Как се различават ESG, SRI и въздействащите фондове

Нарастващият брой инвеститори изискват инвестиционен избор от своите съветници, който прави повече, отколкото им осигурява проста норма на възвръщаемост. По-специално, по-младите инвеститори търсят варианти, които не само ще помогнат на растежа на активите им, но и ще донесат полза на обществото като цяло.

Неотдавнашно проучване на инвеститорите от TIAA показа, че около една трета от анкетираните отговориха, че вече притежават някаква форма на социално отговорни инвестиции (SRI), а около половината от тези, които не казват, че планират да се движат в тази посока скоро. Има няколко различни категории инвестиции, които правят това, и съветниците и инвеститорите трябва да могат да признаят различията си, за да разпределят средствата по подходящ начин.

Прилики и разлики

Инвестициите, които попадат в широката категория предложения, които осигуряват повече от обикновена възвръщаемост, могат да бъдат класифицирани според акцента, който се поставя върху финансовите резултати на инвестицията. Патрик Дръм, портфолио мениджър в Saturna Capital, направи усилия от своята фирма да помогне на съветниците да разберат тези инвестиции, съобщава ThinkAdvisor. Той създаде спектър от социално-размерни инвестиции, наречени усмивка за устойчивост, която категоризира тези предложения по току-що описания начин. В единия край на спектъра са чисто традиционните инвестиции, които се купуват единствено заради техния потенциал за печалба, без значение от влиянието им върху обществото като цяло.

Следващата категория е интегрираното инвестиране, което отчита въздействието върху околната среда, социалното управление и управлението (ESG), но все още прави точка за генериране на инвестиционна възвръщаемост. „ESG е във връзка с финансовите резултати, но взема предвид по-широк набор от въпроси за надлежна проверка на това как фактите за околната среда, социалните въпроси и управлението водят или възпират работата“, казва Дръм пред ThinkAdvisor. В тази категория финансовите резултати все още се разглеждат, но крайната цел е да се постигнат оптимални резултати с инвестираните средства.

Следващата стъпка от мотива за чистата печалба е етикетирана като инвестиране в етична / застъпническа дейност. Този подход се опитва да балансира мотива за печалбата с убежденията на инвеститора, като изключва определени сегменти като „греховите“ запаси като алкохол, тютюн или огнестрелно оръжие. Барабан даде на ThinkAdvisor пример за този тип инвестиции, позовавайки се на компания, наречена The Carbon Divestment Campaign, която предизвиква и насърчава компании, които се занимават с въглеродни емисии, като например петролните компании, да се придвижат по-нататък в сферата на възобновяемата енергия. Възвръщаемостта на капитала все още има значение тук, но Дръм казва, че има "ниво на прошка" и по този фактор.

Барабанът обозначава следващото стълбище нагоре като тематично / въздействащо инвестиране, където финансовите резултати са второстепенни спрямо социалната тема или въздействие на инвестицията. Основната цел тук е постигане на целите на компаниите, в които клиентът инвестира. Инвеститорът все още може да се стреми да генерира възвръщаемост на инвестицията, но това е безусловно подчинено на социалния аспект на инвестицията. Крайната категория на инвестицията е чисто филантропска, където не се мисли за степента на възвръщаемост, която се получава, ако има такава.

Долния ред

Институтът CFA анкетира над 1300 финансови съветници и анализатори, които разкриха, че интеграцията на ESG е основен приоритет за тях и е по-важна от тематичните или въздействащите инвестиции. Над половината от анкетираните са включили ESG инвестиране в своя инвестиционен анализ, докато по-малко от една четвърт използват тематични стратегии или стратегии за въздействие. Morningstar Inc. сега също дава глобален рейтинг на много инвестиции, които измерват социалното въздействие на инвестицията. Съветниците и инвеститорите, които се интересуват от социално въздействие, могат да използват тази класация, за да определят дали даден избор на инвестиция отговаря на техните социални критерии.