Правила и стратегии за печеливша къса продажба

Късата продажба отнема умение, което се възползва от механиката, когато пазарът преминава от по-високи към по-ниски цени. Стръмната крива на учене сплашва търговците и инвеститорите, карайки ги да го избягват изцяло, дори на мечки пазари. Но тази класическа стратегия може да бъде печеливша чрез възходящи и низходящи тенденции, стига да се спазват строги правила за управление на риска и да се управлява внимателно времето.

Разбира се, по-лесно е да печелите от къси продажби в низходящ тренд, защото, както мъдро казва Мартин Цвайг в класическата си печалба от Уолстрийт от 1986 г. , „тенденцията е ваш приятел“. Въпреки предимството, късите продавачи се насочват безмилостно на пазарите на мечките, често хванати в насилствени притискания, които издухват най-внимателно поставените стоп-загуби. Тази проверка на реалността ни казва, че дългосрочната рентабилност изисква повече от хвърляне на пари при падаща ценна книга. (Вижте също: Поддържайте просто - търгувайте с тенденцията ).

Овладяването на къси продажби се нуждае от прости стратегии за влизане, перфектно време и защитно управление на търговията. Продавачите също трябва да приемат правила, които подобряват тези стратегии, като същевременно намаляват риска да се хванат при кратък преса. Това не е безотказно, тъй като е естествено продавачите да понесат шокови загуби от време на време, но трикът е да намалят до минимум тези неприятни части, като същевременно намират агресивни начини да качат цените до по-ниски нива.

Три кратки стратегии за продажба

Можете да продавате къси по всяко време на ликвидния пазар, който няма специални ограничения. Настоящата версия на правилото за американски тактики не влиза в игра, докато ценната книга вече не е паднала 10%, така че рядко е фактор при вземането на решение за продажба на къси. Теоретично брокерът трябва да има сигурността в запасите, когато друг клиент заема късата позиция, но в действителност, голи къси продажби без съответния инвентар вече са широко разпространена практика поради конкурентните бизнес практики.

Печалбите с кратки продажби са склонни да следват една от трите техники:

• Продажба на отдръпване в низходящ тренд.
• Влизане в рамките на търговски диапазон и чакане на повреда.
• Продажба в активен спад.

Разбира се, много търговци избират да продават къси на нови максимуми, мислейки, че сигурността е нараснала твърде далеч, но това е рецепта за бедствия, тъй като възходящите тенденции могат да продължат по-дълго, отколкото е предвидено от технически или фундаментален анализ. Всъщност голямото предлагане на къси продавачи със слаби ръце в силни възходящи тенденции осигурява ракетно гориво за още по-високи цени. Всичко, от което се нуждаете, е няколко обобщения и тези търговци започват да се покриват, задействайки каскаден ефект, който може да добави много точки за сравнително кратък период от време.

Ford Motor (F) показа три печеливши стратегии за кратка продажба в един-единствен низходящ тренд. Автомобилният производител изсече последния крак на мечешки двоен топ модел през септември и се счупи, задействайки мечешки сигнали, които инерционните търговци могат да използват, за да продават къси. Упадъкът завърши бързо, отстъпи мястото на отскока, който не успя при счупена поддръжка, което позволи на играчите с изтегляне да се качат на борда. Цената се върна към седмичното ниско в рамките на 8-дневна консолидация, насърчавайки гамата от гама, за да заеме позиции. След това запасът се развали, като се установи последователност, която повтаря входни сигнали за всяка стратегия.

Въпреки този перфектен пример, кратките записи за продажба носят значителен риск, който изисква перфектни срокове. (За повече информация вижте: Кратко продажба: Рисковете ). Лесно е да преследвате низходящ тренд, като се запълвате доста под нивото на разбивка и се захващате за нормално корекция. Изтеглянията работят добре, но съвременните алгоритми често изтласкват цената над счупено ниво, за да стиснат къси панталони и да привлекат слабо купувачи, преди да възобновят низходящия тренд. И както е на диаграмата на Ford, скачането през септември можеше да запълни пропастта на пробив над 17, без да повлияе на мечешки технически, вместо да завива надясно на дъното през август.

