Механизъм за отпускане на кредит

Какво е инструмент за кредитиране?

Инструментът за отпускане на заеми е механизъм, който централните банки използват при отпускането на средства на първични дилъри, като банки, брокери или други финансови институции, които са одобрени да извършват бизнес с Федералния резерв на САЩ.

Условията за отпускане на заеми предоставят на финансовите институции достъп до средства, за да задоволят задължителните резерви, като използват пазара за кредитиране за една нощ. Централните банки могат също така да използват кредитни средства за увеличаване на ликвидността за по-дълги периоди. Те обикновено постигат това чрез използване на срочни аукциона.

Как работят средствата за кредитиране

Инструментът за отпускане на заеми е източник на средства, които могат да подкрепят финансовите институции при искането на допълнителен капитал. Условията за отпускане на кредит могат да осигурят ликвидност в моменти на нужда и могат да включват различни активи за обезпечаване на заем. Както бе отбелязано по-горе, много финансови институции могат да използват кредитни средства, когато се нуждаят от допълнителен капитал, за да поддържат целевите си резерви.

Заемите могат да предоставят ликвидност, когато това се изисква.

Изискванията за резерв са това, което банките трябва да държат в брой срещу депозитите на своите клиенти. Съветът на управителите на Федералния резерв определя изискването, заедно с лихвения процент, който плащат на банките върху техните надвишени резерви. Това е според Закона за регулаторно подпомагане на финансовите услуги от 2006 г. Този лихвен процент по свръхрезервите също служи като прокси за процента на федералните фондове.

Банките трябва да осигурят своите резервни изисквания в собствени каси или в най-близката Федерална резервна банка. Съветът на управителите на Фед е този, който определя изискванията за резерв. Изискването за резерв е един от трите основни инструмента на паричната политика - другите два инструмента са операции на открития пазар и процент на дисконтиране.

Механизъм за отпускане на кредит срещу срочен аукцион

Федералният резерв използва срочни аукциона (TAF) като част от своята парична политика, за да помогне за увеличаване на ликвидността на кредитните пазари в САЩ. TAF позволява на Федералния резерв да търгува фиксирани суми от обезпечени краткосрочни заеми на депозитарни институции - спестовни банки, търговски банки, спестовни и кредитни асоциации, кредитни съюзи, които са в силно финансово състояние.

TAF се прилагат с изричната цел да се справят с "повишеният натиск на пазарите за краткосрочно финансиране", според Управителния съвет на Федералната резервна система.

Ключови заведения

• Централните банки използват средства за кредитиране, когато заемат средства на банки, брокери-дилъри или други финансови институции, одобрени за осъществяване на бизнес с Федералния резерв на САЩ.
• Тези средства предоставят на финансовите институции достъп до средства, за да задоволят задължителните резерви.
• Те осигуряват ликвидност при нужда и могат да включват различни активи за обезпечаване на заем.
• Условията за отпускане на кредити се предлагат под формата на срочни средства за отпускане на ценни книжа, автоматизирани системи за обработка на аукциона или чрез овърнайт пазара на заеми.

История и развитие на кредитните съоръжения

Условията за отпускане на заем възникват за повишаване на ефективността, когато депозитарните институции изискват капитал. Централните банки често приемат различни активи като обезпечение от финансовите институции в замяна на предоставяне на заема. Тези средства за отпускане на заеми могат да бъдат под формата на следните условия за търг: срочни средства за отпускане на ценни книжа, съкровищни ​​автоматизирани системи за обработка на аукциона (TAAPS) или пазарът за овърнайт кредит.

Срочните инструменти за отпускане на ценни книжа (TSLF) се управляваха от бюрото за търговия на открития пазар на ФЕД и започнаха като седмични средства за отпускане на заеми. TSLF позволява на първичните дилъри да заемат ценни книжа на Министерството на финансите на САЩ за 28 дни, като пускат допустимо обезпечение. Федът създаде TSLF през 2008 г., така че не би трябвало да влияе на цените на валутите или ценните книжа, като същевременно облекчава кредитния пазар за ценни книжа.

TAAPS е компютърна система, разработена и управлявана от Фед за обработка на оферти, получени за ценни книжа, които търгуват чрез аукционния процес. Преди въвеждането на автоматизираната система през 1993 г., Фед получи оферти на хартиен носител.

От друга страна, пазарът за кредитиране за една нощ помага на банките да изпълнят своите резервни изисквания. Банките, които имат повече от изискването в края на деня, отпускат заеми на банки, които не достигат. Тези средства се съхраняват във Фед или в трезор на приемащата банка.

Свързани условия

Федерална дисконтна ставка Федералната дисконтова ставка позволява на централната банка да контролира предлагането на пари и се използва за осигуряване на стабилност на финансовите пазари. повече Механизъм за търг (Term Auction Facility - TAF) Механизмът за срочни търгове е програма за парична политика, предназначена да увеличи ликвидността на американските кредитни пазари. още Първичен дилър Първичният дилър е предварително одобрена банка, брокер / дилър или друга финансова институция, която е в състояние да сключва бизнес сделки с Федералния резерв на САЩ, като например застраховане на нов държавен дълг. още Определение на дисконтовия процент Офертният процент може да се отнася или до лихвения процент, който Федералният резерв таксува банките за краткосрочни заеми, или до процента, използван за дисконтиране на бъдещи парични потоци при анализ на дисконтираните парични потоци (DCF). още Механизъм за срочно отпускане на ценни книжа (TSLF) Механизмът за срочно отпускане на ценни книжа (TSLJ) е инструмент за кредитиране чрез Федералната банка за резерви, който позволява заемане на ценни книжа. повече Околовръстното описание описва процеса на търг на Федералния резерв за привличане на бизнес с първични дилъри. повече партньорски връзки