9 банкови акции, които могат да нараснат при богати изплащания

Банковите акции са по-ниски от индекса S&P 500 през тази година и се бориха за постигане на какъвто и да е спад, след като паднаха от предишните си максимуми. Бичи инвеститори казват, че разочароващото представяне ще приключи скоро. Банковият индекс на KBW Nasdaq е спаднал с 0, 1% от началото на годината, докато S&P 500 е с 4, 0%.

Много банки планират да увеличат дивидентите след преминаването на последния строг тест на стрес тестовете на Федералния резерв и това би могло да даде добър тласък на цените на акциите на избран брой американски финансови компании. Сега Федът позволява на много банки да върнат по-голяма част от приходите си на акционерите, което е точно това, което правят. Банките планират да увеличат дивидентите средно с 25%, казва анализаторът на JPMorgan Chase & Co. Vivek Juneja. Това може да тласне доходността от дивидент до нива, които значително надвишават останалата част от финансовия сектор и по-широкия пазар, според MarketWatch.

Девет банки, чието планирано увеличение на дивидента ще доведе до дивидентната им доходност до около 3.00% или повече, включват Huntington Bancshares Inc. (HBAN), KeyCorp (KEY), Wells Fargo & Co. (WFC), BB&T Corp. (BBT), Regions Financial Corp . (RF), Пети трети Банкорп (FITB), JPMorgan Chase & Co. (JPM), SunTrust Banks Inc. (STI) и US Bancorp (USB).

Източник: MarketWatch; Данни към 2 юли

Увеличаване на дивидентите

Въпреки че банките получиха печат на одобрение след стрес тестовете на Фед, увеличаващите се дивиденти, идващи както от големите, така и от малките банки, са отражение на ползите от данъчната реформа и по-силните съотношения на капитала поради бързия растеж на кредитите, според Juneja. При по-големи коефициенти на капитала банките имат повече възможности за увеличаване на възвръщаемостта на акционерите, без да засягат регулаторните ограничения за кредитиране.

Тъй като възвръщаемостта на собствения капитал зависи както от капиталовите печалби от възвръщаемостта на цените на акциите, така и от приходите от дивидент, по-високата доходност от дивидент увеличава размера на възвръщаемостта, която не зависи от ефективността на цената на акциите. Акциите с по-висока доходност от дивиденти представляват сравнително евтин начин за инвестиране в стабилен източник на доходи.

С притесненията, че ще бъдат в по-късните етапи на икономическия цикъл, да не говорим за заплахата от търговски войни, които тежат на общия пазар, дивидентите представляват по-стабилен източник на възвръщаемост, тъй като повечето компании се опитват да запазят своите изплащания дори в рецесия. Тъй като инвеститорите се насочват към по-отбранителни, изплащащи дивиденти акции, това би могло също да помогне за добавяне на тласък на тези акции дори в случай на спад. (За да прочетете повече, вижте: Американските акции Мрачно десетилетие на лицето с ниски възвръщаемости: Morningstar .)

Добра цена

Недостатъчните резултати на банковите акции могат да предполагат, че те са сравнително подценени в сравнение с останалата част от пазара.

Според математически модел, изграден от макро стратег на Bespoke Investment Group Джордж Пиъркс, който прогнозира цените на банковите акции чрез използване на двугодишни доходи на държавни ценни книжа и спред на инвестиционните облигации като входни модели, банковите акции понастоящем се оценяват с 9% под тяхната справедлива стойност.

Картината на печалбите също изглежда положителна за финансовия сектор. Освен енергийния сектор, финансовите имат най-добри перспективи за краткосрочна печалба с 21% ръст на печалбата на акция (EPS) през второто тримесечие, 40% ръст се очаква през третото тримесечие и 28% растеж се очаква през цялата 2018 г., според доклад на Goldman Sachs.

По-меко казано, главният пазарен техник на Piper Jaffray, Крейг Джонсън, казва, че техническата перспектива за финансовия сектор е „мътна“, като броят на финансовите акции напредва, като надвишава броя на тези, които намаляват. Тъй като повечето финансови сделки се търгуват под техните 200-дневни движещи се средни стойности, това ще отнеме наистина устойчив тласък, за да засили по-положителна скорост. (За да прочетете повече, вижте: Защо банковите акции могат да паднат с 8% .)