Яка за лихвен процент
Лихвен процент е инвестиционна стратегия, която използва деривативи, за да хеджира излагането на инвеститора от колебанията на лихвените проценти. Лихвената яка предпазва кредитополучателя от повишаването на лихвените проценти, като същевременно определя дъното от намаляващите лихвени проценти.
НАРУШЕНИЕ НАГРАДА на лихвата
Яката е стратегия за опции, която включва държане на основната ценна книга и закупуване на защитен комплект, като едновременно с това се продава прикрит разговор срещу холдинга. Премията, получена при писане на обаждането, плаща за покупката на пут опцията. В допълнение, разговорът ограничава възходящия потенциал за поскъпване на основната цена на ценната книга, но предпазва хеджъра от всяко неблагоприятно движение на стойността на ценната книга. Вид на яката е яката на лихвения процент.
Лихвената яка включва едновременна покупка на покупка на лихвен лимит и продажба на лихвен под на същия индекс за същия матуритет и условен размер на главницата.
Лихвен процент и капак
Ограничението на лихвения процент е провизия в дългови инструменти с променлив лихвен процент, която има таван на лихвения процент по лихвените плащания. Това е просто поредица от опции за обаждане по индекс на плаващ лихвен процент, обикновено 3- или 6- месечен LIBOR, който съвпада с датите на прехвърляне на плаващите задължения на кредитополучателя. Стойната цена или стачният процент на този дериват представлява максималния лихвен процент, платим от купувача на тавана.
Етажният лихвен процент е минималният лихвен процент, който може да се изплаща по договор. Това намалява риска за страната, която получава лихвените плащания, тъй като всеки период на плащането с купон ще бъде не по-малък от определена минимална ставка или ставка.
Яка за лихвен процент
Лихвената кола може да бъде ефективен начин за хеджиране на лихвения риск, свързан с държане на облигации. С лихвената яка инвеститорът купува таван на лихвения процент, който се финансира от премията, получена от продажбата на лихвен процент. Не забравяйте, че е налице обратна връзка между цените на облигациите и лихвите - тъй като лихвите падат, цените на облигациите се повишават и обратно. Целта на купувача на лихвата яка е да се предпази от нарастващите лихвени проценти. Закупуването на ограничение на лихвения процент (пут опция) може да гарантира максимален спад в стойността на облигацията. Въпреки че лихвеният процент (опция за обаждане) ограничава потенциалното поскъпване на облигацията при намаляване на лихвените проценти, тя осигурява авансови парични средства и генерира премиен доход, който плаща разходите за тавана.
Да речем, че инвеститор влиза в яка, като закупи таван със стачка на стачка от 10% и продава етаж на 8%. Винаги, когато лихвеният процент е над 10%, инвеститорът ще получи плащане от продавача на тавана. Ако лихвеният процент падне под 8%, което е под етажа, инвеститорът, който е на кратък разговор, сега трябва да извърши плащане към страната, закупила етажа.
Ясно е, че стратегията за лихвени яки предпазва инвеститора, като ограничава максималния лихвен процент, платен на тавана на яката, но жертва рентабилността на спада на лихвения процент.
Яка за обратна лихва
Яката на обратен лихвен процент защитава кредитор, например банка, срещу намаляването на лихвите. Тя включва едновременното закупуване (или дълго) на дъното на лихвения процент и продажба (или кратко) на ограничението на лихвения процент. Премията, получена от късата шапка, частично компенсира премията, платена за дългия етаж. Дългият етаж получава плащане, когато лихвеният процент падне под етажа на упражняване. Късата горна граница извършва плащания, когато лихвеният процент надвишава лимита на упражняване.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.