Основи на механиката зад електронната търговия

Електронната търговия е лесна: Влезте в акаунта си. Изберете ценната книга, която искате да купите или продадете. Кликнете върху мишката или докоснете екрана си и транзакцията се извършва. От гледна точка на инвеститора, това е просто и лесно. Но зад кулисите това е сложен процес, подкрепен от впечатляващ набор от технологии. Това, което някога беше свързано с крещящи търговци и жестоки жестове, сега стана по-тясно свързано със статистиците и компютърните програмисти.

Ключови заведения

• Електронната търговия включва създаване на сметка с посредничество по ваш избор, включително предоставяне на вашата контактна и финансова информация - за улесняване на електронните преводи между вашата банка и посредничество.
• Когато правите поръчка, сложната технология позволява на посредничеството да взаимодейства с всички борси на ценни книжа, които търсят да извършват сделки, докато тези борси едновременно взаимодействат с всички брокерски сделки.
• Компютъризираният съвпадащ двигател извършва голям обем сделки всяка минута, а цялата работа е архивирана и достъпна, за да бъде прегледана от инвеститори, производители на пазара и държавни регулатори.
• Цялата информация е защитена и съхранявана от Депозитарната тръстова компания, регистрираща всички финансови транзакции, извършени от американски акционери, следователно гарантираща, че няма загубена информация.

Първа стъпка: Отворете акаунт

Първата стъпка е да отворите сметка в брокерска фирма. Това може да стане по електронен път или чрез попълване и изпращане на съответните формуляри. Ще трябва да предоставите лична информация, като вашето име и адрес, което позволява на фирмата да ви идентифицира, заедно с малко информация за вашето ниво на инвестиционен опит. Тогава посредническата фирма може да прецени дали търсената от вас сметка е подходяща. Например, ако нямате опит да търгувате със запаси, но искате да отворите сметка, която ви позволява да търгувате, като използвате заети пари (маржин сметка), може да бъде отказано приложението ви.

Процесът на откриване на акаунт също ви дава възможност да посочите електронни пътища между вашата банкова сметка и посредническа сметка, така че парите да се движат във всяка посока. Ако искате да добавите повече пари към инвестиращия си пул, можете да го преместите от банковата си сметка към вашата посредническа сметка, като просто влезете в акаунта си. По същия начин, ако вашите инвестиции са генерирали печалби и се нуждаете от тези пари за плащане на сметки, можете да се преместите от вашата посредническа сметка в банката си, без да извършвате телефонни обаждания. Ако нямате банкова сметка, можете да създадете сметка на паричния пазар в брокерската фирма и да я използвате по начин, подобен на банкова сметка.

Тези електронни удобства изискват компютърно оборудване, като сървъри и човешки надзор, за да се гарантира, че всичко е настроено правилно и работи по план. Технологичните изисквания стават още по-сложни, когато сте готови да търгувате.

Електронната търговия предоставя сигурен пазар за инвеститорите и системите за защита на информацията в цялата индустрия, но това не е без рискове: дори малък проблем може да има огромни отзиви.

Изследвания преди търговия

Преди да направите поръчка, вероятно ще искате да научите за сигурността, която обмисляте за покупка. Повечето уебсайтове за брокери предлагат достъп до доклади за изследвания, които ще ви помогнат да вземете своето решение и котировки в реално време, които показват колко се търгува за сигурността в даден момент. Отчетите за изследванията се актуализират периодично и се зареждат на уебсайта, когато имате достъп до тях. Котировките са много по-сложен въпрос, тъй като технологията трябва да следи хиляди точки от данни, свързани с цените на акциите и да ви доставя тези данни незабавно при поискване.

Как работи

Когато действително направите поръчка, нивото на инфраструктурата, необходимо за подпомагане на процеса, се увеличава. Програмирането и технологиите трябва да улесняват въвеждането на поръчки и разнообразието от възможности за избор.

Първо, имате възможност да изберете вашия избор на видове поръчки. Пазарните поръчки се изпълняват незабавно. Лимитните поръчки могат да бъдат настроени да се изпълняват само на определена цена, в рамките на определен срок, вариращ от незабавно до всяко време в рамките на период от месеци. Тези решения са достъпни едновременно за всички инвеститори, използващи системата и трябва да работят в реално време.

