Пенсиониране само за лихви: Може ли да се направи?

Първият и понякога единствен план за доходи при пенсиониране, който идва на ум за обикновения инвеститор, е само лихва. Само интересът е само това, което звучи: Вие сте инвестирани в лихвоносни активи и какъвто и да е лихва, която печелят, са парите, които харчите. Това е проста стратегия, но не е толкова лесна за изпълнение, колкото можете да си представите.

Простотата на стратегията е един от нейните обжалвания. Кой не е мислил за пенсиониране по този начин? Вие се пенсионирате с 1 милион долара и инвестирате общата сума в портфейл от инвестиции с фиксиран доход от 6% и живеете извън лихвата (60 000 долара годишно плюс социално осигуряване и пенсия, ако имате късмет). След това при смърт оставяте след себе си целия 1 милион долара, с който сте започнали. Какво може да бъде по-добре? Както се оказва, има някои сериозни недостатъци на този подход. Нека да разгледаме.

Основният принцип

За начало само лихва означава само лихва. Главницата е извън обсега. Това може да се посочи като основен принцип. Имате нужда от всички главници, за да създадете доходите; следователно цялата главница е извън границите, освен ако не искате намаляващ главен баланс и намаляващ доход.

Да речем, че прилагате тази стратегия и след това трябва да купите кола или да поставите покрив на къщата и да изтеглите 30 000 долара, за да го направите. В този случай ви остават 970 000 долара главница. В резултат на това доходите ви ще намалеят от 60 000 долара годишно до 58 200 долара (6% от 970 000 долара). Така че дори и да не изтеглите повече пари до края на живота си, освен доходите от 60 000 долара годишно (за сега игнорирайки инфлацията), все пак ще намалявате главницата си всяка година с все по-големи суми.

През втора година главницата ви ще падне до $ 968 200, което ще ви накара да печелите по-малко и ще наложи да изтеглите още повече главница в следващите години.

Как да изградим пенсионен план

Когато работи само за лихви

Истинската стратегия само за интерес може да работи само за тези с излишен капитал. Ако се пенсионирате с 1 милион долара, но се нуждаете само от 55 000 долара годишно на допълнителен доход, спазвайки нашето 6% предположение, ще ви трябват 917 000 долара, за да произвеждате доходите си. Това ще ви остави 83 000 долара, които биха могли да се използват за спешни случаи или нередовни разходи.

Структурата на портфолиото само за лихви е проста, което може да ви даде достатъчно място за персонализиране на портфолиото според вашите лични предпочитания. Първото съображение е средната доходност на портфейла. Ако знаете, че ви трябват 25 000 долара годишно и имате 500 000 долара за инвестиция, разделете 25 000 долара на 500 000 долара (25 ÷ 500) и ще получите 0, 05, или 5%, колкото е вашето изискване за паричен поток. Също така ще трябва да вземете предвид данъците, в зависимост от това какъв тип сметка имате (разсрочено или не). Някои видове ценни книжа с фиксиран доход могат или не могат да бъдат подходящи.

Пазаруване за правилната доходност

След като определите добива, от който се нуждаете, е време да пазарувате. Въпреки че доходността от ценна книга с фиксиран доход може да е по-ниска от вашата цел, тя все още може да се побере като част от вашето портфолио. За да увеличите средната доходност, можете да потърсите други видове облигации, като например агенционни, корпоративни и дори чуждестранни облигации. В крайна сметка всеки инвеститор трябва да е наясно с риска, присъщ на всеки тип облигации, като риска от неизпълнение или пазарен риск и вероятността от големи колебания на цените. Можете дори да загубите пари с каси, ако ги продадете в неправилен момент.

В допълнение към диверсифицирането на портфейла по видове облигации, можете и трябва да купувате облигации с различна падеж (наречена стълбиране). Това ще ви помогне да се защитите от някои от гореспоменатите рискове.

Взаимни фондове и само за лихви

Някои инвеститори се опитват да използват взаимни фондове за своите стратегии само за лихви, но това всъщност не е само за лихви. Теоретично това може да работи, стига използваните средства да изплащат постоянен размер на лихвата. Но тъй като облигациите са с падеж, лихвените плащания по взаимни фондове не остават същите. В години на по-ниски лихви вероятно ще бъдете принудени да ликвидирате акциите на вашия фонд, което е по-близко до систематичен план за теглене, което е в нарушение на основния принцип. Инвестирането в портфейл от взаимни фондове е по-лесно от изграждането на портфейл от ценни книжа с фиксиран доход, но не предоставя същите ползи.

Отсрочени ануитети

Друг полезен инструмент е фиксираната отсрочена рента. Фиксирана разсрочена рента е лихвоносна сметка със сходни характеристики с депозитен сертификат (CD). За разлика от CD, той не е FDIC застрахован, въпреки че повечето анюитети имат гарантирана главница и лихва. Отсрочените анюитети често се пренебрегват като опция, но лихвените проценти по фиксираните анюитети често са, ако не и обикновено, по-високи от тези на CD и каси; те също така осигуряват високо ниво на безопасност.

Не забравяйте, че има много видове анюитети. За стратегия само за лихви е подходяща фиксирана разсрочена рента. Фиксирана непосредствена (доходна) рента не е; нито променлива отсрочена, нито променлива незабавна рента. Искате предвидима лихва, съчетана с безопасността на главницата. Непосредствените анюитети изразходват главните и променливи анюитети, като взаимни фондове, могат да намалят (или да се увеличат) в стойността. Всеки тип има своето място, но за стратегия, която е само за интерес, фиксираното отлагане е това.

Скритият проблем: Инфлация

Инфлацията вероятно винаги ще бъде проблем. Историческата норма на инфлация е около 3% годишно. В първоначалния ни сценарий - пенсионерът с 1 милион долара и 6% доходност - игнорирахме неговото въздействие. За съжаление, този човек може незабавно да изпита ерозия на портфолиото, защото до втора година 60 000 долара може да са недостатъчни. Това е критично. Не искаме случайно да нарушим основния принцип, но ако го нарушим, искаме да го направим умишлено.

Някои хора се пенсионират и решават отпред, за да позволят някаква ерозия. Управляваната ерозия е наред; случайна ерозия не е. Следователно, когато създавате план за доходи при пенсиониране, трябва да увеличите нуждите си от доходи до края на периода на планиране (продължителност на живота).

Нашият измислен пенсионер няма да живее от 60 000 долара дълго, след като инфлацията бъде взета под внимание. Това е голяма стачка срещу само лихва. Портфейл от ценни книжа с фиксиран доход предлага почти никаква възможност за защита от инфлация - с изключение на ценните ценни книжа, защитени от инфлацията (TIPS). Ето защо наистина трябва да имате излишни спестявания, за да правите само лихва правилно.

Долния ред

В идеалния случай, ако сте направили домашната си работа и сте заключили с точност, че само за лихви е не само изпълним, но и устойчив, ще искате да обедините своите участия, използвайки облигации, компактдискове и анюитети, в портфолио от дъгата. Всички портфейли, независимо от стратегията, трябва да имат елементи на дъга в тях. Дъга покрива целия цветен спектър, което означава, че портфолиото на дъгата трябва да бъде възможно най-добре диверсифицирано. Използвайте много видове ценни книжа и подредете падежите, за да създадете тази стълба. Ще бъдете по-щастливи и успешни, ако го направите.

Бъдете внимателни и внимателни, когато смазвате числата. Портфейлите, които са само за интереси, могат да работят, но ако приемете, че някой ще работи за вас, без да разработите подробностите, може да се окажете без адекватни пенсионни фондове.