Отстъпване
Терминът за отдръпване се отнася до неуспех от страна на производителя на пазара в ценна книга, за да спази офертата и да поиска цени за минимално количество. Отдръпването е сериозно нарушение на индустриалните разпоредби. NASD регулацията Inc. използва автоматизирана система за надзор на пазара, за да позволи решаването на обратни жалби в реално време. Обикновено отказът от избягване е избягване и може да доведе до дисциплинарни действия срещу производителя на пазара, който се отказа.
BREAKING DOWN Отстъпване
Да кажем, че инвеститор иска да купи 1500 акции на компания X. Банка Y е производител на пазара за тази акция и обявява в 9:00 часа във вторник, че наддаването за акциите на компанията X е 35, 67 долара, а исканата му цена е 36 долара. Инвеститорът дава поръчка за закупуване на 1500 акции на $ 36, но Bank X внезапно се отказва от цената, като твърди, че офертата вече е $ 35, 97, а искането вече е $ 36, 50. Това е в нарушение на правилата за твърдо котиране, установени от SEC, FINRA и други регулаторни органи, които изискват от производителите на пазара да изпълняват поръчки по показаната им оферта и може да доведе до дисциплинарни действия.
Съществуват обаче някои обстоятелства, при които производителят на пазара не трябва да се придържа към тези правила за котиране на фирми. Едно такова обстоятелство може да бъде, ако производителят на пазара изпрати промяна на котировката на борсата, преди инвеститорът да представи поръчка. Друго може да се окаже, ако производителят на пазара е в процес на попълване на поръчка и промени цената на акциите, преди тя да е или трябва разумно да е наясно, че е направена друга поръчка; не е необходимо да попълвате новата поръчка на старата цена.
Отказ от оплакване
Отстъпването представлява нарушение на правило 11Ac1-1 на SEC или твърдото правило за котиране, което изисква от производителя на пазара да изпълни поръчка, представена му на цена, най-малко толкова благоприятна, колкото е публикувана оферта, до размера на публикуваната оферта. Евентуална жалба за отказ трябва да бъде изпратена до знанието на отдела за регулиране на пазара в рамките на пет минути от предполагаемото нарушение. В противен случай може да е трудно за служителите на отдела да получат едновременно търговско изпълнение от производителя на пазара.
Наредбата на NASD не преследва незабавно дисциплинарни действия за индивидуална жалба за отстъпване, когато едновременното търговско изпълнение от производителя на пазара се получава или предлага. Въпреки това служителите на отдела водят регистър на подобни престъпления и многократното неспазване на правилото за твърдо котиране може да доведе до дисциплинарни действия.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.