Средна възвръщаемост

Какво е средна възвръщаемост?

Средният доход при анализа на ценни книжа е очакваната стойност или средната стойност на всички вероятни възвръщаемости на инвестициите, включващи портфейл. Средната възвръщаемост е известна също като очаквана възвръщаемост или колко запаси се връща месечно. При капиталовото бюджетиране средната възвръщаемост е средната стойност на вероятностното разпределение на възможна възвръщаемост.

Разбиране на средната възвръщаемост

Средната възвръщаемост се изчислява чрез добавяне на произведението на всички възможни вероятности за връщане и възвръщаемостта и поставянето им спрямо средно претеглената сума. Когато се изчислява средна възвръщаемост чрез формулата на вероятността за връщане за показване на възвръщаемостта на портфейла, тя често се нарича геометрична средна възвръщаемост, тъй като тя предизвиква формулата за средства, използвани в геометрията. Простата геометрична средна стойност обаче не отразява адекватно пълния обхват на средната възвръщаемост, използвана на фондовия пазар. Формулата за геометрична средна възвръщаемост се използва предимно за инвестиции, които са сложни, докато други средни средни лихвени сметки могат да бъдат намерени чрез просто добавяне на проценти и разделени на периодите от време. Алтернативно, геометричната формула за средна възвръщаемост може да илюстрира скоростта за период на възвръщаемост на периода на задържане, като възвръщаемостта на периода на задържане действа като общата възвръщаемост за много периоди от време.

Средната възвръщаемост на капиталовото бюджетиране се изчислява малко по-различно, но по подобен начин. Формулата за капиталово бюджетиране използва максимална претеглена доходност на риска, вместо вероятностите за възвръщаемост.

Средната възвръщаемост не е същата като средната месечна възвръщаемост, защото средната възвръщаемост би отразявала средната възвръщаемост само ако периодът от време, използван при изчисляването, е била точно една година и ако всички вероятни тегла се оказаха абсолютно еднакви, което е невъзможно. Следователно, средната възвръщаемост е по-скоро широко понятие вместо средномесечна статистика за определен период от време.

Ползите от средната възвръщаемост

Средната възвръщаемост се опитва да определи количествено връзката между риска от портфейл от ценни книжа и неговата възвръщаемост. Предполага се, че макар инвеститорите да имат различни допустими отклонения към риска, рационалните инвеститори винаги ще търсят максималната норма на възвръщаемост за всяко ниво на приемлив риск. Това е средната или очакваната възвръщаемост, която инвеститорите се опитват да увеличат на всяко ниво на риск.

Средната възвръщаемост може също да помогне на инвеститорите да представят по-точно пропорционалната промяна в богатството през времевия хоризонт и чрез анализ да покажат какво потенциално може да продължи богатството.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как претеглената във времето норма на възвръщаемост - TWR измерва вашите инвестиционни печалби Претеглената във времето норма на възвръщаемост (TWR) измерва степента на възвръщаемост на портфейла, като премахва изкривяващите ефекти от промените в паричните потоци. повече Разбиране на геометричната средна стойност Геометричната средна стойност е средната стойност на набор от продукти, изчисляването на които обикновено се използва за определяне на резултатите от инвестицията или портфейла. повече Трябва ли да използвате средна възвръщаемост или геометрична средна стойност? Средната възвръщаемост е простата математическа средна стойност от серия от възвръщаемост, генерирана за определен период от време. Средната възвръщаемост се изчислява по същия начин, като се изчислява проста средна стойност за всеки набор от числа. повече Годишна възвръщаемост Годишната възвръщаемост е сложната средна норма на възвръщаемост за акции, фонд или актив годишно за определен период от време. още Разбиране на анализ на сценария Анализът на сценариите е процесът на оценка на очакваната стойност на портфейл след определен период от време, като се приемат конкретни промени в стойностите на ценните книжа на портфейла или ключови фактори. повече Модифициран метод на Диет Модифицираният метод на Диет изчислява възвръщаемостта на портфейла, като използва претеглено изчисление на неговите парични потоци, а не изчислени по време изчисления. повече партньорски връзки