Предимства на ETF с покритие

Покритите разговори са отлична форма на застраховка срещу потенциални проблеми на пазарите. Когато инвеститор с дълга позиция в определен актив продава опция за повикване за този актив, генерирайки печалба в процеса, това се счита за покрито обаждане. Ключ към подхода на покрития разговор е, че купувачът на опцията за повикване е задължен да плати премия, за да го купи. Това означава, че ако активът нарасне в стойност, продавачът прави още повече пари; ако активът намалее в стойността, загубата се намалява донякъде.

Докато покритите обаждания често се пишат за единични имена, те наистина могат да бъдат генерирани за цели индекси. Сега доклад на ETF.com предполага, че има близо дузина фондови борси (ETFs), фокусирани върху тази стратегия. По-долу ще проучим защо те заслужават внимание. (Вижте също: Основите на скритите повиквания .)

Опазване срещу нестабилността

Според Джонатан Молчан, мениджър на portoflio и ръководител на разработването на продукти за Horizons Nasdaq-100 Covered Call ETF (QYLD), „когато нестабилността се повиши, хората обикновено се загрижават малко. " Молчан може да посочи собствения си ETF като пример за този ефект. QYLD провежда месечен разговор, покрит срещу парите на Nasdaq-100. Когато инвеститорът се страхува от индекса, нараства и доходът, който получава ETF.

За инвеститорите в QYLD това генерира най-малко две ползи. Първо, според Молчан, „техният месечен дивидент ще се увеличи“, и второ, „премията, получена за тази месечна стратегия за покрити разговори, служи и като мярка за защита от понижение, защото когато пазарът се разпродаде“. Покритият разговор ETF като QYLD е уникален по това, че генерира приходи от нестабилност на пазара. Това означава, че тя не е чувствителна към корекциите на лихвата и не изпитва риск за продължителност или не използва ливъридж. (За повече информация вижте: Покрити стратегии за обаждания за падащ пазар .)

Опростяване на покрити обаждания

Покритите разговори са сравнително прости, но въпреки това са по-сложни от много популярни инвестиционни стратегии. Поради това някои инвеститори могат да бъдат отказани да проучат възможностите, достъпни за тях чрез покрити разговори. Едно от главните предимства на ETF с покрит разговор е, че той опростява процеса за инвеститорите. ETF като QYLD използва опции за индекс Nasdaq-100, които не могат да се използват рано. Тези ETF също получават по-ефективно данъчно третиране, според Молчан. Всичко това означава, че ETF с покрити разговори отнемат голяма част от детайлната работа по инвестиране в тази област от ръцете на отделния инвеститор и я поставят под грижата на ръководния екип на ETF.

Важно е да се отбележи, че има причини да бъдете предпазливи да се включите и в пространството на покрития разговор ETF. Както ETF.com посочва, "QYLD също пропусна доста напред в Nasdaq" за тази година, до 8% в сравнение с 16% от индекса. Важно е да се има предвид в този случай, че QYLD генерира приходи от променливостта. За Молчан той предлага най-доброто от двата свята, дори ако може да пожертва част от върха на Насдак в процеса. Той казва, че „все още имате експозицията към най-бързо развиващите се компании ... просто го получавате с половината нестабилност на индекса на собствения капитал“.

Особено в сегашния политически климат, при който ескалациите на заплахите от търговска война се случват с по-голяма честота през цялото време, ETF-ите с прикрит разговор могат да бъдат добър начин да се избягат от рисковите периоди на пазара, като все още носят печалба. Както предполага ETF.com, тези продукти могат да позволят на инвеститорите да „изтласкат месечния доход ..., като същевременно избягват“ променливостта в значителна степен. (За допълнително четене, разгледайте: Управление на риска с стратегии за опции: Покрити обаждания и защитни функции .)