Разбиране на цените и стойностите на акциите

Има една обща поговорка: „Не съдете книга по корицата й.“ Някои еднакво валидни думи за мъдрост за инвеститорите биха могли да бъдат: „Не преценявайте акциите по цената на акциите й.“ Въпреки толкова много информация за инвеститорите, много хора все още неправилно приемат, че акция с малка цена на долара е евтина, докато друга с хефтиерова цена е скъпа. Тази представа може да доведе инвеститорите по грешен път и да вземат някои лоши решения за парите си.

Най-евтините акции - известни като "запаси на стотинки" - също са най-рискови. Запасът, който току-що отиде от $ 40 до $ 4, може да завърши на нула, докато акцията, която отиде от $ 10 до $ 20, може да се удвои отново до $ 40. Разглеждането на цената на акциите е полезно само когато се вземат предвид много други фактори.

Цена срещу стойност

Повечето хора вярват, че стойността на акциите се определя от цената му. Това е вярно само до известна степен. Но има наистина голяма разлика между двете. Цената на акциите ви показва само текущата стойност на компанията или нейната пазарна стойност. Така че цената представлява колко акции търгуват - или цената, договорена от купувач и продавач. Повече купувачи означават, че цената на акциите ще се покачи, докато повече продавачи означават, че цената ще спадне.

От друга страна, присъщата стойност е действителната стойност на компанията. Тази стойност включва както материални, така и нематериални фактори, включително фундаментален анализ. Можете да използвате качествени и количествени аспекти на компанията, за да определите стойността - бизнес модела и финансовите отчети на фирмата, за да посочите няколко.

Кога има значение цената?

Цената на акциите може да има голямо влияние върху една компания. Има психологическите последици за пазара, споменати по-горе, но има и реални последици, които могат да повлияят на платежоспособността на бизнеса. Компаниите могат да събират пари чрез собствен капитал или дълг. Среднопретеглената цена на капитала (WACC) е средно претеглена стойност на дълга на компанията и цена на собствения капитал.

Ако цената на акциите на компанията се понижи, цената на нейния собствен капитал се повишава, което също води до повишаване на нейния WACC. Драматичен скок в цената на капитала може да накара бизнесът да затвори вратите си, особено зависимите от капитала предприятия като банките. Този проблем винаги трябва да е в съзнанието на инвеститорите след рязък спад на акциите.

Не прескачайте цената

Инвеститорите често правят грешката да гледат само цената на акциите, защото това често е най-видимо котираното число във финансовата преса. Реалната цена на акция в долара обаче означава много малко, освен ако не се вземат предвид много други фактори. Например, ако компания A има пазарна капитализация от 100 милиарда долара и има 10 милиарда акции, докато компания B има пазарна капитализация от 1 милиард долара и 100 милиона акции, и двете компании ще имат цена на акциите от 10 долара, но компания A струва 100 пъти повече отколкото компания Б.

Акцията с цена на акция от 100 долара може да изглежда много скъпа за някои инвеститори на дребно. Може да си помислят, че трицифрената цена на акциите е лоша и смятат, че акцията от 5 долара има по-голям шанс да се удвои от тази на 100 долара. Това е погрешно мнение, тъй като акциите от 5 долара могат да бъдат значително надценени, а акциите от 100 долара могат да бъдат подценени. Обратното също може да бъде вярно, но цената на акцията сама по себе си не е признак на стойност. Пазарната капитализация е по-ясна индикация за това как се оценява компанията и дава по-добра представа за стойността на акциите.

Разбиране на пазарната капитализация и цената на акциите

Запасите са разделени на акции, за да осигурят ясно различими дялове на компанията, така че инвеститорите да могат да купят част от компанията, съответстваща на част от общите акции. Действителният брой акции, публикувани на публично търгувани дружества, може да варира значително.

Един от начините, по които компаниите контролират броя на наличните акции и как инвеститорите се чувстват за цената на акциите си, е чрез разделяне на акции и обратно разделяне на акции. Има някои психологически асоциации с цените на акциите и понякога компаниите избират да се погрижат за тази психология на инвеститорите чрез разделяне на акции. Например, хората предпочитат да купуват акции в кръгли партиди от 100 акции. Това води до заключението, че акция с цена на акция над 50 долара може да изключи средния инвеститор, тъй като за закупуването на 100 акции са необходими парични разходи поне 5000 долара. Това е голям финансов ангажимент за един акции за средния инвеститор на дребно. В резултат на това една компания, която имаше добър старт и видя акциите си да се повишат от $ 20 на $ 60, може да избере да направи разделяне на акции два за един.

Как работят разделянето на акции

Разделянето на два за един означава, че компанията ще промени всяка акция на акции на две. Това също означава, че стойността на всяка акция ще бъде разделена наполовина, така че двете нови акции ще бъдат точно равни на една стара акция. Един инвеститор може да е по-удобно да купува акциите на 30 долара, като прави инвестиция от 3000 долара за закупуване на 100 акции. Когато обаче разглеждате действителната транзакция, реалните числа не са по-различни от преди.

