Вторичен ипотечен пазар
Вторичен ипотечен пазар е пазарът, на който ипотечните заеми и правата за обслужване се купуват и продават между ипотечни инициатори, ипотечни агрегатори (секюритизатори) и инвеститори. Вторичният ипотечен пазар е изключително голям и ликвиден.
Обяснен вторичен ипотечен пазар
Вторичният ипотечен пазар е мястото, където жилищните кредити и правата за обслужване се купуват и продават между кредитори и инвеститори. Вторичният ипотечен пазар помага да се направи кредитът еднакво достъпен за всички кредитополучатели от географски места. Голям процент новопостъпили ипотеки се продават от създателите им на вторичния пазар, където се пакетират в обезпечени с ипотека ценни книжа и се продават на инвеститори като пенсионни фондове, застрахователни компании и хедж фондове.
Когато човек вземе заем за жилище, заемът се подписва, финансира и обслужва от банка. Тъй като банката е използвала собствените си средства за отпускане на заема, в крайна сметка те ще изтекат пари за заем, така че те ще продадат заема на вторичния пазар, за да попълнят парите си на разположение, за да получат повече кредити за дома. Заемът често се продава на големи агрегатори, като Fannie Mae. След това агрегаторът разпределя хиляди подобни заеми в обезпечена с ипотека ценна книга (MBS).
Преди да бъде създаден вторичният пазар, само по-големите банки разполагаха с обширни средства, необходими за осигуряване на средствата за живота на заема, обикновено за 15 до 30 години. Поради това потенциалните купувачи на жилища имаха по-труден момент да намерят ипотечни кредитори. Тъй като имаше по-малка конкуренция между ипотечните кредитори, те успяха да начислят по-високи лихви. Законът за Хартата от 1968 г. реши този проблем, като две години по-късно създаде Фани Мей и Фреди Мак. Тези спонсорирани от правителството предприятия успяха да закупят банкови ипотеки и да ги препродадат на други инвеститори. Вместо да се препродават заемите поотделно, те бяха пакетирани в обезпечени с ипотека ценни книжа, което означава, че тяхната стойност е обезпечена или обезпечена от стойността на пакета от ипотеки.
Конкуренция и риск
Конкуренцията и рискът винаги са част от играта, когато частните инвеститори внасят ипотечни заеми на вторичния ипотечен пазар, тъй като частните инвеститори започват да управляват ипотечни ставки и такси. Това означава, че ако имате нисък кредитен рейтинг и търсите заем, можете да се възприемате като рисковано, така че те могат да начисляват по-високи ставки и такси.
След кризата с ипотечните кредити преди ипотечните кредити, отделните инвеститори нараснаха нежелани да рискуват капитала си върху обезпечени с ипотека ценни книжа с ниски проценти. Тогава федералното правителство трябваше да се намеси, за да запълни празнотата на вторичния ипотечен пазар. Това спря процента от изстрелване на скокове до място, където едва ли някой би могъл да си позволи да притежава дом.