Инвестиционни банки срещу търговски банки: каква е разликата?

Инвестиционните банки и търговските банки представляват две подразделения на банковата индустрия и всеки тип банка предоставя съществено различни услуги.

Инвестиционните банки ускоряват закупуването и продажбата на облигации, акции и други инвестиции и подпомагат компаниите при извършване на първоначални публични предложения (IPO), когато те публикуват за първи път и продават акции. Търговските банки действат като мениджъри на депозитни сметки, принадлежащи на фирми и физически лица, въпреки че те са насочени основно към бизнес сметките и те предоставят публични заеми чрез депозирани пари, които притежават.

След финансовата криза и икономическия спад в началото на 2008 г. редица предприятия, които смесиха инвестиционното и търговското банкиране, попаднаха под интензивен контрол. Води се съществен дебат дали двата подразделения на банковия сектор трябва да работят под един покрив или дали двете най-добре са разделени.

Инвестиционни банки

Инвестиционните банки са предимно финансови посредници, помагат на корпорациите да установят IPO, да получат дългово финансиране, да договорят сливания и придобивания и да улеснят корпоративната реорганизация. Инвестиционните банки също действат като брокер или съветник за институционални клиенти.

Големите инвестиционни банки включват JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Citigroup (C) и Bank of America (BAC). Клиентите включват корпорации, пенсионни фондове, други финансови институции, правителства и хедж фондове. Много инвестиционни банки имат и операции на дребно за малки индивидуални клиенти.

Търговски банки

Търговските банки вземат депозити, предоставят услуги за проверка и дебитна сметка и предоставят бизнес, лични и ипотечни заеми. Те също предлагат основни банкови продукти като депозитни сертификати (CD) и спестовни сметки на физически лица и малки предприятия. Повечето хора имат търговска банкова сметка, а не инвестиционна банкова сметка.

Търговските банки правят пари, като предоставят заеми и печелят приходи от лихви от заемите. Клиентските сметки, включително чекови и спестовни сметки, осигуряват парите на банките да отпускат заеми.

Клиентите харесват търговските банки, защото парите им са обезпечени и регулирани от правителството, но лихвата, спечелена по сметките, е почти нищо, особено в сравнение с взаимни фондове, акции и други инвестиции.

Ключови заведения

• Инвестиционните банки и търговските банки предоставят различни услуги.
• Инвестиционните банки подписват нови дългови и дялови ценни книжа, помагат при продажбата на ценни книжа и стимулират сливания и придобивания, реорганизации и брокерски сделки.
• Търговските банки отпускат заеми на хора и малки предприятия и предлагат чекови и спестовни сметки и депозитни сертификати.
• Повечето фирми за финансови услуги работят или като инвестиционна банка или търговска банка, въпреки че някои съчетават функции.

Ключови разлики

Търговските банки са силно регулирани от федералните органи като Федералния резерв и Федералната корпорация за гарантиране на влоговете (FDIC). Търговските банки са застраховани от федералното правителство за поддържане на защита на клиентските сметки и осигуряване на определено ниво на сигурност. Инвестиционните банки се различават, тъй като те се регулират много по-свободно от Комисията за ценни книжа и борси (SEC). Комисията предлага по-малка защита на клиентите и позволява на инвестиционните банки значително по-голяма оперативна свобода.

Сравнителната слабост на държавното регулиране заедно със специфичния бизнес модел дава на инвестиционните банки по-голяма толерантност и излагане на риск. От друга страна, търговските банки имат много по-нисък праг на риска. Търговските банки имат имплицитно задължение да действат в интерес на своите клиенти. По-високите нива на държавен контрол върху търговските банки също намаляват нивото на толерантност към риска.

Специални съображения

В исторически план институциите, които съчетават търговско и инвестиционно банкиране, се разглеждат в негативна светлина. Някои анализатори свързват такива образувания с икономическата депресия, настъпила в началото на 20-ти век. През 1933 г. е приет Законът за стъкло-Стягал и разрешава пълно и цялостно отделяне на всички инвестиционни и търговски банкови дейности.

Въпреки това, Glass-Steagall до голяма степен беше отменен през 90-те години. От това време банките се занимават и с двата вида банкиране. Въпреки законната свобода за разширяване на операциите, повечето от най-големите банкови институции в САЩ са избрали да работят като търговска или инвестиционна банка.

Има някои ползи за банките, които обаче съчетават функциите на инвестиционни и търговски услуги. Например, комбинирана банка може да използва инвестиционни възможности, за да помогне на компания в продажбата на IPO, а след това да използва своето търговско подразделение, за да предложи обширна кредитна линия на новия бизнес. Това дава възможност на бизнеса да финансира бърз растеж и съответно да увеличи цената на акциите си. Комбинирана банка допълнително извлича ползите от засилената търговия, което носи приходи от комисионна.