Когато инвеститорът купи акциите след разделянето, 100 акции представляват инвестиция в размер на 3000 долара. Инвеститорът обаче може също толкова лесно да купи 50 акции преди разделянето, да направи същите инвестиции от 3000 долара и да има същия процент собственост в една и съща компания. Ето защо пазарната капитализация е важна. Пазарната капачка на компанията няма да се промени поради разделянето, така че ако инвестицията от 3000 долара означава 0, 001% собственост в компанията преди разделянето, това ще означава същото след това.

Обратни разцепления

Обратното разделяне е точно обратното на разделянето на акциите и то идва със собствена психология. Някои инвеститори смятат, че акциите, които са под 10 долара, са по-рискови от акциите с двуцифрени цени на акции. Ако цената на акциите на дадена компания падне до 6 долара, тя може да противодейства на това схващане, като направи разделяне на обратната акция „един за два“. В този случай компанията ще преобразува всеки две акции, останали в акция, в една акция на стойност 12 долара (2 х 6 долара). Принципите са същите. Това може да се направи във всяка комбинация - три за един, един за пет и т.н. - но въпросът е, че това не добавя истинска стойност към акциите и не прави инвестиция в компанията повече или по-малко рисковано. Всичко, което прави, е да промени цената на акциите.

Berkshire Hathaway срещу Microsoft

Пример за това, където може да се наложи високата цена да накара инвеститорите да правят пауза, е Уорън Бъфет, Berkshire Hathaway. През 1980 г. акция на Berkshire Hathaway е продадена за $ 340. Трицифрената цена на акциите би накарала много инвеститори да мислят два пъти. Акциите на Berkshire Class A обаче струват 309 267, 57 долара всяка към 6 февруари 2018 г. Акцията нарасна до тези височини, защото компанията и Buffett създадоха акционерна стойност. При тази цена на акция бихте ли считали акцията скъпа? Отговорът на този въпрос не зависи от цената на акциите в долара.

Друг пример за акция, която е генерирала изключителна стойност на акционерите е Microsoft. Акциите на компанията се разделиха многократно от първоначалното си публично предлагане през март 1986 г. Microsoft затвори на $ 27, 75 в първия си ден на търговия и беше оценена на $ 106, 11 за акция към 6 февруари 2018 г. Това изглежда като достойна възвръщаемост повече от три десетилетия по-късно, но когато се разчитат всички раздели, инвестиция от 27, 75 долара през 1986 г. би струвала значително повече днес. Тъй като акциите се разделиха, всяка акция също ще представлява много по-малка част от компанията.

Майкрософт и Беркшир са довели до звездна възвръщаемост за инвеститорите, но първата реши да се раздели няколко пъти, докато втората не. Това прави ли едно по-скъпо от другото сега? Не. Ако едното трябва да се счита за скъпо или евтино, то трябва да се основава на основните основи, а не на цените на акциите.

Други фактори, влияещи върху цената и стойността

Цената и стойността на акцията могат да бъдат повлияни и от други основни фактори. Помислете следното:

Финансово здраве: Цената на акциите на дадена компания също може да бъде повлияна от нейното финансово здраве. Акциите, които се представят добре, обикновено имат много солидна печалба и силни финансови отчети. Инвеститорите могат да използват тези финансови данни заедно с цената на акциите на компанията, за да видят дали една компания е финансово здрава. Цената на акциите ще се движи въз основа на това дали инвеститорите са щастливи или се притесняват от финансовото си бъдеще.

Компания или свързани новини: Всяка добра новина за дадена компания определено ще се отрази на цената на акциите. Това може да е положителен отчет за приходите, планове за нов продукт или планове за разширяване в нова област. По подобен начин свързаните икономически данни - като месечния отчет за работните места - с положително завъртане могат също да помогнат за увеличаване на цените на акциите на компанията. Ако обаче новината е отрицателна, тя има тенденция към намаляване на цената на акциите.

Долния ред

Някои инвеститори могат да се съсредоточат върху цената на акциите, когато гледат акции, защото това е най-видимото число във финансовата преса. Инвеститорите не трябва да се фиксират само върху цената на акциите; компаниите могат да ги променят драстично чрез разделяне на акции, обратни раздели и акции, без да променят основите.

Копайте малко по-дълбоко, когато мислите за потенциална инвестиция. Не забравяйте, че акциите с висока цена могат да отидат много по-високо при правилните обстоятелства, точно както акцията с ниска цена може да потъне още повече, ако не е наистина добра стойност. Проучване на борсовите брокери преди да инвестирате може да ви помогне да изберете най-добрия борсов брокер за вашите нужди.