Как да инвестираме в злато: Ръководство за инвеститори

От времето на древните цивилизации до модерната епоха златото е световната валута на избор. Днес инвеститорите купуват злато главно като хеджиране срещу политически вълнения и инфлация. Освен това много топ съветници за инвестиции препоръчват разпределение на портфейл в стоки, включително злато, за да се намали общият портфейлен риск.

Ще покрием много от възможностите за инвестиране в злато, включително кюлчета (т.е. златни пръчки), взаимни фондове, фючърси, минни компании и бижута. С малки изключения, само кюлчета, фючърси и шепа специални фондове предоставят възможност за директна инвестиция в злато. Други инвестиции черпят част от стойността си от други източници. (За четене на фона вижте дали все още плаща да инвестирате в злато? )

Златно кюлче

Това е може би най-известната форма на пряко притежание на злато. Много хора мислят за златните кюлчета като за големите златни кюлчета, държани във Форт Нокс. Всъщност златните кюлчета са всяка форма на чисто или почти чисто злато, която е сертифицирана за теглото и чистотата си. Това включва монети, барове и т.н., от всякакъв размер. Сериен номер обикновено е прикрепен и към златни пръчки, за целите на сигурността.

Докато тежките златни пръчки са впечатляваща гледка, големият им размер (до 400 трой унции) ги прави неликвидни и следователно скъпо купуват и продават. В крайна сметка, ако притежавате една голяма златна лента на стойност 100 000 долара като цялото ви притежание в злато и решите да продадете 10%, не можете да видите точно края на бара и да го продадете. От друга страна, кюлчетата, държани в барове и монети с по-малък размер, осигуряват много по-голяма ликвидност и са доста често срещани сред собствениците на злато.

Златни монети

От десетилетия големи суми златни монети са емитирани от суверенни правителства по света. Монетите обикновено се купуват от инвеститори от частни дилъри с премия около 1-5% над основната им стойност на златото.

Предимствата на кюлчетата са:

• Цените им са удобно достъпни в глобални финансови публикации.
• Златните монети често са сечени в по-малки размери (една унция или по-малко), което ги прави по-удобен начин за инвестиране в злато от по-големите барове.
• Уважаеми търговци могат да бъдат намерени с минимално търсене и са разположени в много големи градове.

Внимание : По-старите, редки златни монети имат това, което е известно като нумизматична или „колекторска“ стойност над и извън основната стойност на златото. За да инвестирате строго в злато, се съсредоточете върху широко разпространените монети и оставете редките монети на колекционерите.

Някои от широко разпространените златни монети включват южноафриканският кругерран, американският орел и канадския кленов лист.

Основните проблеми при златните кюлчета са, че разходите за съхранение и застраховка и сравнително големият марж от дилъра пречат на потенциала за печалба. Освен това, купуването на златни кюлчета е директна инвестиция в стойността на златото и всяка промяна в долара в цената на златото пропорционално ще промени стойността на притежанията. Други златни инвестиции, като взаимни фондове, могат да бъдат направени в по-малки суми от долари, а също и може да нямат толкова пряка експозиция на цените, колкото тази на кюлчетата.

Златни ETF и взаимни фондове

Една алтернатива на директната покупка на златни кюлчета е да инвестирате в един от фондовете, търгувани със злато (ETFs). Всяка акция от тези специализирани инструменти представлява фиксирано количество злато, например една десета от унция. Тези средства могат да бъдат закупени или продадени точно като акции във всяка посредническа или IRA сметка. Следователно този метод е по-лесен и по-икономичен от притежаването на барове или монети, особено за малки инвеститори, тъй като минималната инвестиция е само цената на една акция от ETF. Годишните съотношения на разходите на тези фондове често са по-малко от 0, 5%, много по-малко от таксите и разходите за много други инвестиции, включително повечето взаимни фондове.

Много взаимни фондове притежават златни кюлчета и златни компании като част от нормалните си портфейли, но инвеститорите трябва да са наясно, че само няколко взаимни фонда се фокусират единствено върху инвестирането в злато; повечето притежават редица други стоки. Основните предимства на ориентираните към злато взаимни фондове са:

• Необходими са ниска цена и ниска минимална инвестиция
• Диверсификация между различните компании
• Лекота на собственост в посредническа сметка или IRA
• Не са необходими индивидуални изследвания на компанията.

Някои средства инвестират в индексите на минните компании, други са обвързани директно с цените на златото, докато други трети се управляват активно. Прочетете техните проспекти за повече информация. Традиционните взаимни фондове са склонни активно да се управляват, докато ETF се придържат към пасивна стратегия за проследяване на индексите и следователно имат по-ниски съотношения на разходите. За средния инвеститор в злато обаче взаимните фондове и ETF сега обикновено са най-лесният и безопасен начин да инвестират в злато.

