Оценка на запасите - LIFO срещу FIFO

Обикновено анализирате ли фирмите си, но не гледате как те отчитат своя инвентар? За много компании инвентаризацията представлява голяма, ако не и най-голямата част от активите им; като такъв инвентаризацията е критичен компонент на баланса. Ето защо е важно сериозните инвеститори да разберат как да оценят позицията на инвентара, когато сравняват компаниите в различни отрасли или в техните собствени портфейли.

Какво е инвентар?

Като цяло, когато говорим за инвентар, имаме предвид стоките на една компания в три етапа на производство: 1) стоки, които са суровини, 2) стоки, които са в производство, и 3) стоки, които са готови и готови за продажба. С други думи, взимате стоките, които компанията има в началото, добавяте материалите, които е закупила, за да направи повече стоки, изваждате стоките, които компанията е продала, цената на продадените стоки (COGS) и резултатът е това, което остава - складова наличност.

Счетоводството на запасите присвоява стойности на стоките на всеки етап на производство и ги класифицира като активи на дружеството, тъй като запасите могат да бъдат продадени, като по този начин го превръщат в пари в близко бъдеще. Активите трябва да бъдат точно оценени, за да може компанията като цяло да бъде точно оценена. Формулата за изчисляване на инвентара е:

BI + Net Purchases −COGS = EIwhere: BI = Начална инвентаризацияEI = Край на инвентара \ начало {подравнено} & \ text {BI} + \ text {Net Purchases} - \ text {COGS} = \ text {EI} \\ & \ textbf {където:} \\ & \ текст {BI = Начална инвентаризация} \\ & \ текст {EI = Крайна инвентаризация} \\ \ край {подравнена} BI + Нетни покупки −COGS = EI навсякъде: BI = Начален инвентарEI = Край на инвентара

Опис: FIFO, LIFO

Методи за оценяване на инвентара - LIFO и FIFO

Методът на счетоводство, който дружеството използва за определяне на своите разходи за запаси, може да окаже пряко влияние върху неговите ключови финансови отчети (финансови) - баланс, отчет за приходите и отчет за паричните потоци. Общоприетите счетоводни принципи в САЩ (GAAP) позволяват на предприятията да използват един от няколко метода за счетоводно отчитане на инвентара: първоначално, първо излизане (FIFO), последно влизане, първо излизане (LIFO) и средна цена.

• Първи вход, първи изход (FIFO) : Този метод предполага, че първото продадено устройство в инвентара. Например, да кажем, че една пекарна произвежда 200 хляба в понеделник на цена от 1 долар всеки, и още 200 във вторник по 1, 25 долара всяка. FIFO посочва, че ако пекарната продаде 200 хляба в сряда, COGS ( в отчета за доходите ) е 1 долар за хляб, тъй като това беше цената на всеки един от първите хлябове в инвентара. Хлябовете от 1, 25 долара ще бъдат разпределени за приключване на инвентара ( в баланса ).
• Last-In, First-Out (LIFO) : Този метод предполага, че последната единица, постъпила в инвентара, се продава първо. Следователно по-старата инвентаризация се оставя в края на счетоводния период. За 200 хляба, продадени в сряда, същата пекарна ще даде 1, 25 долара за хляб на COGS, докато останалите хлябове от 1 долар ще бъдат използвани за изчисляване на стойността на инвентара в края на периода.
• Средна цена : Този метод е доста лесен. Той отчита среднопретеглената стойност на всички единици, налични за продажба през отчетния период, след което използва тази средна цена, за да определи стойността на COGS и да завърши инвентара. В нашия пример за хлебни изделия, средната цена за инвентара ще бъде 1, 25 долара за единица, изчислена като [(200 x $ 1) + (200 x $ 1, 25)] / 400.

Ролята на инфлацията в оценяването на инвентара

Ако инфлацията не съществуваше, то и трите метода за оценка на запасите биха дали еднакви точни резултати. Когато цените са стабилни, нашата пекарна би могла да произведе всичките си хлябове за 1 долар, а LIFO, FIFO и средната цена биха ни дали цена от 1 долар за хляб. Но цените имат тенденция да се повишават в дългосрочен план, което означава, че изборът на счетоводен метод може драматично да повлияе на оценките.

