Какво представлява StoneCo Ltd. и защо се инвестира Berkshire Hathaway в него?

Когато гуруто на инвестиции за милиардери Уорън Бъфет говори, инвеститорите слушат. Така че, когато мултинационалният конгломерат Berkshire Hathaway обяви планове да направи значителна инвестиция в бразилската финтех компания StoneCo Ltd. (STNE), индивидуални и институционални инвеститори също се наклониха, за да разгледат по-подробно това относително непознато образувание. Тази статия изследва защо бизнес моделът на StoneCo привлича вниманието на Buffett.

Ключови заведения

• Компанията на Уорън Бъфет Berkshire Hathaway обяви, че през октомври 2018 г. планира да закупи голям дял от сравнително неясна бразилска компания fintech, наречена StoneCo Ltd.
• Стартиран от Андре Стрийт и Едуардо Понтес, StoneCo беше последващата компания на по-ранното начинание на дуета, наречено Braspag.
• След IPO за 2018 г. на StoneCo, цената на акциите скочи с 30% през първите два дни.

Услуги за цифрови плащания в Бразилия

Според проспекта му, когато StoneCo стартира през 2012 г., основателите Андре Стрийт и Едуардо Понтес вече бяха прекарали повече от десетилетие в работа в областта на електронното плащане и обработка на плащания в Бразилия. Въпреки че постигнаха предишен успех с фирмата си за онлайн разплащателни технологии Braspag, в отговор на промените на пазара, дуетът затвори по-ранната си дейност, за да изгради StoneCo от нулата. В допълнение към напредналите технологични възможности в областта на електронните разплащания, StoneCo подчерта важността на човешката връзка, за да се улесни взаимодействието с клиентите с екипите за продажби и обслужване на StoneCo.

Мащаб, растеж и марж

StoneCo стартира IPO през 2018 г., преди това фирмата заяви, че в своите документи за SEC е постигнала значителен растеж, разширяване на маржа и мащаб. Компанията се похвали с общ приход и приходи от 636 милиона долара бразилски реал (близо 160 милиона щатски долара) за първото тримесечие на 2018 г., както и оценка от 6, 1 милиарда долара, което е около 22 пъти повече от приходите на компанията за последните 12 месеца. StoneCo също така твърди, че е заловила над 5, 5% от бразилския пазарен дял за второто тримесечие на 2018 г. с над 230 000 клиенти, блокирани от третото тримесечие на същата година. Въз основа на обема, StoneCo в момента е четвъртият по големина процесор за електронни плащания в Бразилия.

Интересът на Беркшир

С толкова впечатляващи числа, постигнати за толкова кратко време, не е изненадващо, че StoneCo привлече вниманието на инвеститорите с орел в Berkshire Hathaway, като предизвика закупуването на повече от 14 милиона акции на IPO цената. Но този ход все пак се обърна, защото Berkshire е по-известен с фокусирането си върху акции със сини чипове и предсказуеми, стабилни компании, включително застрахователни превозвачи и дружества. Внезапният интерес на Бъфет към голяма част от непроверена финтех компания бележи промяна в типичния му инвестиционен подход, особено поради прословутото недоверие на Бъфет към IPO. Пример: според The ​​Wall Street Journal, на годишната среща на Berkshire за 2012 г., Buffet предложи, че „от хиляди и хиляди и хиляди бизнеси в света, IPO не може да бъде най-привлекателното нещо, ако по друга причина отколкото фактът, че продавачите имат предимство в решението кога да влязат на пазара. "

Във всеки случай, поне отчасти благодарение на инвестицията на Berkshire, StoneCo бързо се издигна до позиция на известност след IPO, като цената на акциите нарасна с 30% през първите два дни на търговията, въпреки че цената й оттогава е спаднала, считано от това писане.