Възможно коригирана към риска възвръщаемост на капитала (RAROC)

Какво представлява коригираната спрямо риска възвръщаемост на капитала (RAROC)?

Коригираната по отношение на риска възвръщаемост на капитала (RAROC) е модифицирана цифра на възвръщаемостта на инвестицията (ROI), която отчита елементите на риска. Формулата, използвана за изчисляване на RAROC, е:

Където:

Приходи от капитал = (капиталови разходи) x (безрискова ставка)

Очаквана загуба = средна загуба, очаквана за определен период от време

При финансовия анализ проектите и инвестициите с по-големи нива на риск трябва да се оценяват по различен начин; RAROC отчита промените в профила на инвестицията чрез дисконтиране на рискови парични потоци спрямо по-малко рискови парични потоци.

Разбиране на коригирана към риска възвръщаемост на капитала (RAROC)

Коригираната към риска възвръщаемост на капитала е полезен инструмент за оценка на потенциалните придобивания. Общото основно предположение на RAROC са инвестиции или проекти с по-високи нива на риск предлагат значително по-висока възвращаемост. Компаниите, които трябва да сравняват два или повече различни проекта или инвестиции, трябва да имат това предвид.

RAROC и Bankers Trust

RAROC се споменава също като рамка за измерване на рентабилност, основана на риска, която позволява на анализаторите да изследват финансовите резултати на компанията и да установят стабилен поглед върху рентабилността в бизнес секторите и индустриите.

Метриката RAROC е разработена през края на 70-те от Bankers Trust, по-конкретно Дан Бордж, нейният главен дизайнер. Инструментът набира популярност през 80-те години на миналия век, като служи за новоразработена корекция на простата възвръщаемост на капитала (ROC). По онова време търговска банка Bankers Trust прие бизнес модел, подобен на този на инвестиционна банка. Bankers Trust беше разтоварил бизнеса си с кредити и депозити на дребно и се занимаваше активно с освободени ценни книжа, като деривативният бизнес започва да се развива.

Тези дейности на едро улесниха развитието на модела RAROC. Обществената публичност накара редица други банки да разработят свои собствени системи RAROC. Банките са дали на своите системи различни имена, по същество лингво, използвани за означаване на един и същ тип показатели. Други имена включват възвръщаемост на коригиран към риска капитал (RORAC) и коригирана по отношение на риска възвръщаемост на коригиран към риска капитал (RARORAC). Най-често използваният настоящ термин за метриката все още е RAROC. Небанковите фирми използват RAROC като показател за ефекта, който оперативният, пазарен и кредитен риск имат върху финансите.

Възвръщаемост на коригиран към риска капитал

Възвръщаемостта на коригирания към риска капитал (RORAC) се използва във финансовия анализ за изчисляване на нормата на възвръщаемост, при която проекти и инвестиции с по-високи нива на риск се оценяват въз основа на размера на рисковия капитал. Все повече и повече компании използват RORAC, тъй като по-голям акцент се поставя върху управлението на риска в цялата компания. Изчислението за този показател е много подобно на RAROC, като основната разлика е капиталът да се коригира за риск с RAROC, вместо за норма на възвръщаемост.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как да изчислим възвръщаемостта на коригирания към риска капитал - RORAC "> Възвръщаемостта на коригирания към риска капитал (RORAC) е мярка за възвръщаемост, използвана обикновено във финансовия анализ, където различни проекти, начинания и инвестиции се оценяват въз основа на риск от капитал повече Каква е вътрешната норма на възвръщаемост - мерки за IRR Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) е показател, използван в капиталовото бюджетиране за оценка на рентабилността на потенциалните инвестиции. повече Какво е възвръщаемост на финансите? При финанси, възвръщаемостта е печалбата. или загуба, получена от инвестиране или спестяване. Какво е икономически капитал? Икономическият капитал е размерът на капитала, който едно предприятие, обикновено в областта на финансовите услуги, се нуждае, за да гарантира, че компанията остава платежоспособна, имайки предвид своя рисков профил повече Определение за възвръщаемост на инвестицията (ROI) Възвръщаемост на инвестицията (ROI) е мярка за ефективност, използвана за оценка на ефективността на дадена инвестиция или за сравняване на ефективността на редица различни инвестиции. Повече цена на капитала: какво трябва да знаете цена на капитала е необходимата възвръщаемост, от която се нуждае една компания, за да направи стойностен проект за бюджетиране на капитала, като например изграждане на нова фабрика. повече партньорски връзки