Стратегии за клиентите в среда с повишаващи се цени

През юни 2018 г. Федералният резерв гласува за одобрение на увеличение на ставката - второто за тази година - и посочи, че още две увеличения ще настъпят преди края на годината. Разбира се, има някои спекулации, че четвърти поход през декември няма да се случи, отчасти защото Фед ще има по-малко място за придвижване поради лошото положение на много свои колеги в световен мащаб. Съществуват и опасения, че централната банка на ястребите може да обърне кривата на доходност на държавните облигации, сигнализирайки за рецесия.

Независимо дали има още един или два походи през тази година, всеки път, когато има повишаващи се проценти, това създава рискове за инвеститорите. За щастие има няколко тествани във времето стратегии, които могат да помогнат на инвеститорите да защитят своите портфейли - и дори печалба - по време на обстановка с повишаващи се проценти.

Търгувайте някои облигации за пари в брой

Инвеститорите могат да продадат част от своите облигационни дялове и да вложат постъпленията във фондове на паричния пазар, депозитни сертификати (CD) и други парични сметки за печелене на лихва, които имат потенциал да се възползват от повишаващите се проценти. Тази стратегия работи, тъй като с повишаването на лихвите се увеличават и печалбите от всякакви парични инструменти или инструменти на паричния пазар. Това е най-простата (и най-екстремната) стратегия, която инвеститорът може да използва, когато става въпрос за игра на повишаващи се проценти.

Преминаване към по-краткосрочни облигации

Друга игра е да се намали експозицията на дългосрочни облигации при преминаване към краткосрочни и средносрочни облигации. По-краткосрочните облигации са по-малко чувствителни към повишаването на лихвите и почти винаги плащат по-висок лихвен процент от паричните средства или сметките на паричния пазар - но те осигуряват по-малък потенциал за печалба от облигациите с по-дълъг падеж.

За да се справят с това, инвеститорите могат да сдвояват краткосрочни облигации с други инструменти като ценни книжа, защитени от инфлацията на касата (TIPS), които са по-малко чувствителни към повишаващите се проценти от другите инструменти с фиксирана лихва - те се коригират два пъти годишно в отговор на САЩ Индекс на потребителските цени (CPI). СЪВЕТИТЕ се считат от мнозина да действат като баласт на портфейла. Няколко ETF предлагат лесен и удобен достъп до TIPS, включително iShares TIPS Bond ETF (TIP), Pimco 1-5 годишен TIPS индекс ETF (STPZ), Schwab US TIPS ETF (SCHP) и Vanguard Краткосрочни инфлационно защитени ценни книжа ETF (VTIP ).

Използвайте стълба на облигации

Обща инвестиционна стратегия е облигационна стълба. С облигационната стълба инвеститорът купува серия от държавни облигации, общини или корпоративни облигации с инвестиционен клас, които падат на редовни интервали в продължение на няколко месеца или години. Основната причина да се използва облигационна стълба е да се избегне дълго време да се затваря в една определена облигация - нещо, което би било пагубно по време на повишаване на лихвите. Вместо това, докато всяка облигация в стълбата узрява, постъпленията се прехвърлят в нова облигация по-далеч по облигационната стълбица - в идеалния случай, при новата, по-висока скорост.

Не забравяйте за запасите

Повишаването на лихвените проценти може да бъде риск за притежателите на облигации, но може да означава и проблем за инвеститорите в акции. Повишаващите се проценти имат отрицателно влияние върху цените на акциите, отчасти поради увеличените разходи на капиталовите дружества, които се сблъскват, когато лихвите се повишават. Има няколко сектора в акционерното пространство, които като цяло се възползват от повишаването на лихвите - и това са добри области, за които клиентите могат да се съсредоточат сега. Финансовият сектор, който включва банки, застрахователни компании, инвестиционни фондове и фирми за недвижими имоти, се възползва от повишаващите се проценти. Това е така, защото нарастващите темпове сигнализират за засилваща се икономика.

За банки и други кредитори това означава, че кредитополучателите са по-склонни да извършват плащания по заем - което означава по-малко необслужвани активи (NPA) за банката. За инвестиционните фирми това е добра новина, защото здравата икономика означава повече хора да инвестират повече пари. Застрахователните компании могат да видят проблем в бизнеса, тъй като подобряването на настроението на потребителите означава повече големи покупки - като къщи и коли - което води до повече писане на полици.

Други сектори, които се възползват, включват потребителска свобода, потребителски стоки, индустриални стоки и недвижими имоти. Освен това, тъй като цената на суровините обикновено остава стабилна или намалява, когато лихвените проценти се повишат, компаниите, които използват тези суровини за производството на готови стоки, могат да видят съответно увеличение на печалбата, тъй като разходите им намаляват. Поради това компаниите, които използват суровини - или за производство на завършена стока, или при ежедневните си операции - могат да правят добри инвестиции в периоди на повишаване на лихвите.

Заключване на ипотека или рефинансиране

Тъй като къщата обикновено е най-голямата единична инвестиция, която човек някога прави, има смисъл да обръща голямо внимание на процентите на ипотека и рефинансиране, когато Фед е ястреб. Онези, които мислят за закупуване на жилище - или които вече имат ипотека с променлива ставка или регулируема ставка - трябва да помислят за заключване на ипотека или рефинансиране, преди процентите да се повишат допълнително. Това не означава, че е време да натиснете бутона за паника и да се уредите за всяка къща, само за да получите ипотека, или да изберете рефинансиране, без да правите задълбочен анализ на разходите и ползите. И все пак, дори малките промени в лихвите драстично се отразяват върху цената на закупуването на жилище, така че си струва да сте наясно с повишаващите се проценти и да планирате съответно.