Многофакторни ETF идват на възраст

Някои от по-новите членове на бързо развиващото се интелигентно бета пространство са многофакторни борсово търгувани фондове (ETFs) или тези фондове, предлагащи на инвеститорите едновременно излагане на повече от един инвестиционен фактор. Докато най-големите интелигентни бета фондове остават еднофакторни ETFs, а именно фондове за растеж или стойност, много многофакторни фондове правят навлизане.

Важното е, че 2018 г. донесе редица забележителни етапи за широк кръг от многофакторни ETF. По-специално някои многофакторни ETF достигнаха своята тригодишна годишнина през последните няколко месеца. Три години е една от широко наблюдаваните възрастови показатели, за които се грижат анализаторите и инвеститорите.

„През 2018 г. седем различно конструирани многофакторни ETF ще постигнат тригодишната си годишнина, тъй като мениджърите на активи започват да предлагат прозрачен подход, базиран на правила, който комбинира някои от атрибутите, които исторически предоставиха на активните мениджъри превъзходство“, заяви директорът по научните изследвания на CFRA ETF & Mutual Fund Research Тод Розенблут в бележка за 2017 г. „Тези пет атрибута или фактори бяха качество, импулс, стойност, ниска променливост и размер.“

По пътя си

Един от многофакторните ETF, който празнува третия си рожден ден през 2018 г., е JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS). JPUS, който дебютира през септември 2015 г., е на път да се превърне в един от титаните на многофакторната вселена.

„JPUS проследява индекс, който има за цел да осигури по-висока коригирана към риска възвръщаемост от традиционния пазарен индекс, претеглена чрез максимална диверсификация на риска по сектори и запаси“, според JPMorgan Asset Management. „Индексът използва многофакторна процедура за скрининг на акции, която в исторически план води до високи резултати.“

JPUS привлече следното сред инвеститорите. ETF има около 556 милиона долара активи под управление, от които над 150 милиона долара са пристигнали във фонда само тази година. JPUS има няколко стабилни приятели, които също навършват три през 2018 година.

JPMorgan Диверсифициран възвръщаемост на капитала с нововъзникващи пазари ETF (JPEM) се превърна на три през януари, докато JPMorgan Diversified Return International Equity ETF (JPIN) навърши три през ноември 2017 г. JPIN е с интензивен темп на събиране на активи, който оценява активите му под управление. скок до 1, 43 милиарда долара на гърба на притока от 2017 г. от 526, 4 милиона долара. Доказвайки, че тригодишният етап е значителен, JPIN завърши три през четвъртото тримесечие на миналата година и имаше приток на четвъртото тримесечие на север от $ 124 милиона.

JPIN се повиши с над 25% през 2017 г., като надмина индекса на MSCI EAFE с над 100 базисни пункта, въпреки че той е паднал с повече от 10% от YTD.

Друга американска идея

Инвеститорите, които търсят друг многофакторен подход към американските големи ограничения, могат да обмислят Deutsche Xtrackers Russell 1000 Comprehensive Factor ETF (DEUS). DEUS навършва три през ноември 2018 г.

„Със своята 19, 1% обща възвръщаемост DEUS също превъзхожда средната основна инвестиционна база с основен капитал за годината до 1 декември“, казва Росенблут, като се позовава на резултатите от 2017 г. „DEUS включва пет фактора, което контрастира с връстниците, които обикновено включват три или четири от тях.“