Заявената покупна цена и количество акции трябва да бъдат предадени на пазара, което изисква компютърната система в посредническата фирма, където е направена поръчката за взаимодействие с компютърни системи на борсата на ценни книжа, където акциите ще бъдат закупени. Системите на борсата трябва незабавно и едновременно да взаимодействат със системите на всички посреднически фирми, било то да предлагат акции за продажба или да търсят акции.

За да усложни допълнително въпросите, електронният интерфейс трябва да включва всички борси (Nasdaq, NYSE и др.), От които инвеститор може да избере да закупи ценна книга. Взаимодействието между системите трябва да извършва транзакции и да предоставя най-добрата цена за търговията. За да докажат на регулаторни органи като Комисията за ценни книжа и борси (SEC), че търговията е извършена своевременно и икономически ефективно, системите трябва да поддържат отчетност на сделката.

Компютъризираният съвпадащ двигател трябва да извършва голям обем транзакции всяка минута, когато пазарът е отворен за бизнес и да прави това незабавно и безупречно. Резервните системи са необходими, за да се гарантира, че инвеститорите имат достъп до своите сметки и могат да търгуват всяка минута, когато пазарите са отворени. Регулаторите на индустрията за сигурност, като SEC, също се нуждаят от достъп до информацията, съдържаща се в сметките на инвеститорите.

Как се защитава информацията

Тези данни се съхраняват в депозитарната тръстова компания, която е рекордьор, отговаряща за поддържането на подробности за всички акционери в Съединените щати. DTCC е холдингова компания, състояща се от пет клирингови корпорации и един депозитар, което го прави най-голямата корпорация за финансови услуги в света, занимаваща се с сделки след търговия. Това централно хранилище служи като заден ход, като дава възможност на инвеститорите да възстановят информацията за сметките, в случай че посредническата компания, отговорна за улесняване на сделките на инвеститорите, излезе от работа.

След извършване на търговията транзакцията трябва да бъде потвърдена както с купувача, така и с продавача. Данните трябва да се изпращат обратно на системите, които събират и показват цените на други участници на пазара, за да улеснят търговията на по-широкия пазар.

Fidelity Investments, Interactive Brokers, Charles Schwab, TradeStation и TD Ameritrade са оценени като най-добрите онлайн брокери на 2019 г., сочи последният доклад на Investopedia.

Запазени записи за търговия

Записът за транзакцията трябва да се съхранява, така че да са достъпни данни за извлечения на клиенти и за достъп на клиенти онлайн, когато влизат в своите посреднически акаунти. Постоянно системата трябва да събира данни за корпоративни действия като дивиденти и печалби от капитал, не само за да се поддържа актуален и точен баланс на сметката на инвеститора, но и да се улесни данъчната отчетност. Огромните обеми данни трябва непрекъснато да се проследяват, улавят и предават.

Системата също трябва да може да улеснява както периодичните, така и редовно планираните повтарящи се транзакции. Трябва да се поддържа всичко от трансфери до и от личната банкова сметка на инвеститора до текущи преводи между сметки за финансиране на сметки, плащане на сметки, уреждане на имоти и различни други транзакции.

Рискове

Електронната търговия е неразделна част от финансовите пазари. Всичко от технологични проблеми до открита измама може да наруши гладкото и ефективно функциониране на тези пазари, да струва пари на посредническите фирми и да постави под въпрос надеждността на финансовата система. Дори и незначителни проблеми, като „светкавичната катастрофа“ от 6 май 2010 г., могат да предизвикат хаос. Сривът на светкавицата бе кратък търговски проблем, който предизвика Dow Jones Industrial Average да потъне 998, 5 точки само за 20 минути. Изчезнаха над 1 трилион долара пазарна стойност. За да се коригира ситуацията и да се направят инвеститорите цялостни, 21 000 сделки бяха отменени - всичко това заради един единствен бъг, задействан от поръчка, пусната на фючърсния пазар в компютърната система на брокерската фирма, което накара паническата търговия да се разлее към пазарите на акции.

Долния ред

Електронната търговия е удивително сложна и изключително бърза. Той предлага незабавен достъп до впечатляващ набор от ценни книжа и пазари. Поддръжката на данни включва всички функции за отчитане, от които инвеститорът се нуждае, и всички данни, които регулаторите изискват. Тя включва сигурна среда за данни за личните акаунти и цял индустриален хранилище, създаден да гарантира, че няма загубени данни. Въпреки големия обем на търговия, системата е невероятно надеждна. Това е модерно технологично чудо и е на разположение да го използвате само за няколко долара на търговия.