PIPE сделка
Обозначавайки "Частна инвестиция в публичен капитал", сделка с PIPE е тази, при която публично търгуваните активи се продават частно, често за бързо набиране на капитал.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ ТРЪБ Сделка
В традиционна сделка с PIPE, дружеството ще продава частен капитал в публично търгувани обикновени или привилегировани акции с дисконтиран процент спрямо пазарната цена на акредитиран инвеститор. При структурирана сделка с PIPE дружеството, което издава емисия, издава конвертируем дълг, който обикновено може да бъде конвертиран в акции на емитентното дружество по желание на купувача.
Обикновено предлагащата компания се опитва да събере капитал, било защото им е необходим бързо, или защото не може да го придобие по друг начин. Изкупуващата компания (обикновено хедж фонд) има предимството да купува на намалена цена; тъй като тези пряко продадени акции са сравнително неликвидни, купувачът се интересува само ако може да получи акциите с отстъпка.
Сделките на PIPE са популярни поради тяхната ефективност, особено в сравнение с други видове вторични предложения и поради това, че те са подложени на по-малко регулации от Комисията за ценни книжа и борси (SEC). Всяка публично търгувана компания може да инициира сделка за PIPE с акредитиран инвеститор. Това е особено полезно за по-малки или по-малко известни компании, които може да имат проблеми с набирането на капитал в противен случай.
Популярността на сделката PIPE
Общият интерес към сделките на PIPE се променя с времето. През 2017 г. бяха събрани общо 45, 3 милиарда долара при 1461 сделки. През 2016 г. 1199 сделки събраха 51, 6 милиарда долара. Това обаче е по-малко от 88, 3 милиарда долара, затворени над 980 транзакции през 2008 г. Сделките по PIPE са склонни да се случват на пазари или отрасли, за които е трудно да се съберат капитали; по този начин, в разгара на банковата криза през 2008 г., сделките по PIPE бяха популярни.
Сделките на PIPE са малко по-малко популярни сред акционерите, тъй като издаването на нови акции за тези продажби разрежда стойността на съществуващите акции. В някои случаи инвеститорите или компаниите с вътрешни познания за търговията са съкратили акциите на фирмата-издател в очакване. Някои учени призовават за по-интензивни регулации, за да се предотвратят такива възможности за вътрешна търговия, като се аргументира допълнително, че като цяло малките фирми предлагащи нямат голям избор, освен да предприемат лоши сделки с хедж фондове за набиране на така необходимия капитал.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.