Регламент SHO
Регламент SHO е регламент, приложен на 3 януари 2005 г., който се стреми да актуализира законодателството относно практиките за къса продажба. Регламент SHO установява стандарти за „локализиране“ и „затваряне“, които са насочени основно към предотвратяване на възможността неетични търговци да се ангажират с голи практики на къси продажби.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Регламент SHO
Изискването за „намиране“ изисква брокерът да има разумно убеждение, че собственият капитал, който ще бъде продаден, може да бъде привлечен и доставен на кратък продавач на конкретна дата, преди да се стигне до кратка продажба.
Изискването за „прекратяване“ представлява увеличения размер на изискванията за доставка, наложени на ценни книжа, които имат много разширени провали в доставката на клирингова агенция.
Този регламент представлява първият път, когато правилата за къси продажби са актуализирани от 1938 г.
Правила и правила за регулиране SHO Влиза в сила
След първоначалното приемане на регламента дойдоха две изключения - разпоредбата за дядото и изключението на производителя на пазара на опции - от изискването за прекратяване. Въпреки това продължаваше да се тревожи по отношение на случаите, когато не бяха изпълнени изисквания за закриване на ценни книжа, които не успяха да предоставят позиции. Тези опасения в крайна сметка доведоха до премахването на двете изключения до 2008 г.
Промените в регламента включваха засилване на изискванията за прекратяване, като се прилагат към неуспехи при доставката в резултат на продажби на всички ценни книжа, както и съкращаване на времето, допуснато за неизпълнение на доставките за закриване.
По-нататъшните промени в Регламент SHO от SEC включиха приемането на правило 201, което ограничава цената, при която късите продажби могат да бъдат засегнати по време на период на значителен натиск върху цените на акциите. Намерението на правилото според SEC е да се предотврати късите продажби, които по-специално се смятат за злоупотреба или манипулация на цената на акциите на ценните книжа.
Един от основните въпроси, които SEC се опитваше да реши с въвеждането на Регламент SHO, беше използването на къси продажби за изкуствено принудително намаляване на цената на ценната книга. Въвеждането на правило 201 има за цел да предотврати кратки продажби, които биха могли да засилят спада на ценната книга, която е в разгара на значително намаляване на цената по време на търговията в рамките на деня.
Като част от правило 201 от търговските центрове се изисква да установят и прилагат политики, които не позволяват кратки продажби на цени, които биха се считали за недопустими цени, след като акцията бъде намалена с 10% намаление на цената си в рамките на един ден. Това би задействало „прекъсвач на веригата“, което би довело до ограничения на ценовите тестове в действие върху късите продажби в този ден и в следващия ден за търговия.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.