Основите на финансирането на бизнес

Освен ако вашият бизнес няма баланса на Apple, в крайна сметка вероятно ще ви е необходим достъп до капитал чрез финансиране. Всъщност дори много компании с големи капитали рутинно искат вливане на капитали, за да изпълнят краткосрочните задължения. За малкия бизнес намирането на правилния модел на финансиране е жизненоважно. Вземете пари от грешен източник и може да загубите част от вашата компания или да се окажете затворени в условия на погасяване, които влошават растежа ви в продължение на много години в бъдеще.

Какво е финансиране на дълга?

Финансирането на дълга за вашия бизнес е нещо, което вероятно разбирате по-добре, отколкото си мислите. Имате ли ипотечен или автомобилен заем? И двете са форми на дългово финансиране. За вашия бизнес, той работи по същия начин. Финансирането на дълга идва от банка или друга кредитна институция. Въпреки че е възможно частните инвеститори да ви го предложат, това не е норма.

Ето как работи. Когато решите, че имате нужда от заем, се насочвате към банката и попълвате заявление. Ако вашият бизнес е в най-ранните етапи на развитие, банката ще провери вашия личен кредит.

За предприятия, които имат по-сложна корпоративна структура или съществуват за продължителен период от време, банките ще проверяват други източници. Един от най-важните е файлът Dun & Bradstreet (D&B). D&B е най-известната компания за съставяне на кредитна история на бизнеса. Заедно с кредитната ви история на бизнеса, банката ще иска да проучи вашите книги и вероятно да извърши друга проверка.

Преди да кандидатствате, уверете се, че всички бизнес записи са пълни и организирани. Ако банката одобри вашето искане за кредит, тя ще определи условия за плащане, включително лихва.

Ако процесът ви звучи много като процес, който сте минали многократно, за да получите банков заем, имате право.

Предимства на финансирането на дълга

Има няколко предимства за финансиране на вашия бизнес чрез дълг.

• Заемата институция няма контрол върху това как управлявате вашата компания и няма собственост.
• След като изплатите заема, връзката ви със заемодателя приключва. Това е особено важно, тъй като вашият бизнес става по-ценен.
• Лихвата, която плащате за дългово финансиране, се облага с данък като бизнес разход.
• Месечното плащане, както и разбиването на плащанията, е известен разход, който може точно да бъде включен във вашите модели за прогнозиране.

Недостатъци на финансирането на дълга

Въпреки това, дълговото финансиране за вашия бизнес има някои недостатъци.

• Добавянето на плащане на дълг към месечните ви разходи предполага, че винаги ще имате приток на капитал, за да покриете всички бизнес разходи, включително плащането на дълга. За малки или ранни компании, които често са далеч от сигурни.
• Заемите за малкия бизнес могат да бъдат забавени значително по време на рецесии. В по-трудни времена за икономиката е по-трудно да получавате дългово финансиране, освен ако не сте изключително квалифицирани.

Американската администрация за малък бизнес работи с определени банки, за да предлага заеми за малък бизнес. Част от заема е гарантирана от кредита и пълната вяра на правителството на Съединените щати. Създадени с цел да намалят риска за кредитните институции, тези заеми позволяват на собствениците на предприятия, които иначе може да не са квалифицирани, да получават дългово финансиране. Можете да намерите повече информация за тези и други заеми за SBA на уебсайта на SBA.

Какво е капиталово финансиране?

Ако някога сте гледали хитовия сериал на ABC "Shark Tank", може да имате обща представа за това как работи финансирането с акции. Финансирането с дялов капитал идва от инвеститори, често наричани рискови капиталисти или ангелски инвеститори. Рисков капиталист често е фирма, а не физическо лице.

Фирмата има партньори, екипи от адвокати, счетоводители и инвестиционни съветници, които извършват надлежна проверка на всяка потенциална инвестиция. Фирмите за рисков капитал често се занимават с големи инвестиции (3 милиона долара или повече) и затова процесът е бавен и сделката често е сложна.

За разлика от тях инвеститорите на ангели обикновено са богати индивиди, които искат да инвестират по-малко пари в един продукт, вместо да изграждат бизнес. Те са идеални за някой като софтуерния разработчик, който се нуждае от вливане на капитал, за да финансира разработването на неговия продукт. Ангелските инвеститори се движат бързо и искат прости условия.

Предимства на капиталовото финансиране

Финансирането на вашия бизнес чрез инвеститори има няколко предимства, включително следното:

• Най-голямото предимство е, че не е нужно да връщате парите. Ако вашият бизнес влезе в несъстоятелност, вашият инвеститор или инвеститори не са кредитори. Те са частни собственици във вашата компания и поради това парите им се губят заедно с вашата компания.
• Не е необходимо да извършвате месечни плащания, така че често има повече ликвидни пари на ръка за оперативни разходи.
• Инвеститорите разбират, че за изграждането на бизнес е необходимо време. Ще получите нужните пари, без да се налага да виждате вашия продукт или бизнес да процъфтява за кратко време.

