Как финансовите пазари показват асиметрична информация?

Финансовите пазари показват асиметрична информация, тъй като във финансовата транзакция една от двете участващи страни ще разполага с повече информация от другата и ще може да взема по-информирано решение.

Когато става дума за покупка или продажба на финансова ценна книга, асиметрична информация възниква, когато или купувачът, или продавачът разполагат с повече информация за миналото, настоящето или бъдещото изпълнение на тази финансова гаранция. Ако купувачът има повече информация, той знае, че сигурността е подценена по отношение на съвкупното му представяне. Ако продавачът има повече информация, той знае, че сигурността е завишена. Асиметричната информация дава или на купувача, или на продавача по-добра възможност да реализира печалба от покупката или продажбата.

Когато става въпрос за заемане или заемане на пари, асиметрична информация възниква, когато кредитополучателят разполага с повече информация за своето финансово състояние, отколкото заемодателят. Кредиторът е по-несигурен дали кредитополучателят ще изплати заема. Заемателят може да разгледа кредитната история на кредитополучателя и нивото на заплатата, но това предоставя ограничена информация в сравнение с това, което кредитополучателят знае за собственото си финансово състояние. За да отчете тази асиметрична информация, кредиторът ще начисли рискова премия, за да компенсира несъответствието в информацията.

Асиметричната информация може да доведе до морален риск или до неблагоприятен избор. Морален риск възниква, когато дадена страна ще поеме риск, тъй като цената на риска няма да се почувства от тази страна. Нежеланият избор се получава, когато се случват нежелани резултати, тъй като купувачите и продавачите имат достъп до различна информация. Както моралният риск, така и неблагоприятният подбор водят до провали на пазара.

(За свързаното четене вижте "Как може да се преодолее проблемът с асиметричната информация?"