Индийските ETFs скочат след премахване на данъчната надбавка

Индийският прокси проследител, индекса Nifty 50, върна разочароващите 1, 8% през тази година, като по-ниски резултати от iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) и SPDR S&P 500 ETF (SPY). Само през последните три месеца индексът е спаднал 7, 10%.

Освен че се сблъскват с натиска от ескалиращия търговски шпагат между Съединените щати и Китай, индийските акции се разпродадоха агресивно, след като правителството увеличи данъчната си надбавка върху чуждестранни портфейлни инвеститори (ППИ) в бюджета на Съюза на 5 юли, съобщава Economic Times, задграничните продавачи изтеглиха 225 милиарда индийски рупии (3, 1 милиарда долара) от местния пазар от деня на бюджета.

В ход, който привлече наблюдателите на пазара донякъде от изненада след затварянето на пазара в Индия в петък, министърът на финансите Нирмала Ситхараман обяви премахването на данъчната надбавка за ПФИ, както и за местните инвеститори и ускори капиталова инжекция от 10 милиарда долара в държавни банки, за да вдигне потребителите настроенията и компенсирането забавя икономическия растеж. "Съобщението в петък е повратна точка за вътрешния пазар. Може да е по-добре, ако глобалните фактори също бяха съобразени", каза пред Ройтерс Сунил Шарма, главен инвестиционен директор в Sanctum Wealth Management в Мумбай.

Търговците могат да получат достъп до индийски акции с помощта на трите борсово търгувани фонда (ETFs), посочени по-долу. От техническа гледна точка, всеки фонд спечели от решаваща подкрепа в петък и завърши рядко, но надеждно обръщане на тригранната диаграма на свещници, известна като биче изоставено бебе, което сигнализира за нов възходящ тренд. Нека да прегледаме спецификата на всеки ETF и да работим чрез няколко сценария за търговия.

iShares MSCI Индия ETF (INDA)

Създаден през 2012 г., iShares MSCI India ETF (INDA) се стреми да осигури подобна възвръщаемост на MSCI India Index - еталон, състоящ се от първите 85% от компаниите на индийския пазар на ценни книжа. Фондът покрива най-важните финансови средства, като заделя около 25% от портфейла си в сектора, чувствителен към паричната и фискалната политика. Най-добрите индивидуални коефициенти на ценни книжа включват Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) от 11, 30%, Housing Development Finance Corporation Limited (HDFC.NS) с 10, 54% и Infosys Limited (INFY) при 8, 71%. ETF начислява средно 0, 64% такса за управление, докато средният спред и 0, 03% оборот от над 3, 3 милиона акции осигуряват достатъчно ликвидност. INDA контролира нетни активи от 5, 11 милиарда долара, предлага доходност от 1, 75% от дивидент и върна -3, 49% на годишна база към 26 август 2019 г. Фондът е спаднал над 7% само през последния месец.

Акциите на INDA се колебаят в низходящ канал в четири точки от средата на май, създавайки ясни области на подкрепа и съпротива. Цената на фонда се покачи с над 2% от по-ниската тенденция на модела на канала в над средния петък, което може да действа като катализатор за по-нататъшно купуване в следващите търговски сесии. Тези, които заемат позиция, трябва да търсят преместване към най-горната тенденция на канала на ниво $ 35. Приложете управление на риска, като поставите поръчка за стоп-загуба под нивото на този месец от 30, 93 долара и го изменяте до точка на пробив, ако цената се повиши над 200-дневната проста подвижна средна стойност (SMA).

Direxion Daily MSCI India Bull 3x акции (INDL)

С активи под управление (AUM) от $ 66, 93 милиона, The Direxion Daily MSCI India Bull 3x акции (INDL) също проследява индекса MSCI India, но има за цел да осигури три пъти дневната си ефективност. Например, ако бенчмаркът на фонда търгува с 1%, този ETF се стреми да върне 3%. Експозицията на фонда, използвана в комбинация с дневния обем от 2, 7 милиона долара, го прави подходящ инструмент за търговците, които правят агресивен бичи залог на индийски акции. Търговците трябва да обмислят да използват ограничени поръчки, а не пазарни поръчки за борба с малко по-широкия 0, 18% среден спред на ETF. Въпреки че съотношението на разходите на INDA от 1, 38% не е евтино, то остава допълващо за насочен фонд, който използва деривативни продукти. Връщанията за по-дълги периоди могат да се отклонят от посочения ливъридж поради ефекта на смесване. Към 26 август 2019 г. фондът е с доходност 0, 90% и е паднал над 20% през изминалия месец.

Цената на акциите на INDL остана закрепена в диапазона за търговия за първите два месеца на годината, преди да се покачи с 24% по-висока през март. През последните четири месеца цената на ETF се колебае в низходящ канал. Скорошната корекция на долната тенденция на модела осигурява отлична възможност за промяна на риска / наградата. Тези, които купуват тук, трябва да зададат поръчка за печалба в близост до горната линия на канала, като същевременно ограничават надолу със стоп, разположен под нивото на август 22, до $ 49, 35. Търговията предлага съотношение риск / възнаграждение от 1: 5.6 ($ 19.20 печалба на акция / $ 3.45 риск на акция), като се приеме запълване при крайната цена в петък $ 52.80.

Фонд за доходи WisdomTree India (EPI)

Фондът за доходи WisdomTree India (EPI) се опитва да проследи представянето на индекса на доходите WisdomTree India. Това прави, като инвестира най-малко 95% от значителната си база от 1, 3 милиарда долара в ценни книжа, които съставят еталонната стойност. Фондът, който стартира през 2008 г., притежава индийски акции въз основа на печалби, които могат да бъдат закупени от чуждестранни инвеститори. Първите 10 акции на EPI имат кумулативна тежест от 45%, като Reliance Industries зае първостепенното разпределение на 10, 27%. Общо кошницата на ETF включва около 350 акции. Тесният среден спред от 0, 04% в комбинация с дневния обем от близо 1, 4 милиона акции поддържа ниските разходи за търговия. EPI начислява годишна такса за управление от 0, 85%, издава 1, 09% дивидентна доходност и се оттегля с 8, 63% през последния месец към 26 август 2019 г.

200 SMA действа като решаващо ниво на поддръжка през май, като цената отскочи от зоната, за да отпечата височина на YTD на $ 26.66 на 3 юни. Въпреки това, тъй като този път цената на ETF рязко падна, преди да открие дъното близо до долната линия на тренда на низходящ канал. Индексът на относителната сила (RSI) наскоро отметна над препродадената територия, като даде на фонда достатъчно място за тестване на по-високи цени преди консолидиране. Тези, които предприемат търговия, трябва да помислят за излизане от 50% от позицията в близост до най-горната тенденция на канала, като същевременно се насочат към съпротивление от 26, 50 долара за останалата половина. Защитете капитала, като поставите стоп под нивото от август на 22, 24 долара.