Smart Beta ETF
Интелигентният Beta ETF е вид фондова борса (ETF), която използва система, основана на правила за избор на инвестиции, които да бъдат включени в портфолиото на фонда. Фонд, търгуван на борса или ETF, е вид фонд, който проследява индекс като S&P 500. Умните бета ETF надграждат традиционните ETF и адаптират компонентите на дяловете на фонда въз основа на предварително определени финансови показатели.
03:04Smart Beta 101: Какво е Smart Beta?
Обяснени са Smart Beta ETFs
Правилата, регулиращи какви акции съставят борсово търгувани фондове, варират в зависимост от правилата, установени при създаването на фонда. Също така, във всеки фонд има различни коефициенти на тежест. Теглото означава, че фондът може да има повече акции от една акция спрямо друга въз основа на основен аспект като стойност. Някои ETF може да проследят индекс на акциите, който съдържа само банкови акции, големи компании или технологични акции.
Претеглянето на пазарната граница е един от най-разпространените методи за избор на колко акции от акциите на компанията съдържа индекс или фонд. Претеглянето на пазарната капачка означава, че дадено дружество се избира въз основа на пазарната му капитализация или цената на акциите му, умножена по броя на непогасените акции. Компания, която има много акции в неизпълнение и чиито акции са се увеличили значително, ще има значителна тежест в индекса на пазарна капитализация.
Smart Beta не използва типичната за индексите стратегия за индексиране. Вместо това той взема предвид гранулирани фактори, които са специфични за конкретна компания или отрасъл. Умен Beta ETF може да избере компании, които проявяват само определени поведения или показатели. Тези показатели включват фактори като ръст на печалбата, инерцията на акцията - степента, в която запасът се движи нагоре или надолу - или рентабилност. Всеки ETF има свои собствени правила, които са част от цялостния системен подход за събиране на акции, които да бъдат включени във фонда.
Ключови заведения
- Smart Beta ETF използват систематичен подход, базиран на правила, при избора на акции от определен индекс.
- Умен Beta ETF може да избере компании, които проявяват само определени поведения или показатели.
- Smart Beta е комбинация от активно и пасивно инвестиране.
- Smart Beta инвестирането следва индекс, но също така разглежда алтернативни фактори при избора на запасите от индекса.
Видове Smart Beta ETFs
Интелигентният Beta ETF може да екранизира и да избере притежанията си въз основа на растежа на дивидентите на компанията. Дивидентите са разпределения, изплащани на акционерите от печалбата на компанията като награда за инвестиране в компанията. Компаниите, които изплащат дивиденти, обикновено са големи, утвърдени и печеливши компании.
Подходите, претеглени по отношение на риска, отчитат очакваната нестабилност в запасите. Фондовете могат да ограничат наличностите до акции с ниска колебливост, за да се намали рискът във фонда. Нестабилността е мярка за това доколко цената на ценната книга се колебае или доколкото тя се променя или не се колебае в цената. И обратно, някои инвеститори приветстват риска и може да искат да инвестират във фонд, който е фокусиран върху компании, които имат потенциал за висок растеж.
Въпреки че има много видове стратегии за Smart Beta ETF, някои от най-често срещаните включват:
- Еднакво претеглена: Вместо да претегля фонда въз основа на цената на акциите и пазарната капитализация, тази стратегия равномерно претегля факторите и всеки холдинг.
- Принципно претеглено: Компаниите се избират и претеглят от фактори като обща печалба, печалба, приходи или финансови основи и показатели.
- Факторно базирани: Запасите се претеглят въз основа на специфични фактори, като компоненти на баланса, по-ниски оценки или по-малки компании, които растат.
- Ниска волатилност: Този метод се фокусира върху запасите и индексите с ниска волатилност или малки колебания на цените през исторически период.
Пасивно и активно управление
Smart Beta ETF използват комбинация от пасивни и активни методи за инвестиране. Активното инвестиране е сходно с това инвестиционният мениджър да избере акции, които да включи в портфолиото. Фондът, който се управлява активно, купува и продава акции според нуждите въз основа на различни основни показатели като печалби или финансови съотношения.
Фондът е пасивен, защото проследява индекс, без инвестиционен мениджър да избира запасите. Пасивните фондове обикновено имат по-ниски такси. Например, фонд може да проследява всички запаси в S&P 500, така че да имитира или проследява всеки ход точно като S&P.
