Наръчник за фондовите инвеститори за пазар на мечки

За евтина стратегия за хеджиране, направете си сам, срещу потапяне на фондовия пазар, опциите могат да направят трика. Тази препоръка идва от Рик Хасан, финансов съветник с Алекс Браун, отдел на Raymond James Financial Inc. (RJF), който се занимава с лица с висока стойност на нетна стойност. "Чувства се добре, когато пазарът падне с 20%, а вие сте с 8% или 9%", казва той на Barron's.

Книгата на бизнеса на Хасан включва 385 домакинства с типичен размер на сметката от 48 милиона долара. Той и неговият четиричлен базиран екип в Гринуич управляват 2, 5 милиарда долара клиентски активи и той е петият класиран съветник на Барън в Кънектикът. Барън добавя, че 90% от клиентите му са толкова богати, че никога не им е нужно да докосват главницата си за инвестиции.

Стратегията

Модел на разпределение на активите на Хасан, на Барон: 50% акции, разпределени 60/40 между растежа и стойността; 20% общински облигации; и 30% алтернативи, разпределени 80/20 между хеджиран собствен капитал и структурирани продукти. Той не вярва в активната търговия заради таксите и данъците. Вместо това той предпочита да намери качествени запаси, които да притежава за дълго изтегляне. През последните години той намали облигационните участия на своите клиенти и установява, че само общините имат достатъчно атрактивен компромис между доходност и риск, особено за клиентите му с висок данък върху доходите.

Клиентите на Хасан са достатъчно големи, че той проектира персонализирани структурирани продукти за тях, пазарувайки наоколо за банки, които ще му дадат най-добрата сделка. Обикновено тези продукти предлагат до 50% защита от понижение и неограничено нагоре участие в замяна на годишна такса, която е средно 0, 6% от инвестираните активи.

Що се отнася до хеджирания дял от дяловия портфейл на неговия моделен портфейл, Хасан използва публично търгувани опции за пускане и обаждане в индекса S&P 500 (SPX). Средната годишна цена на това хеджиране е 1% от инвестираните активи, казва Барън. Merrill Lynch, подразделение на Bank of America Corp. (BAC), също очерта стратегия за хеджиране, използвайки опции S&P 500. (За повече информация вижте също: Как да се хеджираме срещу потопа на фондовия пазар: Bank of America .)

Дисциплинирано преразпределяне

Ян Лоис, главен инвестиционен стратег в JPMorgan Chase & Co. (JPM), съветва редовно да вземате печалби от рискови позиции и да прехвърляте постъпленията в отбранителни инвестиции, според The ​​Wall Street Journal. По-конкретно, той предлага изплащането на някои висококачествени акции на технологиите всеки месец, след което реинвестира в по-евтини акции и облигации на САЩ. Този постепенни подход според него избягва проблемите с двете крайни алтернативи. Тези, които останат напълно инвестирани, никога няма да успеят да достигнат навън навреме, когато настъпи неизбежният спад. Тези, които седяха на пари в брой и облигации, докато акциите се увеличиха, междувременно пропуснаха някои ефектни печалби, които вероятно няма да се повторят скоро.

Други защитни движения

През последните седмици Инвестопедия профилира няколко други защитни стратегии. Единият включва прехвърляне на разпределението на собствения ви капитал в компании с по-високо качество, като същевременно се диверсифицира в международен и регионален план. (За повече информация, вижте също: Как да „рискувате“ своя портфейлен портфейл за катастрофа .)

Проучване на Financial Times установи, че на последния мечи пазар акциите с висока възвръщаемост на инвестирания капитал (ROIC) са изтъкнати сред онези, които действително регистрират печалба. (За повече информация вижте също: Кои акции могат да надминат при следващия срив на пазара .)

Стратегът Майкъл Белкин правилно прогнозира появата на последните два пазара на мечки и той препоръчва някои евтино оценени дивидентски акции, изплащащи дивиденти, както и някои кандидати за къси продажби. (За повече информация вижте също: Портфолиото на Апокалипсиса: Избиране на един стратег .)

Merrill Lynch от Bank of America Merrill Lynch очаква, че банковите и здравните акции могат да прогонят бурята, ако пазарът намалее. (За повече информация, вижте също: 2 големи сигурни убежища, ако борсовите рали се сриват .)