4 ключови фактора за изграждане на печелившо портфолио

Управлението на портфейла означава различни неща за различните хора, но като цяло това е начин за балансиране на рисковете и ползите. И макар целта на всяка инвестиционна стратегия да е ясна - да печелите пари - това често зависи от обстоятелствата на инвеститора.

Например, млад човек, който е нов за работната сила на пълен работен ден, може разумно да очаква инвестиционното му портфолио да нарасне и да му осигури гнездово яйце, когато се пенсионира. И обратно, един по-възрастен работник може просто да иска да задържи това, което вече е натрупала. За задоволяване на желанията на двата типа инвеститори (заедно с желанията на другите) са необходими индивидуализирани подходи. Тук разглеждаме някои начини за измерване и подобряване на ефективността на портфейла.

Измерване на възвръщаемостта на инвестициите (ROI)

Най-елементарното измерване на ефективността на портфейла е възвръщаемостта на инвестицията или ROI. Като знаят какво вероятно ще донесе всеки инвестиран долар, хората могат по-ефективно да формулират логична стратегия за управление на парите.

ROI = (печалби - разходи) / разходи

Разбира се, възвръщаемостта на инвестициите зависи от видовете ценни книжа, които инвеститорът избере да държи и това може да се промени, когато пазарните условия се подобрят или влошат. Обикновено, колкото по-висока е потенциалната възвръщаемост на инвестициите, толкова по-висок е рискът и обратно. Следователно контролирането на риска е една от основните функции на доброто управление на портфолиото.

Измерване на риска

Тъй като рискът и възнаграждението са по същество две страни на една и съща монета, толерантността на първите има тенденция да влияе или дори да диктува втората. Например, ако човек се стреми да поддържа, а не да увеличава текущите си активи, може да иска само сигурни и сигурни инвестиции в портфолиото си. Но какво е "безопасно и сигурно" и как може да се постигне такава цел?

Като цяло има два начина за смекчаване на инвестиционния риск и все още коз на преобладаващия темп на инфлация. Първият е чрез внимателен подбор на ценни книжа, тъй като някои са по-рискови от други. Докато един инвеститор може да се удари в домашни условия, като закупи любим запас на стотинки, винаги има възможност той да зачеркне. И обратно, държавната облигация може да не предлага възможността да тръпне около базите, но вероятно няма да ви изхвърли и от играта.

Един от начините за оценка на риска е чрез определяне на бета на разглежданата ценна книга. Бета от 1 показва, че стойността на акциите обикновено нараства и спада във връзка с пазара. По-високите и ниските бета-версии показват повече или по-малко различия от съответните пазарни средни стойности.

Друго, по-сложно средство за оценка на риска е чрез коефициента на Шарп, който измерва ефективността, коригирана спрямо риска, като се изважда безрискова ставка, като 10-годишната облигация в САЩ, от възвращаемостта на инвестициите и се разделя резултатът от стандартното отклонение от тези връщания. Колкото по-голямо е съотношението, толкова по-добре се казва ефективността, коригирана към риска.

Независимо от начина, по който човек избира да го определи количествено (други методи включват алфа, r-квадрат и прости изчисления със стандартно отклонение), рискът се свежда до колебание на цените; следователно вторият и може би най-популярен метод за минимизиране на риска е чрез диверсификация.

Не е тайна, че ценните книжа като злато и сребро обикновено се представят добре по време на спад на пазара, докато други, като акции на технологии, се справят по-добре, когато пазарът нараства. Чрез балансиране на дяловете за хеджиране спрямо различни пазарни условия, инвеститорите могат да постигнат относителна стабилност на портфейла - дори и при силно променливи индивидуални инвестиционни механизми.

Да се ​​разнообразява

Въпреки че диверсификацията е добра, има опасност от прекалено разнообразяване. Целият смисъл на разнообразното портфолио е да се изгладят максималните ефекти върху ценообразуването, породени от нормалните колебания на пазара и да се преборят с дългосрочните спадове на акции / пазари. Всичко отвъд това може бързо да се превърне в контрапродуктивен, тъй като ограничаването на рисковете от страничните страни включва и задушаване на потенциала нагоре.

Този среден ефект може да бъде лесно разбран, като се разгледа портфолио, съставено единствено и еднакво от гореспоменатите запаси от злато / сребро и технологични запаси. На теория запасите от злато / сребро ще се представят добре на мечи пазари и не толкова добре на бичи пазари, с обратното задържане на технологичните запаси. Разбира се, нетният резултат е застоял портфейл с печалби в една област, компенсиран от загуби в друга област.

Избягване на ефекта от лотарията

Дори по-лошото от разнообразието на дивата природа е твърде разчитано на високорискови инвестиции с висока доходност - дори ако те са разнообразни и са доказали (доколкото това е възможно) да предлагат положително очакване в дългосрочен план. Причината за това е проста: Колкото по-спекулативна е инвестицията, толкова по-голяма е вероятността, че A) Обещаните печалби няма да се реализират или B) Инвеститорът е изправен пред криза на ликвидност, която изисква продажба на дяловете преждевременно и на загуба.

Неща за разглеждане

Така че, когато решавате правилната комбинация от портфолио, имайте предвид следните неща:
1. Цели - какво точно се опитвате да постигнете? Целта ви е да натрупате богатство или да задържите това, което вече имате?

2. Толерантност към риска - как се справяте с ежедневните колебания на пазара и последващото повишение и спад на нетната стойност? Ако сте предразположени към бурни реакции, като например да проверявате небето за рояци скакалци всеки път, когато портфейлът ви загуби стойност, може да ви се наложи да намерите по-стабилни инвестиции. Вярно, може да ви отнеме повече време, за да постигнете някои от финансовите цели, които сте си поставили, но поне ще спите през нощта ... и културите ще бъдат безопасни.

3. Собствено какво знаете - Често помага да инвестирате в предприятия и индустрии, за които знаете нещо. Acme Widgets може да е имало страхотно четвърто тримесечие, но ако не знаете нищо за индустрията на джунджурии, как да разберете, че компанията ще продължи да бъде успешна? По този начин, как да разберете, че хората все още ще използват джаджи след пет до 10 години? Информацията за конкретен бизнес или отрасъл не предоставя непременно отговорите на тези въпроси, но със сигурност не вреди.

4. Кога да купуваме / продавам - Ако наскоро фондовата борса ни е научила на нещо, Кени Роджърс е прав: "Трябва да знаеш кога да ги задържиш, знаеш кога да ги сгънеш." Всяка покупка, която правите, трябва да има цел и трябва постоянно да преоценявате тази цел според пазара и други условия.

Долния ред

Чрез задълбочено разбиране и артикулиране на вашите парични цели и като активен участник във финансовото ви планиране е възможно да разширите инвестиционното си портфолио безопасно и стабилно - без да растете (повече) сиви косми в процеса.