LIFO и FIFO коригирани за инфлация

Ако приемем, че цените се увеличават, трите метода за оценка се държат по следния начин:

• LIFO не е добър показател за прекратяване на стойността на инвентара, тъй като остатъчният инвентар може да е изключително стар, може би остарял, което води до оценка, много по-ниска от днешните цени. Методът LIFO води до по-малък нетен доход, защото COGS е по-голям.
• FIFO ни дава добра индикация за прекратяване на стойността на запасите, но също така увеличава нетния доход, тъй като инвентаризацията, която може да е на няколко години, се използва за оценка на COGS. И въпреки че увеличаването на нетния доход звучи добре, не забравяйте, че то също има потенциал да увеличи размера на данъците, които една компания трябва да плаща.
• Средната цена дава резултати, които попадат някъде между FIFO и LIFO.

Обърнете внимание, че ако вместо да се увеличават, цените намаляват, тогава е вярна пълната противоположност на горното.

Освен това много компании ще заявят, че използват „по-ниска цена или пазар“, когато оценяват запасите. Това означава, че ако стойностите на инвентара ще се понижат, техните оценки ще представляват пазарната стойност (или разходите за заместване) вместо LIFO, FIFO или средната цена.

Пример - Бутилираща компания ABC

В таблиците по-долу използваме инвентаризацията на фиктивен производител на напитки, за да видим как методите за оценка могат да повлияят на резултатите от финансовия анализ на компанията.

Започваме с предположението, че ABC има начален опис от 4000 единици - 1000 бройки, закупени по 8 долара всяка = 8000 долара.

След това, за всички изчисления, ние приемаме, че са останали 1000 единици за приключване на инвентара - 4000 единици - 3 000 продадени единици = 1000 единици.

Ето резултатите от инвентаризацията въз основа на нашите три метода на GAAP:

• Крайна инвентаризация на LIFO: 1000 единици x $ 8 = 8 000 $ . Не забравяйте, че последните единици в (най-новите) се продават първи; следователно, оставяме най-старите единици за край на инвентара.
• Край на инвентара за FIFO: 1000 единици х 15 долара всеки = 15 000 долара . Не забравяйте, че първите единици в (най-старите) се продават първи; следователно, оставяме най-новите единици за приключване на инвентара.
• Край на инвентара за средна цена: (1000 х 8) + (1000 х 10) + (1000 х 12) + (1000 х 15)] / 4000 единици = 11, 25 долара за единица; 1000 единици X $ 11, 25 всеки = $ 11 250 . Не забравяйте, че ние вземаме средно претеглена стойност на всички единици в инвентара.

LIFO или FIFO? Наистина има значение

Разликата между $ 8, 000, $ 15 000 и $ 11 250 е значителна. В пълен фундаментален анализ на ABC Company, бихме могли да използваме тези данни за инвентаризация, за да изчислим други показатели - фактори, които разкриват текущото финансово състояние на компанията и които ни позволяват да правим прогнози за нейното бъдеще, например. И така, с коя цифра на инвентара започва една компания, когато оценява запасите си наистина има значение. И компаниите са задължени по закон да посочат кой счетоводен метод са използвали в публикуваните си финансови отчети.

Въпреки че по-горе примерът на ABC Company е прост, предметът на инвентаризация и дали да се използва LIFO, FIFO или средна цена е сложен. Знанието как да управлявате инвентара е критично средство за малки или големи компании; както и основен фактор за успех за всеки бизнес, който държи запаси. Управлението на инвентара може да помогне на компанията да контролира и да прогнозира приходите си. И обратно, не знанието как да използва запасите в своя полза може да попречи на една компания да работи ефективно.

Знайте своя инвентар!

Обърнете внимание на инвентара, когато анализирате фирма. За някои видове бизнеси инвентаризацията е сред най-важните елементи, които ще трябва да анализирате, защото може да ви даде представа за случващото се с основния бизнес по начини, по които нищо друго не може. Това дори може да разкрие неща, които не сте знаели за компания, която смятате, че знаете - може би едно от вашите собствени участия или може би акции, които искате да придобиете.