Quants: Ракетните учени от Уолстрийт

Тъй като финансовите ценни книжа стават все по-сложни, търсенето непрекъснато нараства за хора, които не само разбират сложните математически модели, които ценят тези ценни книжа, но които са в състояние да ги увеличат, за да генерират печалба и да намалят риска. Тези индивиди са известни като количествени анализатори или просто "квантове".

Поради предизвикателния характер на работата - комбинация от математика, финанси и компютърни умения - кванти са много търсени и могат да управляват много високи заплати. В тази статия ще научим какво правят, къде работят, колко печелят, какви знания се изискват и дали това може да е кариерата за вас.

Това, което правят

Количествените анализатори проектират и прилагат сложни модели, които позволяват на финансовите фирми да ценят и търгуват ценни книжа. Те са наети предимно от инвестиционни банки и хедж фондове, но понякога също и от търговски банки, застрахователни компании и консултантски услуги за управление, в допълнение към доставчиците на финансов софтуер и информация.

Квантовете, които работят директно с търговци, осигурявайки им инструменти за ценообразуване или търговия, често се наричат ​​квантове на "предния офис". В "бек офиса" квантите ще валидират моделите, ще провеждат изследвания и ще създават нови стратегии. За банките и застрахователните компании работата се фокусира повече върху управлението на риска, а не върху търговските стратегии. Позициите на предните офиси обикновено са по-стресиращи и взискателни, но са по-добре компенсирани.

Търсенето на кванти е голямо и се обуславя от множество тенденции:

• Бързият растеж на хедж фондовете и автоматизираните системи за търговия
• Нарастващата сложност както на ликвидните, така и на неликвидните ценни книжа
• Необходимо е да се предостави на търговците, счетоводителите и представителите на продажбите достъп до модели за ценообразуване и риск
• Продължаващото търсене на неутрални за пазара инвестиционни стратегии.

Какво прави количествен анализатор?

Къде работят

Позициите за количествен анализ се намират почти изключително в големите финансови центрове с търговски операции. В Съединените щати това ще бъдат Ню Йорк и Чикаго, а също и области, в които хедж фондовете се групират, като Бостън и Стамфорд. В Атлантическия океан Лондон доминира, а в Азия много кванти работят в Хонконг, Сингапур, Токио и Сидни, сред другите регионални финансови центрове.

Въпреки силната концентрация в тези градове, квантове се срещат по целия свят - в края на краищата много световни фирми анализират и / или търгуват сложни ценни книжа, създавайки търсене на мозъчната сила и способности на кванта. Но проблемът, с който се сблъскват работниците в Хюстън или Сан Франциско, е, че смяната на работодателите най-вероятно ще означава промяна на градовете, докато квант, работещ в Манхатън, трябва да може да интервюира и да намери работа на разстояние от километър или две от предишния си.

Какво печелят

Компенсациите в областта на финансите обикновено са много високи и количественият анализ следва тази тенденция. Не е рядкост да намерите позиции с публикувани заплати от 250 000 долара или повече и с бонуси, $ 500 000 + е постижимо. Както при повечето кариери, ключът към наемането на високоплатените работни места е възобновяване, напълнено с опит, включително известни работодатели, и разчитане на възможности както за набиране на фирми, така и за професионални мрежи.

Най-високо платените позиции са с хедж фондове или други търговски фирми, а част от компенсацията зависи от печалбата на фирмата, известна също като P&L (печалба и загуба). В другия край на скалата за заплащане, количествената позиция на входно ниво може да спечели само $ 125 000 или $ 150 000, но този тип позиция осигурява бърза крива на обучение и достатъчно място за бъдещ растеж както на отговорностите, така и на заплатата.

Също така, някои от по-ниско платените квантови позиции са по-склонни да са предимно квантови разработчици, което е по-скоро позиция за разработка на софтуер, в която от индивида не се изисква да притежава толкова знания по математика и финанси. Един отличен разработчик на кванти със сигурност би могъл да спечели 250 000 долара, но това е приблизително толкова, колкото обикновено ще излезе компенсационният пакет.

