Намалете обхвата си със стоп-лимити поръчки

Вие решавате, че искате сами да купите ценна книга, вместо да накарате доставчика си 401 (k) да го направи от ваше име. Така че избирате индивидуална акция или дял в борсово търгуван фонд или облигация ... което и да е. След това отваряте сметка, финансирате споменатата сметка и накрая правите поръчка за въпросната сигурност. Нищо не може да бъде по-лесно, нали?

Не точно. Горната схема работи само ако сигурността, която искате да купите, е достатъчно ликвидна, че се търгува редовно. Поставете поръчка за покупка или продажба на някой от 30-те акции, които съставляват Dow Jones Industrial Average, и освен ако не поставите някакви условия върху нея, тя трябва да бъде попълнена незабавно. (Това се нарича пазарна поръчка - вие се съгласявате да купувате / продавате акциите на каквато и да е цена, на която в момента се търгува.) Изберете тънко търгувана емисия, която се продава без рецепта и можете да чакате известно време, за да намерите купувач или продавач.

По този начин хората, които участват в борсата, ще направят поръчките си условни . Например, като се гарантира, че поръчката се активира само когато цената достигне определено ниво. С търговията с XYZ при 10 долара купувачът може да направи поръчка, която влиза в сила в момента, в който цената падне до ниво, което той определи - да кажем 9 долара. (Или продавачът може да направи поръчка, която се активира само когато цената достигне $ 11 или някаква друга цена по негов избор.) Това се нарича стоп поръчка. Като вземем първия пример, след като XYZ падне до $ 9 (ако приемем, че някога се случва), стоп поръчката на инвеститора се активира и става пазарна поръчка. В този момент всеки продавач, готов да продаде по 9 долара, може да го направи, сега, когато има купувач.

Като се има предвид, на практика поръчката за спиране на покупката се определя за цена над пазарната цена, а не под. Ако това няма смисъл, ще стане след минута. Идеята е да се намалят до минимум възможните загуби. Вземете горния пример за купувач със стоп поръчка и търговия с акции на $ 10. Да кажем, че купувачът определя стоп поръчката на 11 долара и знае, че не трябва да се притеснява от закриването, ако цената нарасне далеч от това. Ако поръчката за покупка не беше стоп поръчка, а просто стандартна пазарна поръчка, купувачът може да бъде принуден да седи там безпомощен, тъй като цената достига $ 12, $ 13, $ 14 и повече.

Ако купувачът трябваше да определи цената на стоп поръчката под 10 долара, има вероятност той да чака в кулоарите безкрайно. Идеята зад стоп поръчката е купувачът да придобие акциите на цена, с която може да живее, а не да поставя необоснован стандарт, който пазарът няма интерес да срещне.

(За да научите за други стратегии за намаляване на загубите, вижте статията на Investopedia "Ограничаване на загубите.")

Съответно, поръчка за спиране (продажба), разбира се, намалява загубите в другата посока. Акционер, който иска да ликвидира своите участия в XYZ, ще зададе стоп поръчката, да речем, 9 долара при търговията с акции от 10 долара. Задайте го по-ниско от 9 долара и акционерът ще загуби повече пари, отколкото би бил удобно да губи. Задайте го на 11 или 12 долара и той може да се задържи безкрайно на акцията, което изглежда би победило целта на пускането на поръчка за продажба на първо място.

Има още една двустранна причина за настройка (купуване) стоп поръчки над текущата пазарна цена и (продажба) спиране на поръчките по-долу: преди всичко, за да се фиксира печалбата на акция, която купувачът е спрял. Ако сте взели назаем 1000 акции от XYZ от вашия брокер на предишната му цена от 12 долара, купуването му обратно по-късно на всяка цена, по-ниска от 12 долара (без таксите за транзакциите, разбира се) ще ви доведе до печалба. Изкупуването му обратно на $ 10 е набъбнало. Изкупуването му обратно на ограничен $ 11 е по-лошо, но все пак е положително. Ако не успеете да поставите стоп поръчката на 11 долара или да я поставите прекалено висока и бихте могли да загубите печалбата си.

Това е заповед за спиране. Свързана концепция, лимитният ред, означава, че инвеститорът купува (продава) определен брой акции на определена цена или по-ниска (по-висока). Комбинирайте двата типа поръчки и получавате инструмент, създаден специално за ограничаване на недостатъците - стоп лимит поръчката.

Ето как работи. Отново ще използваме покупката за нашия пример. (Задръжте тази статия пред огледало, за да видите как работи за продажбата.) Важното, което трябва да запомните, е, че стоп-лимит поръчката определя две цени - стоп цена и лимитирана цена. С поръчка за спиране на лимит на XYZ, която в момента се търгува на стойност 10 долара, купувачът може да зададе стоп цена от 11 долара и лимитна цена от 12 долара. В момента, в който XYZ се покачи до 11 долара, поръчката се изпълнява като лимитирана поръчка. Ако след това XYZ продължи да нараства до $ 12, преди поръчката да може да бъде попълнена, тя ще остане отворена, докато цената отново не потъне до $ 11. Така възможните загуби на купувача се намаляват. Голямата разлика между стоп поръчка и стоп лимит в този случай е, че в първия случай акциите се продават възможно най-бързо и на възможно най-добрата цена за купувача; с последното акциите се продават само при достигане на граничната цена, което може да не се случи веднага.

Долната линия

С поръчките за ограничаване на стоп купувачите се предпазват от твърде високи цени за вкуса им. И продавачите не трябва да се притесняват от цените, които са обезоръжаващо ниски. Определянето на лимит за спиране, а не пазарни поръчки е лесен начин да се сведе до минимум недостатъка на защитния инвеститор.