Индексни фондове спрямо целеви дати: Каква е разликата?

Планирането на пенсиониране може да бъде сложен процес - процес, който ви помага да разберете колко приходи ще трябва да живеете, когато се пенсионирате, и как ще постигнете тази цел. По този начин ще трябва да определите какви източници на доходи ще ви трябват, какви разходи ще имате и как ще управлявате ресурсите си.

Един от вариантите за разглеждане е план 401 (k). Това са квалифицирани работодателски програми, които ви позволяват да изтеглите вноски в пенсионен фонд от заплатата си на база преди или след данъчно облагане. Това е една от най-популярните форми на спонсорирани от работодателя пенсионни планове в страната. Но как да започнете да инвестирате? Често срещан въпрос е дали да изберете или не фондовите фондове или целевите фондове за инвестиционните опции, предлагани във вашия 401 (k).

Ключови заведения

• Индексните фондове са пасивно управлявани взаимни фондове, които проследяват конкретен индекс.
• Средствата за целевата дата се управляват активно и се преструктурират на бъдеща дата, за да се отговори на нуждите на инвеститорите.
• Индексните фондове обикновено са с ниски разходи, разходи и дългосрочна възвръщаемост и известен риск.
• Тъй като те се управляват активно, целевите фондове са податливи на по-голям риск, тъй като инвестират във високоефективни активи.

Индексни фондове спрямо целеви дати: Фондове

Изборът между индексни фондове и фондове за целева дата в 401 (k) е често срещана дилема. Индексните фондове обикновено са добър, евтин избор, който е специфичен за инвестиционния стил. Средствата за целева дата предлагат професионално управление. Първо изборът трябва да бъде между фонд за целеви дати (или друг вариант на управлявана сметка) и отворените средства в менюто, както активни, така и индексни.

Важно е участниците в плана да разберат подробностите за предлаганите средства за целева дата и най-сигурно, че не е задължително да намалят инвестиционния риск, поне дотолкова, доколкото някои могат да мислят. Индексните фондове могат да бъдат чудесен избор, но не всички индексни фондове са толкова ниски, колкото другите.

Индексни фондове

Индексните фондове са популярен избор както за отделни инвеститори, така и за финансови специалисти. Това са взаимни фондове, които са създадени за проследяване на конкретен индекс като S&P 500, Russell 2000, EAFE и други. В най-добрия случай тези средства са специфични за стила. Те също предлагат широко излагане на пазара и имат ниски оперативни разходи.

Индексните фондове обхващат стила на инвестиране в акции и облигации както в страната, така и в международен план. Други могат да проследяват някои неясни индекси, които в някои случаи са създадени с данни, тествани назад. Те обаче рядко се появяват в планове 401 (k).

Ако планът предлага няколко възможности за избор на нискотарифни индекси, може би S&P 500 или общ фонд за индекси на фондовия пазар, международен фондов индексен фонд и облигационен индексен фонд, има достатъчно разнообразие, което да служи като ядро ​​на диверсифициран портфейл. Добавете индексни фондове, които покриват акции с малки капитали, акции със среден капацитет, акции на нововъзникващите пазари и може би тръстове за инвестиции в недвижими имоти (REITs) и участниците могат лесно да създадат добре диверсифициран портфейл от всички индекси.

Тези средства следват пасивна стратегия за управление. Мениджърите на фондове избират ценни книжа, които отразяват конкретния индекс, който фондовете проследяват, а не активното управление, където мениджърите на фондове купуват и продават ценни книжа въз основа на пазарните срокове. С индексните фондове съставът на портфолиото се променя, когато индексът на бенчмарка се променя.

Индексните фондове предлагат на инвеститорите разнообразие, ниски разходи и дългосрочна възвръщаемост. Но те също са податливи на промени на пазара и не са много гъвкави.

Както всяка друга инвестиция, рискът е свързан с индексните фондове. Освен това всеки риск, който засяга еталонната стойност, ще бъде видян в индексния фонд. Ако търсите гъвкавост, няма да я намерите с индексния фонд, особено когато става въпрос за реакция на спада на цените на ценните книжа на индекса. И поради таксите и разходите - колкото и да са ниски - тези фондове често могат да окажат по-нисък резултат от индекса, който проследяват.

