Цикълът на запасите: Какво става, трябва да слезе

Цените на акциите може да изглеждат случайни, но има повтарящи се ценови цикли, които се ръководят предимно от участието на големи финансови институции. Голямото закупуване на институции се извършва в четири отделни фази:

1. натрупване
2. Markup
3. разпределение
4. Markdown

Търговецът трябва да има стратегия, която да се възползва от ценовото действие, докато се случва. Разбирането на четирите фази на цената ще увеличи максимално възвръщаемостта, тъй като само една от фазите дава на инвеститора оптимална възможност за печалба на фондовия пазар. Когато се запознаете с циклите на акциите и фазите на цената, ще бъдете готови да печелите последователно с по-малко изчерпване.

Фаза на натрупване

Фазата на натрупване започва, когато институционалните инвеститори - като взаимни фондове, пенсионни фондове и големи банки - изкупуват значителни дялове от дадена акция. Цената представлява основа, тъй като акциите на акциите се натрупват. Институционалните инвеститори трябва да купуват през дълги периоди от време, за да не покачат значително цената на акциите, като им дават дълъг хоризонт.

Тази фаза не е доходоносно време за закупуване на инвеститори на дребно, тъй като капиталът ще бъде обвързан или инвеститорът може да изпита голямо намаляване на капитала. Разпознаването на признаците на натрупване обаче дава представа за бъдещата възможност. По време на тази фаза цената се движи предимно настрани в диапазон. Диапазонът се идентифицира чрез променливи върхове и ниски нива (фиг. 1) и движение на цените от тип камшик.

Фигура 1: Променливи върхове и понижения на въртене и цената е настрани. Забележете продължителността на цикъла (зелено подчертава)

Източник: Стратегическо бюро на TDAmeritrade

Чашата и дръжката е друг ценови модел, показващ натрупването. Дръжката е с по-високо ниво на въртене и може да сигнализира за края на цикъла на натрупване. По-високата цена над ръба на "чашата" може да доведе до нов крак нагоре.

Фигура 2: Модел на чаша и дръжка по време на фазата на натрупване

Източник: Стратегическо бюро на TDAmeritrade

Фазата на натрупване може да намали капитала ви, тъй като цената ще се колебае в двете посоки. Понякога е полезно да добавите индикатор, който да ви помогне да идентифицирате не тренд условията. Средният индекс на насоченост (ADX) е индикатор за сила на тренда, а примерът на фигура 3 показва движението на цената встрани. ADX е добавен, за да покаже силата на тренда. ADX по-малък от 25 показва ниска сила на тренда, което показва нетрендиращи условия. ADX се издига над 25-те нива, когато има сила на тренда. (Прочетете повече за ADX като индикатор за сила на тренда. За допълнителна информация вижте нашия урок за проучване на осцилатори и индикатори .)

Фигура 3: Фаза на натрупване - ниска ADX показва не тренд условията

Източник: Стратегическо бюро на TDAmeritrade

Фаза на маркиране

По време на фазата на маркиране цената излиза извън диапазона и започва устойчиво повишение. Възходящ тренд се дефинира като серия от по-високи въртящи се нива на въртене и по-високи нива на въртене. Този етап е, когато цената започне да се движи нагоре. Големите пари създадоха позиция и инвеститорите на дребно вече са поканени да се присъединят към партията за печалба. Това е най-изгодното време за притежаване на акцията - възможност да пуснете печалбите си. Колкото по-рано можете да разпознаете този етап, толкова повече можете да печелите.

Използвайте стратегии за търговия с тенденции през този етап. Пример за стратегия за търговия с тренд е да се очертае тенденция по дължината на въртящите се нива и да се задържи дълго над възходящата тенденция. Влизането на акции в ранната фаза на маркиране води до най-големи потенциални печалби. Класическата търговия с тенденции включва въвеждане на акции при изтегляния над тенденцията (Фигура 4). (Научете повече за проследяването на цените на акциите с тенденции.)

Фигура 4: Фаза на маркиране. Тенденциите са по-склонни да продължат, отколкото да се обърнат, така че продължете да карате тенденцията, докато цената остане над линията на тренда.

Източник: Стратегическо бюро на TDAmeritrade

ADX ни помага да видим прехода от фазата на натрупване към фазата на маркиране. Когато ADX се покачи над 25 едновременно с нов висок в цената, тенденцията може да започне. Най-добрите тенденции ще имат споразумение между индикатора и цената, както е отбелязано на фигури 5 и 6. Тенденцията е наистина ваш приятел и позволява на печалбите ви да се движат.

