Годишна обща възвръщаемост

Какво представлява годишната обща възвръщаемост?

Годишна обща възвръщаемост е средното геометрично количество пари, спечелено от инвестиция всяка година за даден период от време. Формулата за годишна възвръщаемост се изчислява като геометрична средна стойност, за да се покаже какво би спечелил инвеститор за определен период от време, ако годишната възвращаемост се усложнява. Годишната обща възвращаемост предоставя само кратка снимка на резултатите от инвестицията и не дава на инвеститорите никаква индикация за нейната нестабилност или колебания на цените.

01:15

Годишна обща възвръщаемост

Разбиране на годишната обща възвръщаемост

За да разберем годишната обща възвръщаемост, ще сравним хипотетичните резултати на два взаимни фонда. По-долу е дадена годишната норма на възвръщаемост за петгодишен период за двата фонда:

Връщания на взаимен фонд A: 3%, 7%, 5%, 12% и 1%

Връщане на взаимен фонд B: 4%, 6%, 5%, 6% и 6, 7%

И двата взаимни фонда имат годишна норма на възвръщаемост от 5, 5%, но взаимният фонд А е много по-променлив. Стандартното му отклонение е 4, 2%, докато стандартното отклонение на взаимния фонд Б е само 1%. Дори когато анализирате годишната възвръщаемост на инвестицията, е важно да прегледате статистиката на риска.

Годишна формула за връщане и изчисление

Формулата за изчисляване на годишната норма на възвръщаемост се нуждае само от две променливи: възвръщаемостта за даден период от време и времето, в което е била проведена инвестицията. Формулата е:

Например вземете годишните норми на възвръщаемост на взаимен фонд A по-горе. Аналитикът замества всяка от променливите "r" с подходяща възвръщаемост, а "n" с броя години, в които е била проведена инвестицията. В този случай пет години. Годишната доходност на взаимен фонд A се изчислява като:

Годишна възвръщаемост = ((1 + 3%) x (1 + 7%) x (1 + 5%) x (1 + 12%) x (1 + 1%)) ^ (1/5) -1 = 130, 9% ^ (0.20) -1 = 105.55% - 1 = 5.53%

Годишната печалба не трябва да се ограничава до годишната възвръщаемост. Ако инвеститор има кумулативна възвръщаемост за даден период, дори и да е определен брой дни, може да се изчисли годишна цифра на резултатите; въпреки това формулата за годишна възвръщаемост трябва да бъде леко коригирана към:

Например, да приемем, че взаимен фонд е държан от инвеститор за 575 дни и е спечелил кумулативна възвръщаемост от 23, 74%. Годишната норма на възвръщаемост ще бъде:

Годишна възвръщаемост = (1 + 23, 74%) ^ (365/575) - 1 = 114, 5% - 1 = 14, 5%

Ключови заведения

• Годишна обща възвръщаемост е средното геометрично количество пари, спечелено от инвестиция всяка година за даден период от време.
• Формулата за годишна възвръщаемост показва какво би спечелил инвеститор за определен период от време, ако годишната възвръщаемост се усложнява.
• Изчисляването на годишната норма на възвръщаемост се нуждае само от две променливи: възвръщаемостта за даден период и времето, в което е била проведена инвестицията.

Разлика между годишната възвръщаемост и средната възвръщаемост

Изчисленията на прости средни стойности работят само когато числата са независими едно от друго. Годишната възвръщаемост се използва, тъй като размерът на загубената или спечелената инвестиция през дадена година е взаимозависим със сумата от другите разглеждани години поради усложняване. Например, ако мениджърът на взаимни фондове загуби половината от парите на клиента си, тя трябва да направи 100% възвръщаемост, за да се раздели. Използването на по-точната годишна възвръщаемост също дава по-ясна картина при сравняване на различни взаимни фондове или връщането на акции, които са търгувани през различни периоди от време.

Отчитане на годишна възвръщаемост

Според Глобалните стандарти за инвестиционни резултати (GIPS), набор от стандартизирани, отраслови принципи, които ръководят етиката на отчитането на резултатите, всяка инвестиция, която няма опит от поне 365 дни, не може да „увеличи скоростта“ на резултатите си до да бъдат ежегодни. По този начин, ако фонд работи само шест месеца и печели 5%, не е позволено да се каже, че годишното му изпълнение е приблизително 10%, тъй като това прогнозира бъдещо изпълнение, вместо да посочва факти от миналото. С други думи, изчисляването на годишната норма на възвръщаемост трябва да се основава на исторически числа.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Годишна възвръщаемост Годишната възвръщаемост е сложната средна норма на възвръщаемост за акции, фонд или актив годишно за определен период от време. повече Възвръщаемост на периода на държане (доходност) Определение Възвръщаемостта за периода на държане е общата възвръщаемост, получена от държане на актив или портфейл от активи за определен период от време, обикновено изразена като процент. повече Какво представлява годишната норма на възвръщаемост "> Годишната норма е норма на възвръщаемост за определен период, по-малък от една година, но изчислена, сякаш процентът е за цяла година. повече Средна годишна възвръщаемост (AAR) възвръщаемост се отнася до средната стойност на възвръщаемостта на фонда или ценна книга годишно на повече. Повече Как претеглената във времето норма на възвръщаемост - TWR измерва вашите инвестиционни печалби Претеглената във времето норма на възвръщаемост (TWR) измерва степента на възвръщаемост на портфейл чрез елиминиране на изкривяващите ефекти от промените в паричните потоци повече Разбиране на комбинирания годишен темп на растеж - CAGR Съставен годишен темп на растеж (CAGR) е степента на възвръщаемост, необходима за инвестиция, която да нарасне от началния й баланс до крайния й баланс, като се предполага, че печалбите са реинвестирани. повече партньорски връзки