Обща стойност на предприятието (TEV)

Какво е общата стойност на предприятието (TEV)?

Общата стойност на предприятието (TEV) е измерване на оценката, използвано за сравняване на компаниите с различни нива на дълг. TEV се изчислява, както следва:

• TEV = пазарна капитализация + лихвоносен дълг + предпочитан състав - излишни пари

Някои финансови анализатори използват обикновен анализ на пазарната капитализация, за да получат стойността на дадена компания, но предприятията често имат различни финансови структури, което прави TEV по-добра мярка за стойност при сравняване на компании.

02:01

Въведение в стойността на предприятието

Разбиране на общата стойност на предприятието (TEV)

TEV се използва за извличане на общата икономическа стойност на компанията. Това е така, защото дългът и паричните средства оказват огромно влияние върху финансите на компанията. Често две компании, които изглежда имат сходна пазарна капитализация, имат много различни стойности на предприятието, поради тези ефекти.

[Важно: TEV Използва се във финансите или за сравняване на две компании с различни нива на дълг и собствен капитал, или за анализ на потенциална цел за поглъщане.]

Например, ако една компания се опитва да сравни стойността си със стойността на конкурент, тя ще трябва да надхвърли пазарната капитализация. Да кажем, че конкурентът има пазарна капитализация от 100 милиона долара, но има 50 милиона долара дълг. Компанията, която провежда сравнението, може също да има пазарна максимална стойност от 100 милиона долара, но вместо това може да няма дълг и 10 милиона долара пари в брой. Въз основа на TEV стойността на конкурента всъщност би била по-висока, поради ефекта на дълга.

Тази мярка за TEV също диктува потенциални цели за поглъщане и сумата, която трябва да бъде платена за придобиването. Като използваме примера по-горе, нека да кажем, че вместо сравнение с конкурент, компанията се стреми да придобие конкурент. Коефициентите на пазарна капитализация биха казали, че целта за поглъщане е на стойност 100 милиона долара, ценовата марка за придобиване на компанията. Използването на TEV обаче показва, че цената на придобиването е наистина 130 милиона долара, поради дълга. Това е по-точна цена за компанията.

Използване на TEV за нормализиране на стойности

TEV, освен че е инструмент за сравнение и потенциално поглъщане, също позволява на компания или финансов анализатор да нормализира оценката на дадена компания. Много хора във финансовото пространство използват съотношението цена / печалба (P / E), за да извлекат стойността на компанията над и над пазарната й капитализация. Съотношението P / E на компанията обаче не винаги предоставя пълна картина.

Тъй като отчита само пазарната капитализация и печалбите, това може да направи публичния капитал да изглежда скъп в сравнение с други компании, а в действителност това не е така. Възможно е да се нормализира оценката на фирмата, като се вземе EBITDA (печалба преди лихва, данък, амортизация и амортизация) - стойност на предприятието, а не съотношението P / E. Това позволява по-добре да се оцени цената на акциите на публичните компании за инвестиционни цели.

Ключови заведения

• Общата стойност на предприятието (TEV) е измерване на оценката, използвано за сравняване на компаниите с различни нива на дълг.
• TEV се изчислява, както следва: TEV = пазарна капитализация + лихвоносен дълг + предпочитана акция - излишни пари
• Мярката на TEV също така диктува потенциалните цели за поглъщане и сумата, която трябва да бъде платена за придобиването.
• TEV се използва за извличане на общата икономическа стойност на компанията.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Стойност на предприятието - EV Определение Стойността на предприятието (EV) е мярка за общата стойност на компанията, често използвана като цялостна алтернатива на капиталовата пазарна капитализация. EV включва в своето изчисление пазарната капитализация на дружеството, но също така краткосрочен и дългосрочен дълг, както и всички парични средства в баланса на компанията. повече кога трябва да използвате множеството EV / R, когато оценявате компания. Множеството стойност на печалбата на предприятието (EV / R) е мярка за стойността на акциите, която сравнява стойността на предприятието с неговите приходи. EV / R е един от няколко основни индикатора, които инвеститорите използват, за да определят дали акциите се оценяват справедливо. повече Как да използваме Enterprise Value-to-Sales Multiple Enterprise-value-to-sales (EV / sales) е мярка за оценка, която сравнява стойността на предприятието (EV) на компанията с нейните годишни продажби. EV-продажбите дават на инвеститорите количествено измерим показател колко струва закупуването на продажбите на компанията. повече Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple е мярка (стойността на предприятието на компанията, разделена на неговата EBITDA), използвана за изчисляване на стойността на една компания. повече EBITDA / EV Множество Множеството EBITDA / EV е финансово съотношение, което измерва възвръщаемостта на инвестицията на компанията. повече Как се използва съотношението EV / 2P Съотношението EV / 2P е съотношение, използвано за стойност на нефтените и газовите компании. Състои се от стойността на предприятието (EV), разделена на доказаните и вероятните (2P) резерви. EV в сравнение с доказани и вероятни резерви е показател, който помага на анализаторите да разберат доколко ресурсите на компанията ще поддържат нейния растеж. повече партньорски връзки