Едно нещо обаче трябва да имате предвид. Докато повечето индексни фондове са с ниска цена, има някои, които идват с висока цена. Пример за това е индексът Rydex S&P 500 (RYSOX) със съотношение на разходите 1, 59%. Това е изумително, когато разберете, че това е абсолютно същия продукт като споменатите по-горе нискотарифни фондове S&P 500.

Целеви фондове

Средствата за целева дата са алтернатива за обмисляне, ако вашата компания ги предлага. Можете или да инвестирате цялата сметка от 401 (k) в подходящия целеви фонд или да инвестирате в подбор от инвестиции от отворения състав на плана.

Причината, поради която те се наричат ​​целеви фондове, е, че активите се преструктурират на бъдеща дата, за да обслужват нуждите на инвеститора. Те често са кръстени на годината, през която са предназначени да бъдат използвани. Вместо да се налага да избират поредица от инвестиции, инвеститорът може да избере един целеви фонд за дата, за да постигне своите пенсионни цели.

Като цяло няма да има избор по отношение на семейството на целевите дати, предлагани от план. Средствата за целева дата могат да бъдат намерени в много планове за 401 (k). Повечето са фондове на взаимни фондове, като трите най-големи доставчици са Fidelity Investments, T. Rowe Price Group и The Vanguard Group. И трите използват свои средства като основни инвестиции. Други фирми могат да предлагат стратегии, като фондове на борсово търгувани фондове (ETF), но използването на фондове на взаимни фондове остава най-често срещаната структура .

Тъй като те се управляват активно, фондовете на целевата дата са склонни да имат по-големи разходи от пасивно управляваните фондове.

Средствата за целева дата, като всяка инвестиция, изискват задълбочен анализ, за ​​да се определи дали те са правилният избор. Спонсорите на плана за пенсиониране също трябва да полагат необходимата проверка на средствата за целева дата, преди да ги предложат като опция в плана на своята компания. Има големи разлики в процентите на собствения капитал в различните целеви дати и в различните философии на пътя на плъзгане. Пътят на плъзгане е намаляването на акциите в и по време на пенсиониране, докато се изравнява на някаква възраст. Това предполага, че ще държите целевия фонд почти до смъртта.

Често срещано погрешно схващане е, че средствата на целевата дата намаляват инвестиционния риск. Това не е задължително вярно. Когато стартират, тези средства инвестират много във високоефективни активи и по този начин идват с по-голям риск. Активите се преразпределят на редовни интервали и рискът се ограничава, тъй като фондът се приближава до целевата му дата.

Средствата за целевата дата бяха подложени на обстрел през 2008 г., когато много фондове с по-кратка дата претърпяха загуби, по-големи от очакваното. Например фондът T. Rowe Price 2010 загуби 26, 71%, а фондът Fidelity Freedom 2010 загуби 25, 32%. Тези загуби изглеждат прекомерни за средства, предназначени за инвеститорите в рамките на две години след пенсиониране в този момент. Не приемайте, че средствата за целева дата осигуряват допълнително ниво на защита от риск от намаляване, отколкото би означавало разпределението им на активи.

Специални съображения

Активно управляваните взаимни фондове, като фондове за целева дата, се получиха лошо, а в много случаи това е заслужено. Не всички активно управлявани фондове обаче са лош избор за инвестиция. Много от тях предлагат постоянна възвръщаемост, добре се управляват и имат разумни разходи. Изборът не е индексен фонд или фонд за целева дата, а по-скоро неговият целеви фонд (или друг вариант на управлявана сметка) или меню на другите средства, предлагани в плана.

Най-добре е да имате предвид разпределението на активите за тези, които минават по този маршрут. Ако планът 401 (k) е единствената инвестиция, тогава тази сметка е единствената, която се тревожи. За тези, които имат други инвестиционни сметки като индивидуална пенсионна сметка (IRA), пенсионен план на съпруга на работното място и облагаеми инвестиции, разпределението на плана 401 (k) трябва да се разглежда като част от цялостното портфолио.