изкупление
Терминът обратно изкупуване има много различни употреби във финансовия и бизнес света. Всичко зависи от контекста на това как се използва терминът и по отношение на прилагания инструмент.
Във финансите се използва за описване на изплащането на всяка ценна книга с фиксиран доход, като предпочитана акция или облигация към или преди падежа на актива. Инвеститорите могат да направят обратно изкупуване, като продават част от всички свои инвестиции, като например акции от техните взаимни фондове. В бизнеса и маркетинга обаче потребителите могат да изкупуват купони и карти за подаръци за продукти и услуги.
Изкупуването може да предизвика капиталови печалби или загуби.
Разбиране на Изкуплението
Хората, които инвестират в ценни книжа с фиксиран доход, получават редовни лихвени плащания с фиксирана стойност. Тези инструменти могат да бъдат изкупени преди или на падежа. Изкупен в момента на падежа, инвеститор получава номиналната или номиналната стойност на ценната книга.
Корпорациите, които емитират облигации или други ценни книжа, могат да изплащат на инвеститорите стойност на обратно изкупуване, когато изкупуват обратно своите ценни книжа на или преди падежа. Лихвените плащания обикновено спират, преди да направят това. Стойността на обратно изкупуване обикновено е по-висока от номиналната стойност на облигацията. И така, обратно изкупуване на тези облигации, наречени облигации, е на премия цена над номинала.
За да може инвеститорът във взаимен фонд да направи обратно изкупуване, той трябва да информира управителя си на фонда за своето искане. Мениджърът трябва да обработи заявката в рамките на определен период от време и да разпредели средствата на инвеститора, което обикновено е текущата пазарна стойност на техните акции - без всякакви такси и други такси.
Като потребители, ние често правим изкупуване по време на ежедневието си. Ако някога сте използвали талон или карта за подарък, изкупувате стойността му за стока или услуга. Така че, ако приятел ви даде карта за подарък за 50 долара за универсален магазин, можете да я осребрите за стоки до нейния лимит при този търговец.
01:17изкупление
Капиталови печалби и загуби от обратно изкупуване
Изкупуването на дадена инвестиция може да генерира капиталова печалба или загуба, и двете се признават върху инвестиции с постоянен доход и дялове на взаимни фондове. Данъчното облагане на капиталовите печалби се намалява с капиталовите загуби, признати през същата година. Печалбите и загубите от взаимни фондове се включват в едно и също изчисление на капиталовата печалба.
За да изчисли капиталовата печалба или загуба при обратно изкупуване, инвеститорът трябва да знае основата на разходите. Облигациите могат да бъдат закупени на цена, различна от номиналната или номиналната сума на облигацията.
Да приемем например, че инвеститор купува корпоративна облигация за номинална стойност от 1000 долара на намалена цена от 900 долара и получава 1000 долара номинална стойност, когато облигацията се изкупи на падежа. Инвеститорът има капиталова печалба от 100 долара за годината, а данъчният пасив за печалбата се компенсира от всякакви капиталови загуби. Ако същият инвеститор закупи корпоративна облигация за номинална стойност 1000 долара за 1, 050 долара и облигацията се изкупи за 1000 долара при падежа, капиталовата загуба от 50 долара намалява капиталовата печалба от 100 долара за данъчни цели.
Ключови заведения
- Терминът обратно изкупуване има много различни употреби, в зависимост от контекста, в който се използва.
- Във финансите тя описва изплащането на ценна книга с фиксиран доход, като предпочитана акция или облигация на или преди датата на падеж.
- Инвеститорите във взаимни фондове могат да поискат обратно изкупуване за всички или част от своите акции.
- Изкупуването може да предизвика капиталови печалби или загуби.
Изкупуване на взаимни фондове
Обратното изкупуване на акции на фондове за дружество с взаимен фонд трябва да се извърши в рамките на седем дни след получаване на искане за обратно изкупуване от инвеститора. Тъй като взаимните фондове са на цена само веднъж на ден, инвеститорите, които желаят да откупят парите си, трябва да направят поръчката преди затварянето на пазара или времето, определено от взаимния фонд. Парите се погасяват по нетната стойност на активите на фонда (NAV) за деня, която се изчислява като сумата от стойността на активите на фонд, намалена с неговите задължения. След като продажбата приключи, клиентите обикновено получават средствата си, включително всички печалби чрез чек или директен депозит по тяхната банкова сметка.
Някои взаимни фондове могат да имат прикачени такси за обратно изкупуване, вместо мястото на задния товар. Задното натоварване е такса за продажбите - процент от стойността на фонда, която намалява с течение на времето. Ако инвеститорът държи акциите на фонда за по-дълъг период от време, натоварването в задния край, начислено при изкупуването на акциите, е по-малко.
Инвестициите във взаимни фондове са предназначени за лица, които купуват и държат акции на фондове в дългосрочен план, а продажбата на акции на фондове след кратък период от време води до по-големи разходи за инвеститора. Инвеститорът заплаща такси за продажби и годишни такси за професионално управление на портфейла и счетоводните и правни разходи на фонда.
Изкупуване в натура
Повечето откупувания се правят за пари в брой. Така че, когато инвеститор на взаимен фонд поиска обратно изкупуване, управляващото дружество ще му издаде чек за акциите по пазарна стойност. Но има случаи, когато изкупуването може да бъде извършено в натура.
Изкупването в натура е плащания, извършени в ценни книжа или други инструменти, а не в пари - като суап. Рядко се използват в индустрията на взаимни фондове, обратно изкупуване в натура са обичайни при фондовете, търгувани с борса (ETFs). Мениджърите на фондове могат да почувстват, че изкупуването вреди на дългосрочните инвеститори, така че вместо да плащат пари на тези, които желаят да излязат от фонд, те предлагат позиции в други ценни книжа пропорционално.
ETFs обикновено се считат за по-благоприятни за данъци от взаимните фондове. Чрез издаване на акции в натура, ETF не трябва да продава ценни книжа, за да събере пари в брой за изплащане. Това от своя страна премахва необходимостта от разпределение на капиталовите печалби, като намалява данъчните задължения на инвеститора.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.