Предупредителни знаци на компания в беда

Като финансов съветник, вашата доверителна отговорност е да следите инвестициите на вашия клиент и да следите инвестициите, които могат да се провалят. Научете как да определите дали дадена компания е на ръба на фалита или се е насочила към някои сериозни финансови затруднения. Освен това е леко да научите как да анализирате печалбите.

Предупредителни знаци на проблемна компания

Намаляване на парите или загубите

Компаниите, които губят пари тримесечие след тримесечие, горят бързо с парите си. Не забравяйте да прегледате баланса на компанията и отчета за паричния поток, за да определите как се изразходват парите. Освен това сравнете текущите парични потоци и наличностите в наличност със същия период на предходната година, за да определите дали има тенденция.

Ако компанията гори с пари поради увеличаване на инвестиционните дейности, това може да означава, че компанията инвестира в бъдещето си. Ако обаче в отчета за паричните потоци компанията вложи парите си в оперативна дейност и все още не печели печалба, това може да е проблем. Освен това внимавайте за големи увеличения на паричните средства, защото компанията може да е продала актив, като по този начин надува паричната си позиция, за да покрие загубите.

Компаниите също трябва да имат неразпределена печалба, която е парите, останали след получаване на печалба за определен период. Ефективно RE е спестовната сметка за корпорации, които натрупват печалби с течение на времето, които да бъдат използвани за реинвестиране обратно в компанията, издаване на дивиденти или закупуване на обратно акции. Ако RE не се увеличава или не съществува, при липса на дивиденти и обратно изкупуване, компанията или не е печеливша, или едва се справя.

Лихвени плащания във въпрос

Отчет за доходите на компанията ще покаже какво плаща за обслужване на дълга си. Може ли компанията да продължи да губи пари и все още да има достатъчно, за да извърши лихвени плащания? Създават ли текущите увеличения на приходи достатъчно приходи, за да обслужват дълга на компанията?

Съществуват показатели и съотношения, които измерват способността на компанията да покрива задълженията си. Настоящото съотношение (или парично съотношение) е изчисление, което помага при определяне на способността на компанията да изплаща задължения по краткосрочни задължения. Изчислява се чрез разделяне на текущите активи на текущите пасиви. Съотношение, по-голямо от едно, показва, че една компания ще има голям шанс да изплати дълга си, докато съотношението, по-малко от едно, показва, че дружеството няма да може да изплати дълга си. Може да се използва и коефициентът на киселинно изпитване, като разликата е изключването на запасите и предплатените сметки от текущите активи.

Превключване на одиторите

Всички публични компании трябва да имат одит на своите книги от външна счетоводна фирма. И макар да не е рядкост компаниите да сменят фирми от време на време, рязкото уволнение на одитор или счетоводна фирма без видима причина не бива да повдига червени знамена. Обикновено това е знак, че има разногласия относно това как да резервирате приходи или да конфликтирате с членовете на управленския екип. Нито един добър знак.

Също така прегледайте писмото на одитора. Като част от прокси изявлението (дружествата също понякога включват тази информация в 10-Ks и годишни отчети) одиторите ще напишат писмо, в което заявяват, че смятат, че информацията за доходите, паричния поток или баланса е представена справедливо и точно описва финансовото състояние на компанията, поне доколкото им е известно. Ако обаче одитор постави въпроса дали компанията има способността да продължи „като действащо предприятие“ или отбелязва някакво друго несъответствие в счетоводните практики, по-конкретно как отчита приходите, това би трябвало да послужи и като сериозен предупредителен знак.

Разделяне на дивидент

Компаниите, които намаляват или премахват изплащането на дивиденти на акционерите, не са непременно на ръба на фалита. Когато обаче компаниите преминат през трудни времена, дивидентите обикновено са една от първите позиции. Вероятно мениджмънтът няма да намали дивидент, освен ако не е абсолютно необходимо, тъй като вероятно всяко намаляване ще доведе до значително намаляване на цената на акциите на компанията. В резултат на това гледайте на намаляване на дивидент или премахване на дивидент като знак, че предстоят трудни времена.

Важно е да се разгледат други подкрепящи доказателства при определяне дали намаляване на дивидента е сигнализиращо мрачни времена за една компания. А именно следете за намаляващата или променлива рентабилност, дивидентната доходност в сравнение с други компании в същата индустрия и отрицателния свободен паричен поток. Мъдрите инвеститори също са предпазливи; уверете се, че дивидентът ви не е изложен на риск .

Дефекти в топ мениджмънта

Обикновено, когато нещата вървят сериозно надолу за дадена компания, висшите членове на мениджърския екип напускат да си намерят работа в друга компания. Междувременно настоящите служители с по-малък стаж ще заемат местата на висшите ръководители. Ако дефектите в управлението са стабилни, това рядко е добра новина.

Голяма вътрешна продажба

Инвеститорите за интелигентни пари, което означава институционални и изпълнителни притежатели на акции, обикновено зареждат акциите си преди подаване на фалит или наистина трудни моменти. Бъдете внимателни за продажбата на вътрешна информация.

Въпреки това, по време на нормалния бизнес, някои вътрешни лица могат да продават акциите от време на време. По същество трябва да обърнете внимание на необичайно големи или чести транзакции, особено на тези, които се случват във времето или около него, когато се появят негативни новини.

Продажба на водещи продукти

Ако преживявате някои трудни времена, вероятно щяхте да използвате своите спестявания. И когато преминете през това, вероятно бихте обмислили да продадете част от активите си, за да съберете пари. Но не бихте продали вашите лични бележки, освен ако не се наложи. Е, същата логика важи за компания. Така че, ако видите, че компанията се продава на голяма дивизия или продуктова линия, за да събере пари, внимавайте!

Разфасовки в Перкс

Компаниите ще се стремят да направят дълбоки съкращения на своите ползи за здравето, пенсионните планове или други бонуси през трудни времена. Дълбоките и внезапни съкращения, особено когато се случват във връзка с някой от другите гореспоменати проблеми, са знак, че проблемите могат да предстоят.

Долния ред

Не са рядкост компаниите да удрят неравности по пътя и да се налага да затягат коланите си. Ако обаче компания затегне колан прекомерно или ако има повече от един от горните сценарии, внимавайте.

Внимавайте тези елементи да бъдат в съобщение за новините или в годишния проспект.