Въпреки високото ниво на заплащане, някои кванти се оплакват, че са „второкласни граждани“ на Уолстрийт и не печелят многомилионните заплати, които правят топ мениджърите на хедж фондовете или инвестиционните банкери. Както се вижда, финансовият успех винаги е относителен.

Какво знаят

Финансови знания

Много финансови ценни книжа, като опции и конвертируеми, са лесни за разбиране концептуално, но са много трудни за точно моделиране. Поради тази скрита сложност уменията, които се оценяват най-много в ква, са тези, свързани с математиката и изчисленията, а не с финансите. Това е способността на квант да структурира сложен проблем, който ги прави ценни, а не техните специфични познания за компания или пазар.

Един квант трябва да разбира следните математически понятия:

• Изчисляване (включително диференциално, интегрално и стохастично)
• Линейни алгебри и диференциални уравнения
• Вероятност и статистика

Основните финансови теми включват:

• Теория за портфейла
• Деривати на собствен капитал и лихвени проценти, включително екзотични
• Продукти с кредитен риск

Някои кванти ще се специализират в конкретни продукти, като стоки, валута или обезпечени с активи ценни книжа.

Компютърна компетентност

Софтуерните умения също са от решаващо значение за изпълнението на работата. C ++ обикновено се използва за високочестотни приложения за търговия и офлайн статистически анализ се извършва в MATLAB, SAS, S-PLUS или подобен пакет. Знанията за цените могат също да бъдат вградени в инструменти за търговия, създадени с Java, .NET или VBA, и често са интегрирани с Excel. Технологиите в Монте Карло са от съществено значение.

Образование и сертификати

Повечето фирми търсят най-малко магистърска степен или за предпочитане докторска степен. в „количествен“ предмет, като математика, икономика, финанси или статистика. Магистърските степени по Финансов инженеринг или Компютърни финанси също са ефективни входни точки за количествена кариера. Като цяло MBA не е достатъчна сама по себе си, за да получи количествена позиция, освен ако кандидатът не разполага с много силни математически или изчислителни умения в допълнение към някои солиден опит в реалния свят.

Докато повечето финансови сертификати, като CFA, вероятно не биха добавили голяма стойност към резюмето на потенциалното количество, което може да е сертификатът за количествени финанси или CQF. Тази шестмесечна интензивна програма може да бъде посетена чрез дистанционно обучение в световен мащаб.

Правилната кариера?

Ясно е, че "правилните неща" са необходими, за да бъдат количествен анализатор. Това изисква както интелектуалната способност за овладяване на сложни и абстрактни математически области, така и готовността за справяне с предизвикателства, които могат да изглеждат непреодолими, и всички те са под значителен натиск. Това е нещо, на което само избрани малцина са способни.

Но това също не означава, че всеки, който има способността да бъде квант, трябва да стане такъв. Финансовите проблеми, с които се сблъскват, са много абстрактни и тесни - участниците не четат годишни отчети, не се срещат с мениджмънт, посещават операции, разговарят с акционери и др.

Хората със силни аналитични умения са ценни в много различни области на финансите, като например икономически и финансов анализ. Налагането на всеки ден да се състезаваш срещу най-добрите и най-ярките кънтри може да не е най-бързият път през редиците, особено за тези с по-широки умения и интереси и желание за управление.

Друг проблем е, че много докторанти. кванти, идващи от академична среда, установяват, че пропускат изследователската среда. Вместо да могат да изучават проблем в продължение на няколко месеца, трябва да се намерят решения за дни или часове. Това обикновено не позволява да се правят пробиви в областта. Все пак успехът в количествения анализ се дължи до голяма степен на знанието, таланта, заслугите и всеотдайността, а не на способността да продавате, мрежа или да играете политика, а хората, които работят в тази област, са там, защото те могат да си свършат добре работата. Мнозина намират този тип среда за изключително освежаваща. (За свързаното четене, вижте "Стъпки към превръщането в количествен търговец")