Бъдещи и опции за злато

Фючърсите са договори за покупка или продажба на определена сума на даден артикул, в случая злато, на определена бъдеща дата. Фючърсите се търгуват по договори, а не в акции и представляват предварително определено количество злато. Тъй като тази сума може да бъде голяма (например 100 трой унции х 1000 долара / унция = 100 000 долара), фючърсите са по-подходящи за опитни инвеститори. Хората често използват фючърси, тъй като комисионите са много ниски, а изискванията за маржин са много по-ниски, отколкото при традиционните инвестиции в акции. Някои договори се уреждат в долари, докато други се уреждат в злато, така че инвеститорите трябва да обърнат внимание на спецификациите на договора, за да избегнат да се налага доставка на 100 унции злато към датата на сетълмента. (За повече информация относно това, прочетете търговия с фючърсни договори за злато и сребро .)

Опциите за фючърси са алтернатива на купуването на фючърсен договор направо. Те дават на собственика на опцията правото да закупи фючърсния договор в определен срок, на предварително зададена цена. Едно от предимствата на една опция е, че и двете въздействат върху оригиналната ви инвестиция и ограничават загубите към платената цена. Фючърсен договор, купен на марж, може да изисква повече капитал от първоначално инвестирания, ако бързо се увеличат загубите. За разлика от бъдещата инвестиция, която се основава на текущата стойност на златото, недостатъкът на опцията е, че инвеститорът трябва да плати премия върху основната стойност на златото, за да притежава опцията. Поради променливия характер на фючърсите и опциите, те може да са неподходящи за много инвеститори. Въпреки това фючърсите остават най-евтиният (комисионни + разходи за лихви) начин за покупка или продажба на злато при инвестиране на големи суми.

Компании за добив на злато

Компаниите, които са специализирани в добив и рафиниране, също ще печелят от нарастваща цена на златото. Инвестирането в тези видове компании може да бъде ефективен начин за печалба от злато, а също така може да носи по-малък риск от другите инвестиционни методи.

Най-големите златодобивни компании могат да се похвалят с широки глобални операции; следователно, бизнес факторите, общи за много други големи компании, играят за успеха на такава инвестиция. В резултат на това тези компании все още могат да показват печалба в периоди на равни или намаляващи цени на златото. Един от начините да направят това е чрез хеджиране срещу спад на цените на златото като нормална част от бизнеса им. Някои правят това, а други не. Въпреки това, компаниите за добив на злато могат да осигурят по-безопасен начин да инвестират в злато, отколкото чрез пряка собственост на кюлчета. В същото време изследването и подборът на отделни компании изисква надлежна проверка от страна на инвеститора. Тъй като това е отнемащо много време начинание, това може да не е възможно за много инвеститори.

Златни бижута

По-голямата част от световното производство на злато се използва за направата на бижута. С нарастването на световното население и богатството годишно търсенето на злато, използвано в производството на бижута, трябва да се увеличи с течение на времето. От друга страна, купувачите на златни бижута са показани донякъде чувствителни към цената, като купуват по-малко, ако цената се покачва бързо.

Купуването на бижута на цени на дребно включва значителна надценка - до 400% над основната стойност на златото. По-добри бижута сделки могат да бъдат намерени на продажбите на имоти и търговете. Предимството да купувате бижута по този начин е, че няма маркиране на дребно; недостатъкът е времето, прекарано в търсене на ценни парчета. Независимо от това, собствеността на бижута предоставя най-приятния начин за притежаване на злато, дори и да не е най-печелившата от инвестиционна гледна точка. Като форма на изкуството златните бижута са красиви. Като инвестиция е посредствено - освен ако не сте ювелирът.

Долния ред

По-големите инвеститори, които желаят да имат пряко излагане на цената на златото, могат да предпочетат да инвестират в злато директно чрез кюлчета. Съществува и ниво на комфорт при притежаването на физически актив вместо просто лист хартия. Недостатъкът е леката премия върху стойността на златото, платена при първоначалната покупка, както и разходите за съхранение.

За инвеститорите, които са малко по-агресивни, фючърсите и опциите със сигурност ще свършат работа. Но, пазете се от купувача: тези инвестиции са производни на цената на златото и могат да се наблюдават резки движения нагоре и надолу, особено когато се правят на марж. От друга страна, фючърсите са може би най-ефективният начин за инвестиране в злато, с изключение на факта, че договорите трябва да се разменят периодично, тъй като те изтичат.

Идеята, че бижутата са инвестиция, е исторически, но наивна. Има прекалено голямо разпръскване между цената на повечето бижута и златната му стойност, за да се счита за истинска инвестиция. Вместо това средният златен инвеститор трябва да обмисли злато ориентираните взаимни фондове и ETFs, тъй като тези ценни книжа обикновено осигуряват най-лесния и безопасен начин за инвестиране в злато.