Фонд от фондове: Висше общество за малкото момче

Купуването на взаимен фонд е малко като да наемете някой, който да оправи спирачките на вашия автомобил. Със сигурност бихте могли да направите проучванията, да закупите инструментите и да оправите колата сами (и много хора правят), но често е не само по-лесно, но и по-безопасно да оставите експерт да се справи с проблема. Механиката и взаимните фондове може да ви струват малко повече такси, но няма нищо по своята същност в това да плащате допълнително за спокойствие.

Някои инвеститори предпочитат още повече спокойствие. Закупувайки взаимен фонд, който инвестира в други взаимни фондове, те получават допълнителната защита на множество управители на пари и много повече разнообразие, отколкото един фонд би им предоставил. Фонд от фондове (FOF) е инвестиционен продукт, съставен от различни взаимни фондове - всъщност взаимен фонд за взаимни фондове. Те често се използват от инвеститори, които имат по-малки инвестиращи активи, ограничена способност за диверсификация или които нямат такъв опит в избора на взаимни фондове. Накратко, FOF дава на малкия човек професионалното управление и диверсификация, които често са запазени за заможните. В тази статия ще проучим предимствата, недостатъците и рисковете на FOF.

Ползи от фонд на фондовете

FOF разпространява риск. Докато притежаването на един взаимен фонд намалява риска чрез притежаване на няколко акции, FOF разпространява риск между стотици или дори хиляди акции, съдържащи се във взаимните фондове, в които инвестира. FOF също предоставят възможност за намаляване на риска от инвестиране с един управител на един фонд.

Тъй като всеки взаимен фонд има минимален праг за инвестиция за закупуване - обикновено 1000 долара - индивидът може да не може да си позволи да изпълни минимумите за няколко взаимни фонда наведнъж. Купуването на взаимен фонд, който инвестира в други фондове, означава, че индивидът не трябва да отговаря на този минимум.

Появата на FOFs се тласка от търсенето на инвеститорите да имат по-голяма безопасност, докато се опитват да бъдат в крак или да победят пазара. Трябва да се каже обаче, че ползата от повече безопасност не е безкрайна. Ако цялостният пазар претърпи крах, може да има и взаимни фондове и инвестиционни фондове, които са инвестирали в тях.

Такси и разходи

Инвеститор, който закупи FOF, трябва да плати две нива на такси. Точно като индивидуален фонд, FOF може да начислява такси за управление и такса за изпълнение, въпреки че таксите за изпълнение обикновено са по-ниски от отделните взаимни фондове, за да отразят факта, че по-голямата част от управлението е делегирано на самите подфондове.

Предимства на FOF

FOF служи като пълномощник на инвеститора, като осигурява професионална проверка, подбор на мениджър и контрол върху взаимните фондове в неговия портфейл. Професионалното управление, осигурено от FOF, може да даде възможност на инвеститорите да разпределят доларите си сред хиляди акции с една покупка, като същевременно разчитат на експертизата, която самите инвеститори може да нямат. Вместо да поеме риска от избор на един отделен мениджър, FOF предоставя портфейл от мениджъри с една инвестиция.

Повечето FOF имат официален процес на надлежна проверка и ще проведат справки преди да изберат нови ръководители. В допълнение към търсенето на дисциплинарна история в сектора на ценните книжа, тази работа може да включва изследване на фона, проверка на пълномощията и проверка на референциите, предоставени от управителя на фонд на всеки отделен фонд, който се счита за инвестиция.

Недостатъци на FOF

Като цяло таксите за FOF обикновено са по-високи от тези на отделните фондове, тъй като включват както таксите за управление, начислени от FOF, така и тези на базовите фондове. Това удвояване на таксите може да бъде значително затягане на общата възвръщаемост, която инвеститорът получава.

Тъй като FOF купува много средства (които сами инвестират в редица ценни книжа), FOF може да притежава един и същ състав или друга ценна книга чрез няколко различни фонда, като по този начин намалява потенциалната диверсификация.

Долния ред

FOF може да бъде безболезнено да влезе в професионална диверсификация за инвеститори с ограничени средства или за тези, които имат ограничен опит, но това не означава, че всеки FOF ще бъде идеалното прилягане. Инвеститорът трябва да прочете маркетинговите и свързаните с него материали на фонда преди да инвестира, така че да се разбере нивото на риска, свързан с инвестиционните стратегии на фонда. Поетите рискове трябва да са съизмерими с вашите лични инвестиционни цели, времеви хоризонти и толерантност към риска. Както е вярно при всяка инвестиция, колкото по-голяма е потенциалната възвръщаемост, толкова по-големи са рисковете.