Фигура 5: От фазата на натрупване до фазата на маркиране

Източник: Стратегическо бюро на TDAmeritrade

Фигура 6: Фаза на маркиране, време на тенденция

Източник: Стратегическо бюро на TDAmeritrade

В този цикъл се появяват повишения и цената прави по-високи максимуми. Когато импулсът на тренда се увеличава, както се наблюдава при по-високите върхове на ADX, можем да очакваме тенденцията да продължи. Фигура 6 също показва триъгълна схема във фазата на натрупване и след това нова висока цена, показваща ни как започва фазата на маркиране и се ражда тенденция.

Цената може да продължи тенденцията или да влезе в обрат. По-често тенденцията ще продължи след тест за подкрепа / съпротива.

Моделите на правоъгълника представляват консолидация на цените и могат да се случат, когато акциите се натрупват или разпространяват. Признаването на страничната тенденция води до най-добрата стратегия за печалба. Инвеститорът може да бъде извън търговията за този период или, ако има дивиденти и / или опции, друга стратегия може да бъде задържане и събиране на дивиденти и продажба на покрити разговори. По-лесно е да се идентифицира на заден план, но ученето за разпознаване на консолидация, когато се случва, осигурява предимство в търговията с печалба. (Научете повече от нашия урок за анализиране на схемите на схемите .)

Фигура 7: Модел на правоъгълник, цената е настрани

Източник: Стратегическо бюро на TDAmeritrade

На фигура 7 можете да видите моделите на цените на правоъгълника във фазата на маркиране за SPE за селекция на енергия, което води до продължаване на тенденцията, както се вижда на фигура 8. Новата висока цена от модел на правоъгълник е технически сигнал за покупка. Нова ниска цена е технически сигнал за продажба.

Фигура 8: Продължаване на тенденцията във фазата на маркиране

Източник: Стратегическо бюро на TDAmeritrade

Фаза на разпространение

Фазата на разпространение започва, когато фазата на маркиране приключва и цената навлиза в друг период на обхвата. Акциите се продават за определен период от време - обратното на натрупване. Този път продавачите искат да поддържат по-високи цени, докато акциите не бъдат продадени.

Дали става въпрос за разпространение или натрупване, е по-малко лесно да се разбере в този момент. По-важно е да сте подготвени за следващия сигнал, отколкото да се опитвате да предвидите следващия ход.

Един от най-често срещаните модели на разпространение е известен като модел на главата и раменете (Фигура 9). Закръгляването или формата на купола (фигура 10) показва разпределение преди етапа на маркиране.

Фигура 9: Обръщане на три въртящи се разпределения на акции

Източник: Стратегическо бюро на TDAmeritrade

Фигура 10: Маркирането следва разпределението

Източник: Стратегическо бюро на TDAmeritrade

Фаза на маркиране

Последната фаза на стоковия цикъл е фазата на маркиране. Отбивката започва, когато цената прави по-нисък и без нов висок (Фигура 9). Маркдаунът следва дистрибуция, когато институциите продават инвентаризация, било поради причини за обратно изкупуване, просто получаване на печалба, или за промяна на позиция в друга акция или сектор. Фазата на маркиране е низходящ тренд (Фигура 11).

Внимавайте емоциите да не управляват търговията по време на фазата на маркиране. Цената винаги е сигналът за гледане; серия от по-ниски върхове на въртене и по-ниски нива на въртене ще сигнализират за отстъпване на цената или промяна на тенденцията. Обръщане е, когато ценовата посока се промени напълно от посоката, в която е била насочена. Успешните инвеститори гарантират, че печалбите са банкови, а правилата за управление на парите няма да позволят задържане на емисия. (Прочетете повече за познаването на разликата между корекция и обръщане.)

Фигура 11: Фазата на маркиране е представена от по-ниски върхове на въртене и по-ниски нива на въртене. Това е обрат към низходящ тренд.

Източник: Стратегическо бюро на TDAmeritrade

Фигура 12: Запасен цикъл

Източник: Стратегическо бюро на TDAmeritrade

Долния ред

Проучването на циклите на акциите ще даде на инвеститорите репутация на тенденциите за акции, независимо дали отстрани, нагоре или надолу. Това позволява на инвеститора да планира стратегия за печалба, която да се възползва от това, което прави цената. Целият цикъл може да се повтори или не. Не е необходимо да го прогнозирате, но е необходимо да имате правилната стратегия.

Сега можете да приложите тази информация, за да се научите да управлявате риска. След като имате печалба, имайте план да запазите някои: Печалбата не е печалба, докато не я заредите. Можете да използвате стоп-загуба като част от вашия план за управление на търговията, за да ви помогне да извлечете печалби. Умните инвеститори, които разпознават различните ценови цикли, са в състояние да се възползват от най-добрите възможности за печалба. Добрата новина е, че можете да се научите да правите правилната търговия в точното време.