Основен » бюджетиране и спестявания » Разделяне на валутен риск

Разделяне на валутен риск

бюджетиране и спестявания : Разделяне на валутен риск
ОПРЕДЕЛЕНИЕ за споделяне на валутен риск

Разделянето на валутен риск е форма на хеджиране на валутен риск, при която двете страни се съгласяват да споделят риска от колебанията на валутния курс. Разделянето на валутен риск обикновено включва клауза за коригиране на цените, при която базовата цена на транзакцията се коригира, ако курсът се колебае извън определена неутрална лента или зона. Следователно споделянето на риска възниква само ако валутният курс към момента на сетълмента на транзакциите е извън неутралната ивица, в който случай двете страни разделят печалбата или загубата. Чрез насърчаване на сътрудничеството между двете страни, споделянето на валутен риск елиминира игровия характер с нулева сума на колебанията на валутата, при която едната страна се възползва за сметка на другата.

НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ споделяне на валутен риск

Разделянето на валутен риск зависи от относителната позиция на договаряне на двете страни и от желанието им да сключат такова споразумение за споделяне на риска. Ако купувачът (или продавачът) може да диктува условия и възприеме, че има малък риск маржът им на печалба да бъде повлиян от колебанието на валутата, той може да бъде по-малко готов да споделя риска.

Как работи споделянето на валутен риск

Например, предположим, че хипотетична американска фирма, наречена PowerMax, внася 10 турбини от европейска компания, наречена EC, на цена от 1 милион долара всяка за общ размер на поръчката от 10 милиона евро. Поради дългогодишната си връзка двете компании се съгласяват на споразумение за споделяне на валутен риск. Плащането от PowerMax се дължи след три месеца, а компанията се съгласява да плати на ЕК по спот курс за три месеца от EUR 1 = 1, 30 USD, което означава, че всяка турбина би струвала 1, 3 милиона долара при общо задължение за плащане от 13 милиона долара. Договорът за споделяне на валутен риск между ЕО и PowerMax уточнява, че цената за турбина ще бъде коригирана, ако еврото се търгува под 1.25 или над 1.35. По този начин, ценови диапазон от 1, 25 до 1, 35 образува неутралната зона, над която валутният риск няма да бъде разделен.

Да приемем, че след три месеца спот курсът е EUR 1 = $ 1, 38. Вместо PowerMax да плаща на ЕК еквивалента от 1, 38 милиона долара (или 1 милион евро) за турбина, двете компании разделиха разликата между базовата цена от 1, 3 милиона долара и текущата цена (в долари) от 1, 38 милиона долара. Следователно коригираната цена за турбина е евро еквивалентът на 1, 34 милиона долара, което се равнява на 971, 014, 50 евро при текущия валутен курс 1, 38. По този начин PowerMax получи ценова отстъпка от 2, 9%, което е половината от 5, 8% поевтиняването на долара спрямо еврото. Следователно общата цена, платена от PowerMax на ЕК, е 9, 71 милиона долара, което при обменния курс от 1, 38, достига точно 13, 4 милиона долара.

От друга страна, ако процентът на спот за три месеца е $ 1 = 1, 22 долара, вместо PowerMax да плаща на ЕК еквивалента на 1, 22 милиона долара за турбина, двете компании разделят разликата между базовата цена от 1, 3 милиона долара и текущата цена от 1, 22 долара млн. Следователно коригираната цена на турбина е еквивалентът на еврото 1, 26 милиона долара, което се равнява на 1, 032 786, 90 евро (при текущия курс от 1, 22 долара). По този начин PowerMax плаща допълнителни 3, 28% за турбина, което е половината от поскъпването от 6, 56% на долара.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как работи суап суап? Валутен суап е валутна сделка, която включва търговия с главница и лихва в една валута за същата в друга валута. повече Определение на коефициента на конверсия Показвайки относителната стойност между две валути като съотношение, курсът на конверсия се използва за изчисляване на колко от една валута може да бъде обменен за друга. повече Риск за сетълмент между валути Валутният риск за сетълмент е рискът контрагента по сделка с чуждестранна валута да не задържа края на сделката. още Определение и пример за валутен суап Суап за валута е споразумение между две страни за обмен на лихвени плащания и главница, деноминирани в две различни валути. Тези видове суапове често се използват от големи компании с международни операции. повече Определение на валутния курс Валутният курс е стойността на валутата на дадена държава по отношение на валутата на друга държава или икономическа зона. повече Заем „Обратно към гърба“ Заем за обратно изкупуване, известен още като паралелен заем, е когато две компании в различни държави вземат назаем компенсиращи суми една от друга във валутата на другия като хеджиране срещу валутен риск. повече партньорски връзки
Препоръчано
Оставете Коментар