Инфлационен риск

Какво е инфлационен риск?

Инфлационен риск е несигурността относно бъдещата реална стойност (след инфлацията) на инвестицията.

01:12

Парична инфлация

Ключови заведения

• Инфлационният риск е рискът инфлацията да подкопае възвръщаемостта на инвестицията чрез спад на покупателната способност.
• Изплащането на облигации е най-застрашено от инфлационен риск, тъй като изплащанията им обикновено се основават на фиксирани лихвени проценти, а увеличението на инфлацията намалява покупателната им способност.
• Съществуват няколко финансови инструмента за противодействие на инфлационните рискове.

Разбиране на инфлационния риск

Инфлационният риск се отнася до риска, че инфлацията ще подкопае изпълнението на дадена инвестиция. Гледането на резултати без да се взема предвид инфлацията е номиналната възвръщаемост. Стойността, за която трябва да се тревожи инвеститорът, е покупателната способност, посочена като реална възвръщаемост.

Облигациите са инвестиция, която е най-уязвима от инфлационен риск. Всъщност, точно както молецът може да съсипе страхотен вълнен пуловер, инфлацията може да унищожи нетната стойност на инвеститор в облигации. И твърде често, след като инвеститор в облигации забележи проблема с инвестицията си, вече е късно. Повечето облигации получават фиксирана купонна ставка, която не се увеличава. Следователно, ако инвеститор купи 30-годишна облигация, която плаща четири процента лихва, но инфлацията скочи до 12 процента, инвеститорът изпитва сериозни проблеми. С всяка изминала година притежателят на облигации губи все повече и повече покупателна способност, независимо от това колко сигурно се чувстват инвестицията.

Противодействие на инфлационния риск

Някои ценни книжа се опитват да се справят с инфлационния риск, като коригират своите парични потоци спрямо инфлацията, за да предотвратят промените в покупателната способност. Защитените ценни книжа от инфлация на държавните ценни книжа (TIPS) са може би най-популярните от тези ценни книжа. Те коригират своите купонни и главни плащания за промени в индекса на потребителските цени, като по този начин дават на инвеститора гарантирана реална възвръщаемост.

Някои ценни книжа осигуряват инфлационна защита от риск, без да се опитват да го направят. Например ценните книжа с променлив лихвен процент осигуряват известна защита, тъй като техните парични потоци към притежателя (лихвени плащания, дивиденти и др.) Се основават на индекси като основния курс, който пряко или косвено се влияе от инфлационните нива. Конвертируемите облигации също предлагат известна защита, защото понякога търгуват като облигации, а понякога търгуват като акции. Тяхната корелация с цените на акциите, които са повлияни от промените в инфлацията, означава, че конвертируемите облигации осигуряват малка защита от инфлация.

Пример за инфлационен риск

Като пример за този инфлационен риск с облигации, помислете за инвеститор с инвестиция в облигации на стойност 1 000 000 долара с 10-процентов купон. Това може да генерира достатъчно лихвени плащания за пенсионер, за да живее, но с годишна 3-процентова инфлация, всеки 1000 долара, произведени от портфейла, ще струват само 970 долара през следващата година и около 940 долара през годината след това. Нарастващата инфлация означава, че лихвените плащания имат прогресивно по-малка покупателна способност, а главницата, когато бъде погасена след няколко години, ще закупи значително по-малко, отколкото при първото закупуване на облигациите от инвеститора.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Облигация, свързана с индекси Облигацията, свързана с индекс, е облигация, при която изплащането на дохода върху главницата е свързано с конкретен индекс на цените, обикновено индекс на потребителските цени. повече Инфлационна индексирана ценна книга Индексът, индексиран на инфлацията, е ценна книга, която гарантира възвръщаемост, по-висока от темпа на инфлация, ако се държи до падеж. Инфлационно индексираните ценни книжа свързват поскъпването на капитала си или чрез купонните плащания с процента на инфлация. повече Ползите и рисковете от продукти с фиксиран доход Фиксираният доход е вид ценна книга, която плаща на инвеститорите фиксирани лихвени плащания до падежа. На падеж на инвеститорите се изплаща основната сума, която са инвестирали. повече Определение на номинална стойност Номиналната стойност на ценната книга, често наричана номинална или номинална стойност, е нейната цена на обратно изкупуване и обикновено се посочва отпред на тази ценна книга. повече Какви са характеристиките и рисковете на облигациите? Облигацията е вид дългов инструмент, необезпечен от обезпечение. Тези дългове имат основание само за кредитоспособността и репутацията на емитента. Правителствата и корпорациите издават облигации и тези инвестиции имат положителни и отрицателни качества. повече Номинализъм Номинализмът е принципът за запазване на фиксираната сума на задължението, въпреки колебанията в инфлацията или обменния курс. повече партньорски връзки