Кратки продажби „Направи и недействай“

Представянето на късата продажба може да бъде подобрено със следните правила, които намаляват риска, като същевременно се фокусира вниманието върху най-обещаващите възможности. Обърнете внимание, че преследването на по-ниски ниски стойности в инерционната стратегия трябва да се избягва стриктно, докато краткият продавач не разработи доказан набор от умения, проверен от печалбата и загубата от долния ред. Това е важно ограничение, тъй като тези позиции често се запълват на най-лошите възможни цени, поради алгоритмично протичане на фронта.

• Кратки митинги, а не разпродажби - Вашата първа работа като кратък продавач е да избягвате тълпата по всяко време, като същевременно използвате емоционалната си енергия, за да се позиционирате на възможно най-добрата цена. Countertrend скачанията предлагат идеални условия за продажба на къси, защото знаете цената, където други продавачи вероятно ще презареждат позиции. Рискът идва, ако тази тълпа е по-голяма от тълпата, която купува разбитата ценна книга, надявайки се на нов възходящ тренд. (За да научите повече, вижте: Моментна търговия с дисциплина ).
• Съкратете най-слабите сектори и пазарни групи, а не най-силните - Нека други търговци получат случай на световъртеж, взирайки се в експлозивни възходящи тенденции, мислейки, че сигурността е твърде висока и трябва да падне на земята. По-добрият план идентифицира слабите пазарни групи, които вече участват в низходящ тренд, и използва контратренда, за да влезе в борда. Изненадващо, тези проблеми често носят по-нисък кратък интерес, отколкото типичните горещи запаси, което ги прави по-малко уязвими от свиване.
• Гледайте календара и избягвайте бичи сезонности - късите продажби около празниците или през седмицата с изтичане на опциите могат да понесат болезнени загуби, защото тези пазари не следват естественото предлагане или търсене. Също така избягвайте кратки продажби в условия на нисък обем, следвайки старата мъдрост да "никога не къса скучен пазар". (Вижте най-бичи времена в годината в: Включване на сезонността в деня на търговия ).
• Кратки объркани и конфликтни пазари - Заемайте кратки позиции, когато основните индекси се изтеглят един срещу друг. (Вижте: Прочетете тенденциите на пазара с анализ на конвергенция-дивергенция). Тези конфликти пораждат мечешки различия, които започват да продават сигнали, когато инструментите се синхронизират и насочат надолу в унисон. В допълнение, продавачите могат да използват сравнително плътни стопове, които държат загубите под контрол, ако точките на подравняване са по-високи.
• Избягвайте големи запаси от истории - Търговците обичат да продават ценни книжа с цветни и съмнителни истории, които доминират във финансовата преса и медиите, мислейки, че са разкрили моментален печеливш пари, но тези емисии привличат огромна тълпа. От своя страна, сигурността предизвиква висок кратък интерес, като значително повишава шансовете за вертикално притискане дори и при вирусни тенденции на спад.
• Защита срещу неуспешни повреди - Новите низходящи тестове могат да бъдат тествани безмилостно. (Вижте: Как да търгувате и да печелите от провали на модели и да овладеете пробив с тристепенна пазарна механика ). Познайте цената на покритието си, когато низходящият тренд се върне на нивото на пробив, поставяйки физическо спиране, когато е възможно. Малко предимство е да вземете загуба, след като позицията се е преместила в печалба, така че стопът трябва да достигне не по-висока от цената ви на безработица.

Долния ред

Кратките продажби работят добре в условията на пазара на бикове и мечки, но са необходими строги правила за навлизане в търговската мрежа и за управление на риска, за да се преодолее постоянната заплаха от кратки притискания. Освен това, късият продавач трябва да прави непрекъснати проверки на реалността, за да потвърди, че не е член на тълпата, насочена към болка.