Търговия на злато-сребро съотношение

За любителите на твърдите активи съотношението злато-сребро е общоприетото мнение. За обикновения инвеститор той представлява аркан метрик, който е всичко друго, но не е добре известен. Факт е, че в някои установени стратегии, които разчитат на това съотношение, съществува значителен потенциал за печалба. Съотношението злато-сребро представлява броя унции сребро, необходимо за закупуване на една унция злато. Ето как инвеститорите се възползват от това съотношение.

Ключови заведения

• Инвеститорите използват съотношението злато-сребро, за да определят относителната стойност на среброто към златото.
• Инвеститорите, които предвиждат къде ще се движи съотношението, могат да реализират печалба, дори ако цената на двата метала пада или нараства.
• Съотношението злато-сребро, използвано от правителствата за парична стабилност, но сега се колебае.
• Алтернативите за търгуване на съотношението злато-сребро включват фючърси, ETFs, опции, сметки в пулове и кюлчета.

Какво е златно-сребърното съотношение?

Съотношението злато-сребро се отнася до съотношението, което инвеститорите използват за определяне на относителната стойност на среброто към златото. Казано по-просто, количеството сребро в унции е необходимо за закупуване на една унция злато. Търговците могат да го използват, за да разнообразят количеството на благородния метал, което притежават в портфолиото си.

Ето как работи. Когато златото търгува с 500 долара за унция, а среброто - 5 долара, търговците се отнасят до съотношение злато-сребро 100: 1. По същия начин, ако цената на златото е 1000 долара за унция, а среброто се търгува на 20 долара, съотношението е 50: 1. Днес съотношението плава и може да се люлее диво. Това е така, защото златото и среброто се оценяват ежедневно от пазарните сили, но това не винаги е било така. Съотношението е постоянно установено в различни периоди от историята и на различни места от правителствата, търсещи парична стабилност.

История на съотношението злато-сребро

Съотношението злато-сребро се колебае в съвременните времена и никога не остава същото. Това се дължи главно на факта, че цените на тези благородни метали изпитват диви колебания редовно, ежедневно. Но преди 20-ти век, правителствата определят съотношението като част от своите политики за парична стабилност.

Ето бърз преглед на историята на това съотношение:

• 2007: За годината съотношението злато-сребро е средно 51.
• 1991: Когато сребърен хит рекордни падна, съотношението достигна 100.
• 1980: По времето на последния голям прилив на злато и сребро съотношението е 17.
• Край на 19 век: Почти универсалното фиксирано съотношение от 15 се сближи с края на двуметалната ера.
• Римска империя: съотношението беше определено на 12.
• 323 г. пр.н.е.: Съотношението възлиза на 12, 5 след смъртта на Александър Велики.

Значение на съотношението злато-сребро

Въпреки че няма фиксирано съотношение, съотношението злато-сребро все още е популярен инструмент за търговците на благородни метали. Те могат и все още да го използват, за да хеджират залозите си и в двата метала - заемайки дълга позиция в единия, докато запазват къса позиция в другия метал. Затова, когато съотношението е по-голямо и инвеститорите вярват, че то ще спадне заедно с цената на златото в сравнение със среброто, те могат да решат да закупят сребро и да заемат къса позиция в същото количество злато.

Така че защо това съотношение е толкова важно за инвеститорите и търговците? Ако могат да предвидят къде ще се движи съотношението, инвеститорите могат да реализират печалба, дори ако цената на двата метала пада или нараства.

Инвеститорите могат да получат печалба, дори ако цената на двата метала спадне или се повиши, предвиждайки къде ще се движи съотношението.

Как да търгуваме съотношението злато-сребро

Търговията на съотношението злато-сребро е дейност, предприемана основно от ентусиасти с твърди активи, често наричани златни бъгове. Защо? Тъй като търговията се основава на натрупване на по-големи количества метал, а не на увеличаване на печалбата в доларова стойност. Звучи объркващо? Нека да разгледаме един пример.

Същността на търговията със съотношението злато-сребро е да превключвате на стопанствата, когато съотношението се люлее към исторически определени крайности. Така:

1. Когато търговец притежава една унция злато и съотношението се покачва до безпрецедентните 100, търговецът ще продаде своята единствена унция злато за 100 унции сребро.
2. Когато тогава съотношението се свие до противоположна историческа крайност от 50, например, търговецът ще продаде своите 100 унции за две унции злато.
3. По този начин търговецът продължава да натрупва количества метал, търсейки крайни числа за съотношение, за да търгува и максимизира притежанията.

