Greenlight Capital губи пари, инвеститори: WSJ

След повече от десетилетие от „Грийнлайт Капитал“, примирявайки се с нетрадиционните си начини в замяна на солидни резултати, инвеститорите бягат с хедж фонда с бързи темпове, според доклад на Wall Street Journal, базиран на дискусии с повече от десетина актуални и бивши инвеститори и служители. (Вижте също: 10 най-лошо представени S&P 500 запаса до момента през 2018 г. )

Съобщава се, че хедж фондът на Дейвид Айнхорн е загубил повече от половината от стойността си за четири години, като се е свил до едва 5, 5 милиарда долара активи под управление (AUM) от отчетените 12 милиарда долара за 2014 г. в края на 2017 г. стойността на инвестиция в основния фонд на Айнхорн е спаднала с 11, 3% в сравнение с 38, 3% ръст на S&P 500 и 18, 3% от средната възвръщаемост на хедж фонда, според HFR за проследяване на хедж фондове WSJ. Загубите на фонда се ускориха през юни, намалявайки със 7.7% за месеца и 18.7% за годината, в сравнение с 2.7% увеличение на S&P 500 и ръст на средния хедж фонд от 1%.

Новината хвърля светлина върху злополучния подход на милиардерите, ориентиран към стойността, при който той избягва популярните запаси от технологии в полза на по-евтините акции спрямо приходите и други показатели. „Кошницата с балони“ на Айнхорн не успя да се спука, а кратките му залози срещу високолетящи технологични гиганти като Amazon.com Inc. (AMZN) и Netflix Inc. (NFLX) се оказаха пагубни. Междувременно вторият по големина холдинг на Greenlight, Brighthouse Financial Inc. (BHF), потъна с 31% спрямо годината (YTD).

Стойности, ориентирани към стойност

От 5, 5 милиарда щатски долара в AUM по-малко от 3, 5 милиарда долара принадлежат на външни инвеститори, докато някои инвеститори казват, че лично Айнхорн има фонд от 1 милиард долара, съобщава WSJ. Инвеститорите също са изразили оплаквания от липсата на комуникация на фирмата с нейните клиенти и по-строгите условия за ликвидност инвеститорите да се ангажират да държат инвестиции в продължение на три години, с един шанс годишно да се оттеглят след това.

Все пак Greenlight е осигурила годишна възвръщаемост от 15% от създаването си спрямо 8, 7% за S&P 500 и 7, 5% за средния хеджиран фонд, съсредоточен върху акциите, според HFR.

Айнхорн остава надежда. Изказвайки се на конференция през април, мениджърът на хедж фондовете каза: "Балоните знаете ли ... Или поне те бяха свикнали." (Вижте също: 10 Dow запаси за закупуване за втората половина на 2018 г. )