Процентна ставка спрямо отстъпка: Каква е разликата?

Банката на Федералния резерв (Фед) определя както основната ставка (основната), така и дисконтовата ставка. Основният лихвен процент - който публикува Wall Street Journal - играе важна роля при определянето на лихвените проценти, които много банки и други кредитори таксуват за продуктите на потребителския заем. Като федерален лихвен процент, премиерът не варира от държавата до държавата. Prime е краткосрочна ставка, но не толкова краткосрочна като дисконтовата ставка, която обикновено е заемна лихва.

Фед определя и предлага дисконтовата ставка на банките членки и икономии, които трябва да заемат пари, за да предотвратят намаляването на резервите им под законово изисквания минимум. Когато банките в американската банкова система взаимно се заемат, те използват дисконтовата ставка. Обикновено дисконтовият процент не се публикува в обща публикация; по-скоро е вътрешна фигура.

Ключови заведения

• Федералната резервна банка определя както основните, така и дисконтовите ставки; той се среща редовно, за да ги преглежда и потенциално да ги променя.
• Банките базират потребителските кредити - като ипотеки и кредитни карти - по основния лихвен процент, към който обикновено добавят марж.
• Дисконтовият процент е вътрешна (непублична) цифра, която финансовите институции използват, когато взаимно се заемат.

Основна ставка

По принцип основният лихвен процент е запазен за най-квалифицираните клиенти на банките - тези, които представляват най-малък потенциал за риск от неизпълнение. Премиерните ставки може да не са достъпни за отделни кредитополучатели толкова често, колкото за големи корпоративни предприятия. Тъй като най-добрите клиенти на банката имат малък шанс за неизпълнение, банката може да им начисли ставка, по-ниска от ставката, начислена на клиент, който има по-голяма вероятност за неизпълнение на кредит.

Премиер като ориентир

Като индекс, премиерът се използва като еталон за всички видове потребителски кредити. При изчисляване на потребителските лихвени проценти търговските банки добавят марж към основния лихвен процент. Продукти като кредитни линии за домашен капитал (HELOC), ипотечни кредити, студентски заеми и лични заеми имат персонализирани лихвени проценти, които вземат предвид кредитоспособността на кредитополучателя. Например, ако основният лихвен процент е 2, 75% и банката добави марж от 2, 25% към HELOC, тогава лихвеният процент за този заем е 5% (2, 75% плюс 2, 25%).

Ефект на Прайм върху ГПР

По-специално, основната ставка ще има голямо влияние върху потребителите, чиито кредити по ипотечни или кредитни карти имат регулируеми лихвени проценти. Например, ако кредитната ви карта има променлив годишен процент (ГПР), който се променя с основния процент, вашият курс ще се колебае заедно с основния курс. Ако основната ставка се покачи, променливите ГПР вероятно ще също.

За разлика от тях, дисконтовият процент не е индекс, така че банките използват определената федерална ставка на фондовете, без да добавят марж, за заеми, които те предоставят една на друга.

За да определят потребителските си лихвени проценти, банките добавят марж към основния лихвен процент, което се отразява особено на кредитополучателите, чиито кредити имат ГПР с променлива ставка.

Отстъпка

В зависимост от контекста, процентът на дисконтиране има две дефиниции и употреби. Първо, дисконтовият процент се отнася до лихвения процент, който Федералният резерв предлага на търговските банки и други финансови институции. Второ, дисконтовият процент се отнася до лихвения процент, използван при анализа на дисконтираните парични потоци (DCF) за определяне на настоящата стойност на бъдещите парични потоци.

Фед начислява дисконтовия процент на други банки и финансови институции за краткосрочните им оперативни нужди; те използват заемния капитал за финансиране на евентуални пропуски, предотвратяване на потенциални проблеми с ликвидността или, в най-лошия случай, за предотвратяване на фалит на банката.

Такива заеми се обслужват от 12-те регионални клона на Федералния резерв, който предоставя този специален инструмент за отпускане на заеми за ултра-кратък период от 24 часа или по-малко, известен като прозореца за отстъпки. Дисконтовият процент не е пазарен процент, а се управлява и определя от съветите на Федералната резервна банка и се одобрява от съвета на управителите му.

Лихви и Фед

Основната ставка и дисконтовият процент значително влияят на потребителския кредит и банковата индустрия и водят до разходите за заеми. Чрез коригиране на лихвените проценти, тясното възвръщане на паричната маса помага на Федералния резерв да контролира инфлацията и да избегне рецесии.

Например, Фед може да реши да наложи по-висока дисконтова ставка, за да възпрепятства банките да заемат пари, което на практика би намалило количеството пари, достъпно за потребителски и бизнес заеми. Или Фед може да намали дисконтовите ставки, за да насърчи банките да предлагат повече заеми. По принцип Федът ще се намеси, за да промени ставките, когато трябва да изпрати паричен приток в икономиката или да изтегли малко пари от обръщение. Федералният комитет за отворен пазар (FOMC) се събира най-малко осем пъти годишно, за да преразгледа и евентуално да промени тези тарифи.

Пример спрямо процент на отстъпка: Обобщение на основните разлики

Въпреки че основната и дисконтовата ставка имат няколко сходства, те също имат някои основни разлики. За бизнеса и потребителите е важно да разберат как тези две ставки в крайна сметка се отразяват върху лихвата, която плащат по междубанковите заеми, ипотеките и кредитните карти.

• Prime е еталон за различни други заеми. Като такива, кредиторите добавят марж към основния лихвен процент, за да достигнат тарифата за потребителите.
• Дисконтовият процент не е индекс, така че за заемите, които те предоставят една на друга, банките използват федералния лихвен процент, без да добавят марж.
• Процентната ставка е краткосрочна ставка; но не толкова кратък, колкото дисконтовият процент, който обикновено е овърнайт лихвен процент.
• Основният процент е федерален лихвен процент; тя не варира от държава до държава и се публикува в Wall Street Journal.
• Дисконтовият процент не се публикува в обща публикация. По-скоро това е вътрешна цифра, използвана в банковата система на САЩ.

Симбиотична връзка

Като правило, основната ставка винаги се коригира въз основа на това как Федът движи дисконтовия процент. Когато процентът на дисконтиране нарасне, основният процент също се увеличава. Това води до по-високи лихви по ипотечните кредити, което може да забави търсенето на нови заеми и да охлади жилищния пазар.

Вярно е и обратното. Ако Фед намали дисконтовата ставка, основната ставка ще се понижи и ипотечните лихви могат да спаднат до по-благоприятни нива, което може да засили намаляващия пазар на жилища. Двете лихвени проценти са склонни да корелират с течение на времето (но не толкова силно, колкото при 10-годишната облигационна доходност, поради по-дългия й матуритет).