Smart Beta е комбинация от активно и пасивно инвестиране. Той следва индекс, който го прави пасивен, но също така взема предвид алтернативните фактори при избора на акции или инвестиции в рамките на индекса. С други думи, интелигентен бета фонд, който проследява индекса S&P 500, не би избрал всяка акция от индекса. Вместо това той може да избере само тези, които проявяват специфично поведение, като например определен процент на ръст на приходите.
Предимства, свързани със Smart Beta ETFs
Много интелигентни Beta ETFs са предназначени да увеличат възвръщаемостта на портфейла, да увеличат максимално дивидентите и да намалят рисковете на портфейла.
Някои могат да твърдят, че едно от предимствата на стратегиите за Smart Beta е използването на еднакво претеглено индексиране. Този параметър премахва акцента върху акциите в индекса с най-голяма корекция на пазарните ограничения. При претегляне на пазарната граница, ако най-големите акции или стопанства са по-ниски, те ще имат значително влияние върху представянето на индекса спрямо най-малките компоненти на индекса.
Интелигентната бета версия не е пасивна стратегия като традиционните индексирани фондове с пазарна капитализация. Въпреки че много Smart Beta ETFs имат по-високи съотношения на разходите от пасивните индексни продукти, те са по-евтини от повечето активно управлявани фондове.
Smart Beta ETFs са идеални за инвеститорите, които се надяват да увеличат максимално своя доход и възвръщаемост, като същевременно позволяват потенциал за минимизиране на риска.
Рискове, свързани със Smart Beta ETFs
Smart Beta ETFs все още са сравнително нов метод за инвестиране и могат да показват ниски обеми на търговия. Ниският обем или ликвидност на търговията може да доведе до това, че инвеститорите не могат да продават или излизат лесно от позициите си.
Разходите за търговия могат да бъдат високи, за да се възстанови първоначалното индексиране. Това увеличение на цената идва от закупуването на акции от индекса, който трябва да бъде включен във фонда. В резултат таксите, начислени за смарт Beta, може да са по-ниски от активно управляваните средства, но спестяванията може да не са значителни.
Smart Beta ETFs могат да постигнат по-ниски резултати от традиционните индекси като S&P 500, тъй като те трябва постоянно да се приспособяват към индексите. С други думи, участията се добавят и продават въз основа на правилата на фонда.
Тъй като интелигентните Beta ETFs имат толкова много променливи, които да бъдат разгледани, търговията с тях може да бъде по-трудна от търговията с традиционните индекси. В резултат на това цените на интелигентните Beta ETFs могат да варират от основната стойност на фонда.
Професионалисти
Smart Beta е смесица от активни и пасивни инвестиции, следвайки индекс, но също така вземайки предвид алтернативни фактори.
Smart Beta ETFs разчитат по-малко на коефициентите на пазарна граница, за да избегнат прекомерно влияние върху стойността на ETF.
Тези фондове имат по-ниски такси от активно управляваните фондове.
Smart Beta ETFs позволяват гъвкавост при избора на холдинги и тяхното поведение, включително подходи, базирани на риска.
Против
Някои интелигентни Beta ETF могат да бъдат скъпи, тъй като акциите трябва да се купуват и продават, за да отговарят на правилата на фонда.
Фондовете Smart Beta могат да постигнат по-ниски резултати от пасивните индекси, тъй като те се търгуват непрекъснато спрямо стратегия за купуване и задържане.
Обемът на търговията може да бъде нисък, което води до затруднения при покупката и продажбата на средствата.
Smart Beta ETFs обикновено имат по-високи такси от пасивно базирани на индекс фондове.
Пример за реален свят на интелигентни бета фондове
Фондът на ETF акции на Vanguard Dividend Index Index (VIG) е интелигентно-бета ETF, който проследява индекс на акциите, които изплащат дивиденти. Фондът избира компании от американския индекс за избор на дивидент Nasdaq. Въпреки това, VIG добавя слой от специфични критерии, които са необходими, за да може една компания да бъде включена в дяловете на фонда. VIG избира компании, които са увеличили дивидента за 10 последователни години.
Съотношението на разходите е ниско - 0, 08% и има компании от няколко индустрии, включително;
- Microsoft Corp.
- Walmart Inc.
- PepsiCo. Inc.
- 3M компания
- McDonald's Corp.
От списъка можем да видим, че компаниите са добре утвърдени, което е характерно за компаниите, които постоянно са изплащали дивидент през годините. Тъй като дивидентите се изплащат от печалби, само най-печелившите компании могат постоянно да ги изплащат.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.