Goldman стартира Smart Beta ETFs на намалени цени

На заден план изглежда, че The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) предлагаше своето време и чакаше да влезе в играта на борсово търгувания фонд (ETF) с печеливш набор от предложения. Мениджърът на големите банки и активи започна да изследва пространството на борсово търгуваните банкноти (ETN) още през 2007 г. и едва през 2015 г. Goldman започна първия си ETF.

Този продукт - Goldman Sachs ActiveBeta US Large Cap Equity ETF (GSLC) - продължи да постига огромен успех. Както отбелязва доклад на ETF.com, GSLC натрупа 100 милиона долара активи само за два месеца и 1 милиард долара за година. Възползвайки се от най-високата позиция на Goldman в други области на инвестиционното пространство, GSLC успя да предложи мултифакторен подход към американските акции с големи капитали при съотношение на разходите от едва 0, 09%.

От първия си ETF през 2015 г. Goldman започна да пуска приблизително дузина други интелигентни бета фондове. В пространството на ETF инвеститорите очакват невероятно ниски такси. Важен аспект на ETF стратегията на Goldman е, че таксите са толкова ниски, колкото идват. С интелигентни бета стратегии при ванилов индекс цени, Goldman се натъкна на комбинация, която се оказа невероятно примамлива за инвеститорите в ETF. (Вижте също: Goldman стартира въздействието ETF въз основа на класирането на Пол Тудор Джоунс .)

Повече от 9, 3 милиарда долара в AUM

Към 31 август 2018 г. 12-те ETF в списъка с предложения за активен мениджмънт на Goldman Sachs притежават повече от 9, 3 милиарда долара общо активи под управление (AUM). От тези 12 предложения най-големият остава GSLC, с малко под 4 милиарда долара в AUM. GSLC също предлага най-ниското съотношение на разходите на ETFs на Goldman, заедно с ETF с равна тежест в САЩ с голям капацитет (GSEW), което също има разходи от едва 0, 09%. От дузината предложения никое няма съотношение на разходите по-високо от 0, 45%, а средното съотношение на разходите е приблизително 0, 24%.

Повечето от тези продукти започват със сектор или пазарен сегмент, който обикновено е обхванат от ванилов продукт и след това добавят също фактор или интелигентен бета компонент. Има например шест ETFs на активите на ActiveBeta, всеки от които класира потенциалните участия по четири фактора. След това тези средства комбинират резултатите в мултифактор, смесен индекс. Има три продукта с фиксиран доход за достъп, които използват фундаментален анализ и ограничения на ликвидността, за да дразнят най-силните изпълнители сред голям брой емитенти на облигации. (Вижте също: Появата на многофакторни ETF .)

Освен многото умни бета ETFs, има и други стратегии. Goldman Sachs JUST US Large Cap Equity ETF (JUST) все още намира начин да се отдели от подобни продукти от други емитенти. JUST е социално отговорен фонд, който приспособява притежанията си, за да съответства на приоритетите на своите инвеститори.

Съизмеримо изпълнение

Докато ETFs на Goldman са силно конкурентни по отношение на разходите, ниските такси също означават сравнително ниска възвръщаемост. Според ETF.com „повечето средства на фирмата прегръщат съответните си показатели за сегменти сравнително отблизо, и въпреки че на едногодишна възраст всички Goldman ETFs превъзхождат най-добрите конкурентни фондове в пространството, повечето го правят с процентна точка или по-малко. " GSLC например имаше годишна възвръщаемост до 31 август 2018 г. от 10, 75%. Тази ефективност е силна, но е само с малко над процентна точка по-висока от SPDR S&P 500 ETF (SPY), при която се получи възвръщаемост от 9.57% за същия период.

Извличането на малко предимство пред конкурентите все още е достатъчно за ETFs на Goldman да бъдат много примамливи за инвеститорите. GSLC е цели 41 базисни точки по-евтини от средния ETF с голям капитал. За Goldman подходът за намиране на популярен ванилов ETF и след това генериране на многофакторно превозно средство, което след това е силно намалено, досега се оказва изключително успешен. Въпреки че не всички ETFs на Goldman са по-евтини от своите конкуренти, тенденцията изглежда е към по-ниски и по-ниски такси, което със сигурност ще направи инвеститорите щастливи. (За допълнително четене, вижте: Goldman ETF предлага многофакторен подход към развитите пазари .)