Обърнете внимание, че при извършване на търговията не се взема предвид стойност на долара. Това е така, защото относителната стойност на метала се счита за маловажна.

За тези, които се притесняват от девалвация, дефлация, заместване на валута и дори война, стратегията има смисъл. Скъпоценните метали имат доказано доказателство за поддържане на стойността си при всякакви извънредни ситуации, които биха могли да застрашат стойността на фиатната валута на нацията.

Недостатъци на търговията

Трудността с търговията е правилното идентифициране на екстремните относителни оценки между металите. Ако съотношението удари 100 и инвеститор продаде злато за сребро, тогава съотношението продължава да се разширява, зависейки за следващите пет години между 120 и 150. Инвеститорът е заседнал. Очевидно е създаден нов търговски прецедент и търговията със злато през този период ще означава свиване на металните участия на инвеститора.

В този случай инвеститорът може да продължи да добавя към сребърните си участия и да изчака свиване на съотношението, но нищо не е сигурно. Това е основният риск за тези, които търгуват съотношението. Този пример подчертава необходимостта от успешно наблюдение на промените в съотношенията в краткосрочен и средносрочен план, за да се постигнат по-вероятните крайности, когато те се появят.

Алтернативи за търговия със злато-сребро

Съществуват редица начини за изпълнение на стратегия за търговия със злато и сребро, всеки от които има свои собствени рискове и ползи.

Инвестиране на бъдещи

Това включва простото закупуване на златни или сребърни договори на всеки търговски възел. Предимствата и недостатъците на тази стратегия са същите - лост. Тоест, търговията с фючърси е рисковано предложение за тези, които са непосветени. Инвеститорът може да играе фючърси на марж, но този марж може също да фалира инвеститора.

Обменни фондове (ETFs)

ETF предлагат по-просто средство за търговия със съотношението злато-сребро. Отново, простото закупуване на подходящ ETF - злато или сребро - при търгуващи обороти, е достатъчно за изпълнение на стратегията. Някои инвеститори предпочитат да не се ангажират с изцяло или нищо за търговия със злато-сребро, като поддържат открити позиции в двата ETF и добавят към тях пропорционално. С нарастването на съотношението те купуват сребро. Докато падне, те купуват злато. Това не позволява на инвеститора да спекулира дали действително са достигнати екстремни нива на съотношение.

Опции Стратегии

Стратегиите за опции изобилстват за заинтересования инвеститор, но най-интересната включва своеобразен арбитраж. Това изисква закупуване на злато и повикване на сребро, когато съотношението е високо и обратното, когато съотношението е ниско. Залогът е, че разпространението ще намалее с времето в климата с високо съотношение и увеличаването на климата с ниско съотношение. Подобна стратегия може да се приложи и за фючърсни договори. Опциите позволяват на инвеститора да вложи по-малко пари и все още да се възползва от предимствата на ливъридж.

Рискът тук е, че времевият компонент на опцията може да ерозира всички реални печалби, направени от търговията. Затова най-добре е да използвате дългосрочни опции или LEAPS, за да компенсирате този риск.

Сметки в басейн

Басейните са големи, частни фондове от метали, които се продават в различни купюри на инвеститори. Същите стратегии, използвани при инвестирането в ETF, могат да бъдат приложени тук. Предимството на сметките в пула е, че реалният метал може да се постигне, когато инвеститорът пожелае. Това не е така с металните ETFs, при които трябва да се спазват определени много големи минимуми, за да се извърши физическа доставка.

Златни и сребърни кюлчета и монети

Не се препоръчва тази търговия да се извършва с физическо злато по редица причини. Те варират от ликвидност и удобство до сигурност. Просто не го правете.

Долния ред

Има цял свят за инвестиране на пермутации, достъпни за търговеца със злато и сребро. Най-важното е инвеститорът да знае собствената си търговска личност и профила на риска. За инвеститорите с твърди активи, загрижени за текущата стойност на фиатната валута на нацията, търговията със злато и сребро предлага сигурността да знаят най-малкото, че те винаги притежават метала.