NPV), вътрешна норма на възвръщаемост, дисконтиран паричен поток и период на изплащане.

Ключови заведения

• Капиталовото бюджетиране се използва от компаниите за оценка на големи проекти и инвестиции, като например нови инсталации или оборудване.
• Процесът включва анализ на паричните потоци и оттоци на проект, за да се определи дали очакваната възвръщаемост отговаря на зададения показател.
• Основните методи за капиталово бюджетиране включват анализ на производителността, дисконтирания паричен поток и изплащането.

Видове капиталово бюджетиране

Анализ на пропускателната способност

Анализът на пропускателната способност е най-сложната форма на анализ на капиталовото бюджетиране, но и най-точният, който помага на мениджърите да решават кои проекти да преследват. При този метод цялата компания се разглежда като единна система за генериране на печалба. Пропускателната способност се измерва като количество материал, преминаващ през тази система.

Анализът предполага, че почти всички разходи са оперативни разходи, че една компания трябва да увеличи максимално пропускателната способност на цялата система, за да плати за разходите, и че начинът за максимизиране на печалбата е да увеличи максималната пропускателна способност, преминаваща през операция в затруднение. Тесното място е ресурсът в системата, който изисква най-дълго време в операциите.

Това означава, че мениджърите винаги трябва да поставят по-голям приоритет на проектите за капиталово бюджетиране, които ще увеличат пропускателната способност, преминаваща през тясното тяло.

DCF анализ

Анализът на дисконтирания паричен поток (DCF) разглежда първоначалните парични потоци, необходими за финансиране на даден проект, комбинацията от парични потоци под формата на приходи и други бъдещи изтичания под формата на поддръжка и други разходи.

Тези разходи, с изключение на първоначалния отток, се дисконтират обратно към настоящата дата. Полученото число от DCF анализа е нетната настояща стойност (NPV). Проектите с най-висок NPV трябва да се класират над други, освен ако един или повече не се изключват взаимно.

Анализ на изплащанията

Анализът на възвръщаемостта е най-простата форма на анализ на капиталовото бюджетиране, но е и най-малко точен. Той все още се използва широко, защото е бърз и може да даде на ръководителите „обратно на плика“ разбиране за реалната стойност на предложен проект.

Този анализ изчислява колко време ще отнеме възстановяването на разходите за инвестиция. Периодът на изплащане се определя чрез разделяне на първоначалната инвестиция в проекта на средногодишния паричен приток, който проектът ще генерира.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Разбиране на периодите на изплащане с отстъпка Дисконтираният период на изплащане е процедура за капиталово бюджетиране, използвана за определяне на рентабилността на даден проект. Той дава броя на годините, необходими за прекъсване дори от предприемането на първоначалните разходи. повече Нетна настояща стойност (NPV) Нетна настояща стойност (NPV) е разликата между настоящата стойност на паричните потоци и настоящата стойност на паричните потоци за определен период от време. повече Каква е вътрешната норма на възвръщаемост - мерки за IRR Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) е показател, използван в капиталовото бюджетиране за оценка на рентабилността на потенциалните инвестиции. повече Как работи процеса на оценяване Оценката се определя като процес на определяне на текущата стойност на актив или компания. още Определение за управленско счетоводство Управленското счетоводство е практиката на анализиране и предаване на финансови данни на мениджърите, които използват информацията за вземане на бизнес решения. повече Модифицирана вътрешна норма на възвръщаемост - Определение на MIRR Докато вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) предполага, че паричните потоци от даден проект се реинвестират в IRR, изменената вътрешна норма на възвръщаемост (MIRR) предполага, че положителните парични потоци се реинвестират в цената на капитала на фирмата, а първоначалните разходи се финансират на базата на разходите за финансиране на фирмата. повече партньорски връзки