Недостатъци на капиталовото финансиране

По подобен начин има редица недостатъци, които се дължат на финансирането със собствен капитал, включително следното:

• Как се чувстваш да имаш нов партньор? Когато набирате финансиране със собствен капитал, това се отказва от собствеността върху част от вашата компания. Колкото по-малка и по-рискова е инвестицията, толкова повече акции ще иска инвеститорът. Може да се наложи да се откажете от 50 или повече процента от вашата компания и освен ако по-късно не сключите сделка за закупуване на дела на инвеститора, този партньор ще вземе 50 процента от печалбата ви за неопределено време.
• Освен това ще трябва да се консултирате с инвеститорите си, преди да вземете решения. Вашата компания вече не е само ваша и ако инвеститорът има повече от 50 процента от вашата компания, имате шеф, на когото трябва да отговорите.

Какво е мецанинската столица?

Поставете за момент позицията на заемодателя. Кредиторът търси най-добрата стойност за парите си спрямо най-малкото количество риск. Проблемът с финансирането на дълга е, че кредиторът не може да участва в успехите на бизнеса. Всичко, което получава, е връщането на парите си с лихва, като същевременно поема риска от неизпълнение. Този лихвен процент няма да осигури впечатляваща възвръщаемост от инвестиционните стандарти. Вероятно ще предлага едноцифрени доходи.

Мецанинският капитал често съчетава най-добрите характеристики на капитала и дълговото финансиране. Въпреки че няма установена структура за този вид бизнес финансиране, дълговият капитал често дава право на заемата институция да конвертира заема в дялов капитал на компанията, ако не погасите заема навреме или изцяло.

Предимства на Мецанин Капитал

Изборът да се използва мецанин капитал има няколко предимства, включително следното:

• Този вид заем е подходящ за нова компания, която вече показва растеж. Банките не са склонни да дават заеми на компания, която няма финансови данни. Forbes съобщава, че банковите кредитори често търсят поне три години финансови данни, но по-нов бизнес може да не разполага с толкова много данни. Чрез добавяне на опция за участие в собственост на компанията, банката разполага с повече предпазна мрежа, което улеснява получаването на заема.
• Мецанинският капитал се разглежда като собствен капитал в баланса на дружеството. Показването на собствен капитал, а не задължение прави компанията да изглежда по-привлекателна за бъдещите кредитори.
• Мецанинският капитал често се предоставя много бързо с малко старание.

Недостатъци на Мецанин Капитал

Мецанинският капитал също има своя дял от недостатъци, включително следното:

• Купонът или лихвата често са по-високи, тъй като кредиторът разглежда компанията като висок риск. Мецанинският капитал, предоставен на бизнес, който вече има задължения за дълг или собствен капитал, често е подчинен на тези задължения, което увеличава риска кредиторът да не бъде погасен. Поради високия риск, заемодателят може да иска да види от 20 до 30 процента възвръщаемост.
• Подобно на собствения капитал, рискът от загуба на значителна част от компанията е много реален.

Моля, обърнете внимание, че капиталът на мецанин не е толкова стандарт, колкото финансирането на дълга или собствения капитал. Сделката, както и профилът на риска / възнаграждението, ще бъдат специфични за всяка страна.

Извънбалансово финансиране

Помислете за личните си финанси за минута. Ами ако кандидатствате за нова жилищна ипотека и откриете начин да създадете юридическо лице, което да отнеме студентския ви заем, кредитна карта и автомобилен дълг от вашия кредитен отчет? Бизнесът може да направи това.

Извънбалансовото финансиране не е заем. Това е предимно начин да се избегнат големи покупки (дългове) извън баланса на компанията, като компанията изглежда по-силна и по-малко натоварена с дългове. Например, ако компанията се нуждае от скъпо оборудване, то може да го вземе под наем, вместо да го купи или да създаде предприятие със специално предназначение (SPE) - една от онези "алтернативни семейства", които биха държали покупката в баланса си. Финансиращата компания често прекапитабира капитала на SPE, за да изглежда привлекателна, ако SPE се нуждае от заем за обслужване на дълга.

Извънбалансовото финансиране е строго регламентирано и счетоводните правила на GAAP уреждат неговото използване. Този тип финансиране не е подходящ за повечето фирми, но може да се превърне в опция за малки предприятия, които прерастват в много по-големи корпоративни структури.

Финансиране от семейството и приятелите

Ако вашите нужди от финансиране са сравнително малки, може да искате първо да търсите по-малко формални средства за финансиране. Семейството и приятелите, които вярват във вашия бизнес, могат да предложат прости и изгодни условия за погасяване в замяна на създаване на модел на заем, подобен на някои от по-официалните модели.

Например, можете да им предложите акции във вашата компания или да ги изплатите обратно, както бихте направили сделка за финансиране на дълга, при която правите редовни плащания с лихва.

Долния ред

Когато можете да избегнете финансиране от официален източник, който обикновено ще бъде по-изгоден за вашия бизнес. Ако нямате семейство или приятели със средствата за подпомагане, финансирането на дълга вероятно е най-лесният източник на средства за малкия бизнес. Тъй като вашият бизнес расте или достига по-късни етапи на разработване на продукти, финансирането на собствения капитал или мецанин капитал може да се превърне в опции. Що се отнася до финансирането и как ще се отрази на бизнеса ви, по-малкото е повече.