Инвестирането на дивиденти е добра стратегия?

Много начинаещи инвеститори не разбират какво е дивидент - както е свързано с инвестиция - особено за отделен акции или взаимен фонд. Дивидентът е изплащане на част от печалбата на дружеството на акционери, отговарящи на условията, обикновено издадени от публично търгувана компания.

Не всички компании обаче изплащат дивидент. Обикновено съветът на директорите определя дали е желателен дивидент за тяхната конкретна компания въз основа на различни финансови и икономически фактори. Обикновено дивидентите се изплащат под формата на парични разпределения на акционерите на месечна, тримесечна или годишна база.

Акционерите на дадена акция трябва да отговарят на определени изисквания, преди да получат изплащане на дивидент или разпределение. Трябва да сте „акционер на запис“ на или след определена дата, определена от борда на директорите на компанията, за да се класирате за изплащане на дивидент. Понякога акциите се наричат ​​търговия като „бивш дивидент“, което просто означава, че те се търгуват в този конкретен ден без допустимост на дивидент. Ако купувате и продавате акции към датата на предишния дивидент, няма да получите най-актуалното изплащане на дивидент.

Сега, след като имате основно определение какво е дивидент и как се разпределя, нека се съсредоточим по-подробно върху това какво повече трябва да разберете, преди да вземете инвестиционно решение.

Какъв е доходът на дивидент?

Може да е противоположно, но с увеличаването на цената на акциите доходността от дивидент всъщност намалява. Доходността от дивидент е съотношението колко паричен поток получавате за всеки инвестиран долар в акция. Много начинаещи инвеститори могат погрешно да приемат, че по-високата цена на акциите корелира с по-високата доходност от дивидент. Нека задълбочим как се изчислява дивидентната доходност, за да можем да разберем тази обратна връзка.

Обикновено дивидентите се изплащат на база акция. Ако притежавате 100 акции на ABC Corporation, 100-те акции са вашата основа за разпределение на дивиденти. Да предположим за момента, че ABC Corporation е закупена по 100 долара на акция, което предполага обща инвестиция от 10 000 долара. Печалбата в ABC Corporation беше необичайно висока, така че съветът на директорите се съгласява да плаща на своите акционери 10 долара на акция годишно под формата на паричен дивидент. И така, като собственик на ABC Corporation в продължение на една година, непрекъснатото ви инвестиране в ABC Corp води до 1 000 долара дивиденти. Годишната доходност е общата сума на дивидента (1000 долара), разделена на цената на акцията (10 000 долара), която е равна на 10 процента.

Ако вместо това ABC Corporation беше закупена с 200 долара на акция, доходността ще спадне до пет процента, тъй като 100 акции сега струват 20 000 долара (или първоначалните ви 10 000 долара получават само 50 акции, вместо 100). Както е показано по-горе, ако цената на акцията се движи по-висока, тогава доходността от дивидент спада и обратно.

Добри инвестиции ли са изплащащите дивиденти акции?

Истинският въпрос, който човек трябва да си зададе, е дали акциите с изплащане на дивиденти правят добра цялостна инвестиция. Дивидентите се извличат от печалбите на компанията, така че е справедливо да се приеме, че в повечето случаи дивидентите обикновено са признак на финансово здраве. От гледна точка на инвестиционната стратегия, купуването на утвърдени компании с история на добри дивиденти добавя стабилност към портфолиото. Вашата инвестиция от 10 000 долара в ABC Corporation, ако се задържи за една година, ще струва $ 11 000, ако се приеме, че цената на акциите след една година е непроменена. Освен това, ако ABC Corporation търгува с 90 долара акция годишно, след като сте закупили за 100 долара за акция, общата ви инвестиция след получаване на дивиденти все още е равномерна ($ 9, 000 акция стойност + 1000 $ в дивиденти).

Това е привлекателността за закупуване на акции с дивиденти - това помага за намаляване на намаляването на действителните цени на акциите, но също така дава възможност за поскъпване на цената на акциите, съчетано с постоянен поток от приходи от дивиденти. Ето защо много инвестиционни легенди като Джон Богъл, Уорън Бъфет и Бенджамин Греъм подкрепят закупуването на акции, които изплащат дивиденти като критична част от общата „инвестиционна“ възвръщаемост на актив.

Рисковете за дивиденти

По време на финансовия срив през 2008-2009 г. почти всички основни банки или намалиха, или премахнаха изплащанията на дивиденти. Тези компании бяха известни с постоянни, стабилни изплащания на дивиденти на всяко тримесечие за буквално стотици години. Въпреки историята си, много дивиденти бяха намалени.

С други думи, дивидентите не са гарантирани и са обект на макроикономически, както и специфични за компанията рискове. Друг потенциален недостатък на инвестирането в акции за изплащане на дивиденти е, че компаниите, които изплащат дивиденти, обикновено не са лидери с висок растеж. Има някои изключения, но компаниите с висок растеж обикновено не изплащат значителни суми дивиденти на своите акционери, дори ако те значително превъзхождат огромното мнозинство от акциите във времето. Компаниите за растеж са склонни да харчат повече долари за научни изследвания и развойна дейност, разширяване на капитала, задържане на талантливи служители и / или сливания и придобивания. За тези компании всички печалби се считат за неразпределена печалба и се реинвестират обратно в компанията, вместо да се изплаща дивидент на акционерите.

Също толкова важно е да се пази от компании с изключително високи добиви. Както научихме, ако цената на акциите на компанията продължи да намалява, доходността й се увеличава. Много инвеститори новобранец се дразнят да купуват акции само въз основа на потенциално сочен дивидент. Няма конкретно правило във връзка с това колко е твърде много по отношение на изплащане на дивидент.

Средната дивидентна доходност за компаниите с индекс S&P 500, които плащат дивидент, исторически се колебае някъде между 2 и 5 процента, в зависимост от пазарните условия. Като цяло си плаща, за да си направите домашната работа за запаси, като над 8 процента, за да разберете какво наистина се случва с компанията. Полагането на тази надлежна проверка ще ви помогне да дешифрирате онези компании, които наистина са във финансови затруднения, от тези, които временно не са в полза и следователно представляват добра инвестиционна стойност.

(Разберете как и защо компаниите изплащат дивиденти?)

Долния ред

Дивидентите са наистина дискреционно разпределение на печалбите, което съветът на директорите на компанията дава на настоящите акционери. Обикновено това е изплащане в брой на инвеститорите поне веднъж годишно, но понякога и на тримесечие. Акциите и взаимните фондове, които разпределят дивиденти, вероятно са на стабилна финансова основа, но не винаги. Инвеститорите обаче трябва да са наясно с изключително високата доходност, тъй като съществува обратната връзка между цената на акциите и дивидентната доходност и разпределението може да не е устойчиво. Освен това акциите, които изплащат дивиденти, обикновено осигуряват стабилност на портфейла, но обикновено не надминават висококачествените запаси за растеж.