Как биткойн офертата на Goldman може да промени крипто индустрията

След месеци спекулации и доклади, Goldman Sachs Group Inc. (GS) потвърди плановете си да търгува с биткойни миналата седмица в интервю за The New York Times. (Вижте също: Goldman наема бивш крипто търговец .)

С дълбокия си Rolodex от клиенти и сделката си в индустрията за финансови услуги влизането на Goldman в търговия с биткойни е изпълнено с последици за богатството на зараждащата се криптовалута. Ето три начина, по които влизането на Goldman може да промени търговията с биткойни.

Повече възможности за избор на екосистема за търговия с криптовалути

Най-очевидната последица от влизането на Goldman може да бъде увеличаване на профила на ликвидност за биткойни и други криптовалути. Докато трайното внимание от страна на медиите миналата година доведе до нарастване на обемите на търговия и популярността на криптовалутите, то също подчерта проблемите в тяхната екосистема. Това държи институционалните инвеститори и банките далеч от най-новия актив на блока. Уесли Хансен, директор на търговските операции в The Crypto Company (CRCW), казва, че инвестирането в криптовалута в сегашното й състояние е подобно на инвестирането в рисков капитал за големи инвеститори.

„Отвъд петте криптовалути, всичко е свързано с поемането на големи рискове с надеждата, че някои ще се изплатят, а други няма“, каза той. Според него решението на Goldman да навлезе на биткойн пазара чрез фючърсни договори за търговия ще има положителен ефект върху обемите във фючърсната търговия. „За тях това е най-сигурната стратегия за навлизане на пазара“, каза той. „Те навлизат на едни и същи пазари (на които работят), но търгуват с различен продукт.“ Компанията, доставчик на технологии за цифрови активи, се гордее на своя уебсайт, че е една от първите публични компании в сектора на криптовалутите.

Според това Хансен заяви, че търговците ще се „отегчат доста бързо“ с наличните крипто инвестиции и прогнозира, че скоро може да бъдат въведени фючърси за ефириум и опции, включително пускания и обаждания към различни криптовалути. Освен това Хансен казва, че „супер сложни деривативни продукти“ ще станат достъпни за търговците, след като влизането на Goldman проправи пътя на други институционални инвеститори и банкери да влязат в търговия с биткойни.

Търсенето на бързи действия

Goldman не е изяснил мястото за търговията си с биткойн, но вътрешните хора се надяват, че той избира търговски решения и инструменти от света на криптовалутите. „Това би бил огромен сигнал за индустрията“, заяви Нолан Бауерле, директор на научните изследвания в Coindesk. Той специално определи LedgerX, борса за деривати, която е свидетел на неравностойност в търговската активност напоследък, като борса, която може да се възползва от влизането на Goldman на пазара на деривати. Наред с други, LedgerX е получил финансиране от известни рискови фирми, като Google Ventures и Lightspeed Ventures партньори. Някои дори са предположили, че LedgerX има оперативни отпечатъци на Goldman. Например Джон Смолен, изпълнителен вицепрезидент във фирмата, е бивш изпълнителен директор на GS.

Бързите сделки от книги с пълни поръчки също могат да променят операциите на борсите за криптовалути. „Обменът на криптовалути е слаба точка в индустрията“, каза Бауерле и се запита дали нормалните борси за биткойни могат да управляват хилядите изменения, необходими при редовни търговски операции.

Неговото мнение е озвучено от Хансън, който казва, че борсите за криптовалути в момента имат само ограничен брой сделки, достъпни за инвеститорите. „Сложността на видовете поръчки отсъства“, казва Хансен и добавя, че техните операции са насочени към инвеститорите, заинтересовани да държат на биткойн за дълги периоди от време, вместо да провеждат бързи сделки с него.

Търговци като Goldman Sachs бързо се придвижват и търгуват, като печелят печалби с малки увеличения на стойността. „Обменът на криптовалути не е изграден за бързи действия“, казва Хансен. Това отсъствие на бързи действия доведе до обмен на икономии на функции, които са доста често срещани в обикновените търговски платформи. Например, Хансен посочва, че борсите нямат инструменти за събиране и показване на печалби или загуби от множество сделки, проведени през деня.

„В момента всеки, който търгува повече от няколко пъти, трябва да зареже всичките си сделки в Excel лист и да изчисли средните разходи там, защото няма борса, която да ви даде тази статистика“, каза той. Хансен прогнозира консолидация между борсите през следващите няколко години, тъй като ликвидността се увеличава поради влизането на големи банки и институционални инвеститори.

Биткойн попечителски услуги

Според Bauerle, държането на биткойни във физическо попечителство може да бъде „съблазнително“ предложение, след като започнат да търгуват с деривати. Доскоро Goldman се ограничаваше до коментари за биткойни и други криптовалути. Например в февруарска бележка тя прогнозира, че стойността на повечето криптовалути ще падне до нула в близко бъдеще.

Дори в стремежа си към търговия с биткойни Goldman започна с фючърсни договори и избягва директната сделка с криптовалутата. Отчасти това се дължи на проблема с попечителството на биткойн. Физическото попечителство включва притежание на частни ключове към биткойн портфейли. Поради дигиталния си характер биткойнът е уязвим за хакове, а услугите за попечителство са се превърнали в сложно упражнение, което комбинира офлайн съхранение с строга среда за достъп с множество отписвания на всяка стъпка. Появиха се услуги, свързани с попечителството, като Xapo и Coinbase. Но Голдман може да се наложи да се изправи пред стръмна крива на обучение. Бауерле каза, че физическото притежание на биткойн може да доведе до срив в механиката на криптовалутите за фирмата.

Инвестирането в криптовалути и първоначални предложения за монети („ICOs“) е много рисковано и спекулативно и тази статия не е препоръка от Инвестопедия или писателя да инвестира в криптовалути или ICO. Тъй като ситуацията на всеки индивид е уникална, винаги трябва да се консултирате с квалифициран специалист, преди да вземете финансови решения. Инвестопедия не дава никакви гаранции или точност на информацията, съдържаща се тук. Към датата, на която е написана тази статия, авторът притежава 0, 01 биткойна.